业绩随旅游市场快速恢复，长期或受益于 大黄山建设 盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------|--------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 800 | 1,929 | 2,106 | 2,263 | 2,387 | | 同比增长 (%) | -10.6% | 141.2% | 9.2% | 7.4% | 5.5% | | 营业利润 ( 百万元 ) | (142) | 651 | 704 | 761 | 800 | | 同比增长 (%) | -286.6% | 557.4% | 8.2% | 8.1% | 5.1% | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | (130) | 423 | 488 | 528 | 555 | | 同比增长 (%) | -400.0% | 424.3% | 15.4% | 8.1% | 5.1% | | 每股 ...

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证券研究报告 | 2024年04月23日 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------- ...

社会服务 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024 年 4 月 23 日 股价表现 相关研究报告 《黄山旅游》20240130 《黄山旅游》20231030 《黄山旅游》20230828 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 社会服务：旅游及景区 证券分析师：李小民 (8621)20328901 xiaomin.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522090001 黄山旅游 支撑评级的要点 [Table_FinchinaDetail] 利润表(人民币 百万) 现金流量表(人民币 百万) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------|-------|-------|-------|-------|--------------------------------|---------|---------|-------|-------|-------| | | | | | | ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 04 月 20 日 证券研究报告•2023 年年报点评 买入 （维持） 当前价：12.88 元 黄山旅游（600054）社会服务 目标价：——元（6 个月） 可比口径下，公司索道业务营收及毛利率较疫情前增长显著。2023年公司索道 业务营收为 7.0亿元，同比 2019年增长 26.3%；毛利率为 88.52%，同比 2019 年提升 1.3个百分点，主要系黄山客流同比 2019年增长 30.7%。景区业务营收 为 2.6亿元，同比 2019年增长 24.2%，毛利率为 45.9%，同比 2019年减少 37.7 个百分点；旅游服务业务营收为 4.3 亿元，同比 2019 年下降 1.8%，主要是因 为太平湖和花山迷窟景区业务从原旅游服务业务剥离，并入景区业务。酒店业 务营收为 2.8亿元，同比 2019年下降 39.7%，主要是因为 2021年餐饮业务从 酒店业务剥离单独列项。徽菜业务营收为 2.0 亿元，同比增长 84.6%，毛利率 为 16.2%，同比增加 1.9 个百分点。 盈利预测与投资建议。预计公司 2024-2026年归母净利润分别为 5.2 ...

证 券 研 究 报 告 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------------------------------------------------------------|---------------------|------------------------------|---------------------------------------------|--------------|----------------------|------------------------------------------------------------|-------------------------------|------------|-------------------| | [Table_MainInfo] | [Table_Title] 黄山旅游 (600054) ...

王越，美护&社服高级分析师。上海交通大学金融学硕士，南京大学经济学学士，2018 年 7 月研究生毕业后加入兴业证券社会服务小组，2022 年 11 月加入信达新消费团队。 主要覆盖化妆品、医美、社会服务行业。 周子莘，美容护理分析师。南京大学经济学硕士，华中科技大学经济学学士，曾任兴业 证券社会服务行业美护分析师，2022 年 11 月加入信达新消费团队。主要覆盖化妆品、 医美。 涂佳妮，社服&零售分析师。新加坡南洋理工大学金融硕士，中国科学技术大学工学学 士，曾任兴业证券社服&零售行业分析师，2022 年 11 月加入信达新消费团队，主要覆 盖免税、眼视光、隐形正畸、宠物、零售等行业。 宿一赫，南安普顿大学金融硕士，同济大学工学学士，CFA 三级，曾任西南证券交运与 社服行业分析师，2022 年 12 月加入信达新消费团队，覆盖出行链、酒旅、餐饮、博彩 等行业。 蔡昕妤，圣路易斯华盛顿大学金融硕士，曾任国金证券商贸零售研究员，2023 年 3 月加 入信达新消费团队，主要覆盖黄金珠宝、培育钻石板块。 李汶静，伊利诺伊大学香槟分校理学硕士，西南财经大学经济学学士，2022 年 11 月加 入信达新消费团队。 ...

2023年年度报告 公司代码：600054 公司简称：黄山旅游 900942 黄山B股 黄山旅游发展股份有限公司 2023 年年度报告 ...

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证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股) 黄山旅游发展股份有限公司投资者关系活动记录表 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 √ 业绩说明会 投资者关系活 □ 新闻发布会 □ 路演活动 动类别 □ 现场参观 □ 其他 参与单位名称 参与黄山旅游2023年第三季度业绩说明会的投资者 及人员姓名 时间 2023年11月17日上午10:00-11:00 地点 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 上市公司接待 公司董事长章德辉、董事兼总裁孙峻、独立董事高舜礼、 人员姓名 高级副总裁兼董事会秘书丁维 ...