e公司讯，近日，黄山旅游集团公司、股份公司党委书记、董事长章德辉与工商银行安徽省分行副行长 张雪梅一行进行座谈交流。 座谈会上，工商银行就双方业务合作情况进行了回顾，并对下一步合作新方向作简要分享，双方围绕推 进战略协同、深化业务合作、聚焦项目投融资及资本运作等方面进行了深入交流与探讨。 章德辉指出，当前，黄山旅游正朝着打造百亿文旅企业目标迈进，聚焦"一体两翼"新战略，围绕六大高 端服务业，积极投身大黄山建设，希望与工商银行继续保持密切对接，不断拓宽合作领域，共同打造银 企合作典范。 ...

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2024-040 900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股) 黄山旅游发展股份有限公司补充公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 黄山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 30 日披露 了《关于<黄山风景区特许经营管理暂行办法>对公司经营影响的风险提示性公 告》（公告编号：2024-039）。为便于广大投资者进一步了解相关内容，现就有 关事项补充公告如下： 委员会签订特许经营协议并执行。公司将根据该事项后续进展情况，按照有关规 定及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 黄山旅游发展股份有限公司董事会 2024 年 11 月 30 日 2 / 2 1、黄山风景区索道及缆车业务2023年度实现主营业务收入69,968.00万元， 占公司 2023 年度营业收入 36.26%；2024 年前三季度实现主营业务收入 53,370.55 万元，占公司 2024 年前三季度营业收入 37.80%。 2、黄山风景 ...

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2024-039 900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股) 黄山旅游发展股份有限公司 关于《黄山风景区特许经营管理暂行办法》对公司经营影响 的风险提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 近日，黄山市人民政府办公室印发《黄山风景区特许经营管理暂行办法》（黄 政办〔2024〕15 号），对黄山风景区范围内特许经营的授权和监督管理活动作 出规定。截至本公告披露日，黄山风景区管理委员会关于黄山风景区特许经营管 理实施细则暂未出台，黄山市人民政府关于黄山风景区风景名胜资源有偿使用费 具体征收范围和标准暂未出台，该办法的实施预计可能会对公司经营情况产生一 定影响，敬请投资者关注相关风险。 一、概述 黄山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"）主要从事黄山风景区等景区 经营及旅游服务业务。近日，黄山市人民政府办公室印发《黄山风景区特许经营 管理暂行办法》（黄政办〔2024〕15 号，以下简称"办法"），对黄山风景区范 围内特许经营的授权和监督 ...

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2024-003 900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股) 黄山旅游发展股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 √ 业绩说明会 | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | 参与黄山旅游 2024 | 年第三季度业绩说明会的投资者 | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2024 年 11 月 8 | 日（周五）上午 10:00-11:00 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（ | https://ir.p5w.net ） | | 上市公司接待人 | | 公司董事长章德辉，独立董事姚国荣，董事 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5][7]. Core Views - The company experienced a revenue decline of 3.25% year-on-year in Q3 2024, with total revenue reaching 578 million yuan, and a net profit decline of 26.35%, amounting to 153 million yuan [3][4]. - The company is expected to benefit from multiple favorable factors, including improved transportation conditions, hotel project renovations, and upgrades in the restaurant business model, leading to stable revenue growth [5][6]. - The opening of the Chi-Huang high-speed railway in 2024 is anticipated to further increase visitor traffic as weather conditions improve [5][6]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported total revenue of 1.412 billion yuan, a decrease of 1.58% year-on-year, and a net profit of 285 million yuan, down 30.15% year-on-year [3][4]. - In Q3 2024, the company received 1.4903 million visitors, a year-on-year increase of 3.35%, despite adverse weather conditions affecting overall visitor numbers [4][5]. - The company's gross margin and net margin for Q3 2024 were 58.04% and 28.78%, respectively, both showing declines compared to the previous year [4][5]. Earnings Forecast - The company’s projected net profits for 2024, 2025, and 2026 are 392 million yuan, 466 million yuan, and 503 million yuan, respectively, with corresponding price-to-earnings ratios of 20.93, 17.62, and 16.32 [5][6].

黄山旅游（600054.SH） 优于大市 收入略降业绩承压，有效购票客流回落 2024 年第三季度公司归母净利润下滑 26%，逊于我们预期。2024Q3 公司实现 收入 5.78 亿元/-3.25%；归母/扣非净利润 1.53/1.48 亿元，同比分别 -26.3%/-28.2%，逊于我们业绩前瞻（1.77 亿元），主要系有效购票人数减 少、山下项目爬坡、所得税率同比提升影响。2024 年前三季度公司收入 14.12 亿元/-1.58%；归母/扣非净利润 2.85/2.72 亿元，同比-30.15%/-33.12%。 免票营销加码，前三季度有效购票人数下降。2024 年前三季度，景区进山客 流 363.2 万人次/+2.8%，客单 389 元/-4%；其中第三季度接待进山游客 149.0 万人次/+3.3%，客单 388 元/-6%。景区免票活动较去年加码，由去年仅 4-6 月、11-12 月阶段免票发展至今年全年每周三均免票 5000 张，估算前三季度 有效购票人数同比下滑约 12%。上半年景区散客占比 88%，同比增加 5.76pct。 毛利率同比下滑，期间费用率同比增加，短期盈利能力未能释放。单三季 度 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|---------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 800 | 1,929 | 1,926 | 2,028 | 2,082 | | (+/-)% | -10.6% | 141.2% | -0.2% | 5.3% | 2.7% | | 净利润（归母） | -130 | 423 | 307 | 332 | 359 | | (+/-)% | -400.0% | 424.3% | -27.4% | 8.2% | 8.3% | | 每股净收益（元） | -0.18 | 0.58 | 0.42 | 0.46 | 0.49 | | 净资产收益率 (%) | -3.2% | 9.4% | 6.5% | 6.8% | ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 30 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：11.33 元 黄山旅游（600054）社会服务 目标价：13.78 元（6 个月） 有效购票人数减少，业绩持续承压 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营收 14.1亿元，同比下 降 1.6%；归母净利润为 2.8亿元，同比下降 30.2%；毛利率为 53.4%，同比下 降 4.0 个百分点；净利率为 22.2%，同比下降 8.7 个百分点。24Q3 营收为 5.8 亿元，同比下降 3.3%；归母净利润为 1.5 亿元，同比下降 26.4%。24Q3 黄山 景区客流为 149.0 万人，同比增长 3.4%。 公司相关营销及管理成本增加，叠加黄山风景区免门票力度加大致使公司 2024Q3 营收和利润端下滑。2024Q3 公司销售费用为 1535.4 万元，同比增长 47.6%，管理费用为 8376.9万元，同比增长 11.8%。与去年同期对比，黄山风 景区在 2024Q3新增加"每周三免票 5000张"的活动，并且针对坐 ...

证券研究报告 景区 黄山旅游（600054.SH） 增持-A(首次) 特殊天气影响短期业绩承压，关注高铁开通提振客流 2024 年 10 月 31 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司发布 2024 年三季度财报，期内实现营收 14.12 亿元/-1.58%，归母 净利润 2.85 亿元/-30.15%，扣非归母净利润 2.72 亿元/-33.12%，EPS0.39 元。 其中 2024Q3 实现营收 5.78 亿元/-3.25%，归母净利润 1.53 亿元/-26.35%，扣 非归母净利润 1.48 亿元/-28.17%。 事件点评 期内公司盈利水平有所下滑主要系有效购票人数减少和 6 月下旬的持续 强降雨，以及上年同期存在可弥补亏损，所得税费用同比增加所致。2024Q1-3 黄山景区累计接待金山游客 363.24 万人/+2.8%，其中 2024Q3 接待进山游客 149.03 万人/+3.35%。 期内公司毛利率 53.41%/-4.01pct，净利率 22.15%/-8.72pct。整体费用率 20.85%/+2.7pct ， 其 中 销 售 费 用 率 2.76%/+0.93pct ， 管 理 费 ...

证券代码：600054(Ａ股) 股票简称：黄山旅游(Ａ股) 编号：2024-038 900942(Ｂ股) 黄山Ｂ股(Ｂ股) 黄山旅游发展股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 投资者可于 2024 年 11 月 6 日（星期三）下午 16:00 前访问 https://ir.p5w. net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面进行提问。公司将在 2024 年 第三季度业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 黄山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 31 日 发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 8 日上午 10:00-11:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 （一）会议召开时间：2024 年 11 月 8 日（星期五）上午 10:00-11: ...