Core Viewpoint - The company is undergoing a significant asset restructuring by acquiring 100% equity of Tianyu Flight Training Co., Ltd. from Hainan Airport Development Industry Group Co., Ltd. This transaction is expected to enhance the company's financial performance and operational capabilities without diluting immediate returns for shareholders [1][2]. Financial Impact - The company's net profit before the transaction is projected at -126,357.1 million yuan, while after the transaction, it is expected to be -120,069.2 million yuan. The net profit attributable to the parent company's shareholders is anticipated to improve from -92,121.6 million yuan to -85,833.7 million yuan [2]. - The basic earnings per share (EPS) is expected to increase from -0.0213 yuan per share to -0.0195 yuan per share post-transaction, indicating an improvement in shareholder returns [2]. Measures to Enhance Immediate Returns - The company plans to strengthen operational management and improve efficiency by integrating flight training operations into its business model, thereby enhancing overall competitiveness and profitability [3]. - The company aims to improve profitability through better resource allocation and management efficiency, while also exploring new growth opportunities to reduce unit costs [3]. - The governance structure will be refined to ensure that shareholders can exercise their rights effectively, promoting prudent decision-making by the board to protect overall company interests, especially those of minority shareholders [3]. Commitments from Management - The company's board and senior management have committed to not transferring benefits unfairly to other entities, ensuring that their consumption behaviors are regulated, and that company assets are not misused [4]. - The commitments include linking the remuneration system of directors and senior management to the execution of measures aimed at enhancing shareholder returns [4]. - The controlling shareholder has also pledged not to interfere with the company's management or infringe upon its interests, ensuring compliance with regulatory requirements [5].

Core Viewpoint - Hainan Airlines Holding Co., Ltd. plans to acquire 100% equity of Hainan Tianyu Flight Training Co., Ltd. from Hainan Airport Development Industry Group Co., Ltd. for a total consideration of 1,000.3703 million yuan, which constitutes a significant asset restructuring as per regulatory guidelines [1][2]. Summary by Relevant Sections Transaction Details - The transaction involves the acquisition of Hainan Tianyu Flight Training Co., Ltd. by Hainan Airlines, with the purchase price set at 1,000.3703 million yuan [1]. - The main assets of Tianyu Flight Training include the land and buildings used for flight training services [1]. Financial Metrics - The total asset amount for the transaction is 1,035.9542 million yuan, while the net asset amount is 1,000.3703 million yuan for the acquiring entity, Yunxiang Education [2]. - The financial data for Tianyu Flight Training shows total assets of 2,422.1244 million yuan and net assets of 799.07 million yuan, with an operating income of 384.7394 million yuan [2]. - Hainan Airlines' total assets amount to 13,403.489 million yuan, with net assets of 230.9965 million yuan and operating income of 5,864.1088 million yuan [2]. - The cumulative asset total and net asset amount from the transaction exceed 50% of the company's net assets, qualifying it as a major asset restructuring under regulatory guidelines [2].

北京德恒律师事务所 关于 海南航空控股股份有限公司 本次重大资产重组前业绩异常或拟置出资产情形 之专项核查意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于 海南航空控股股份有限公司 本次重大资产重组前业绩异常或拟置出资产情形 之专项核查意见 德恒 01F20250170-02 号 致：海南航空控股股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）根据与海南航空控股股份有限公司（以下 简称"公司"或"海航控股"）签订的《专项法律服务协议》，接收贵公司的委托，担任贵 公司本次重大资产重组的专项法律顾问。根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）发布的《监管规则适用指引——上市类第 1 号》中"1-11 上市公司重组前业 绩异常或拟置出资产的核查要求"的相关规定，本所就本次重组相关事项进行核查，并 出具本专项核查意见。除本专项核查意见另有说明的情形外，本所在《北京德恒律师事 务所关于海南航空控股股份有限公司重大资产购买的法律意见》（德恒 01F20250170-01 号）中发表法律 ...

海南天羽飞行训练有限公司 审计报告 众环审字[2025]1700076 号 审计报告 众环审字[2025]1700076 号 海南天羽飞行训练有限公司: 一、审计意见 我们审计了海南天羽飞行训练有限公司(以下简称 "贵公司")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 目的合并及公司资产负债表,2023 年度、2024 年 度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司所有者权益变动表，以 及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照附注二所述编制基础编制,公允 反映了贵公司 2023 年 12 月 31 日 .2024 年 12 月 31 目合并及公司的财务状况以及 2023 年度、2024年度合并及公司的经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会 计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国 注册会计师职业道德守则,我们独立于贵公司,并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、强 ...

北京德恒律师事务所 关于 海南航空控股股份有限公司 重大资产购买 的法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 | 释义 2 | | | --- | --- | | 一、本次交易方案 9 | | | 二、本次交易相关方的主体资格 | 12 | | 三、本次交易的相关协议 30 | | | 四、本次交易的批准和授权 31 | | | 五、本次交易的实质性条件 32 | | | 六、标的资产 34 | | | 七、债权债务安排 50 | | | 八、职工安置 50 | | | 九、关联方与关联交易 51 | | | 十、同业竞争 58 | | | 十一、信息披露 61 | | | 十二、海航控股内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况 61 | | | 十三、证券服务机构的资格 63 | | | 十四、结论性意见 63 | | 北京德恒律师事务所 关于海南航空控股股份有限公司重大资产购买的法律意见 释义 本法律意见中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： | 简称 | | 释义 | | --- | --- ...

因筹划本次重组，公司首次公告日前 20 个交易日公司股票、上证综指、航 空客运 IV 的累计涨跌幅如下： | 代码 | 名称 | | 2025 年 月 8 | 5 | 日 | 2025 | 年 6 | 月 | 6 | 日 | 涨跌幅 | 剔除计算后 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 收盘价（元/股,点） | | | | 收盘价（元/股,点） | | | | | 相对涨跌幅 | | 600221.SH | 海航控股 | | 1.37 | | | | 1.35 | | | | -1.46% | - | | 000001.SH | 上证综指 | | 3,352.00 | | | | 3,385.36 | | | | 1.00% | -2.46% | | 882435.WI | 航空客运 | IV | 2,261.68 | | | | 2,352.13 | | | | 4.00% | -5.46% | 数据来源：Wind 2025 年 5 月 8 日，上市公司股票收盘价为 ...

中国银河证券股份有限公司 关于 海南航空控股股份有限公司 重大资产购买 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 二〇二五年六月 独立财务顾问报告 独立财务顾问声明和承诺 中国银河证券股份有限公司接受海南航空控股股份有限公司委托，担任海 南航空控股股份有限公司本次重大资产购买之独立财务顾问，并制作本独立财 务顾问报告。本独立财务顾问报告系依据《公司法》《证券法》《重组管理办 法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重 大资产重组》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《上海证券交易所 股票上市规则》等有关法律、法规的要求，按照证券行业公认的业务标准、道 德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，就本次交易认真履 行尽职调查义务，对上市公司相关的披露文件进行审慎核查，向海航控股全体 股东出具本独立财务顾问报告，并做出如下声明与承诺： 一、独立财务顾问声明 本独立财务顾问声明如下： （一）本独立财务顾问与上市公司及交易各方无其他利益关系，就本次交 易发表的有关意见是完全独立进行的； （二）本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由相关各方提供，相关各 方对所提供文件及资料的真实性、 ...

大信会计师事务所（特殊普通合伙）关于 海南航空控股股份有限公司本次重组前业绩异 常或本次重组存在拟置出资产情形相关事项的 专项核查意见 大信专审字[2025]第 1-04458 号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 邮编 100083 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road, Haidian Dist. Beijing,China,100083 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路 1 号 学院国际大厦 22 层 2206 电话 Telephone： +86（10）82330558 传真 Fax： +86（10）82327668 大信专审字[2025]第 1-04458 号 海南航空控股股份有限公司（以下简称"上市公司"或"海航控股"）拟以支付现金方 式向海南空港开发产业集团有限公司购买其持有的海南天羽飞 ...

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 海南空港开发产业集团有限公司拟转让股权涉及 海南天羽飞行训练有限公司股东全部权益价值项目 资产评估报告 中威正信评报宇（2025）第 5054 号 第一册 共一册 中威正信（北京）资产评估有限公司 2025年5月16日 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 4611020007461201202500096 | | --- | --- | | 合同编号: | 中威正信评估委托合同(2025) 4-5004号 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 中威正信评报字(2025)第5054号 | | 报告名称: | 海南空港开发产业集团有限公司拟转让股权涉及海南天羽飞行训 练有限公司股东全部权益价值项目 | | 评估结论: | 799,070,000.00元 | | 评估报告日: | 2025年05月16日 | | 评估机构名称: | ם 中威正信(北 | | 签名人员: | 黄音舒 会员 编号: 46100002 | | | 倪承斌 会员 编号:46220001 | | | (可扫描二维码查询备案业务信息) | 说 ...

海南航空控股股份有限公司 审 阅 报 告 大信阅字[2025]第 1-00009 号 WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路 1 号 学院国际大厦 22 层 2206 邮编 100083 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. Beijing,China,100083 电话 Telephone：+86（10）82330558 传真 Fax： +86（10）82327668 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn 审阅报告 大信阅字[2025]第 1-00009 号 海南航空控股股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的海南航空控股股份有限公司（以下简称"贵公司"）按备考财务报表附 注三所述的编制基础编制的备考财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日的备 考合并资产负债表，2024 ...