中国银河证券股份有限公司关于担任海南航空控股股 五、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任本次重组独立财务顾问期间， 已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、 操纵市场和证券欺诈问题。 六、本独立财务顾问同意将本独立财务顾问核查意见作为本次交易所必备的 法定文件，随重组文件上报上海证券交易所并上网公告。 （以下无正文） 份有限公司购买资产独立财务顾问的承诺函 中国银河证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）接受海南航空 控股股份有限公司（以下简称"海航控股"或"上市公司"）委托，担任海航控 股拟以支付现金方式购买海南空港开发产业集团有限公司持有的天羽飞行训练 有限责任公司 100%股权（以下简称"本次交易"或"本次重组"）的独立财务顾 问。 依照《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务 管理办法》等有关规定，本独立财务顾问在充分尽职调查和内部核查的基础上作 出以下承诺： 一、本独立财务顾问已按照相关法律法规履行尽职调查义务，有充分理由确 信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异； 二、本独立财务顾问已对上市公司披露的本次重组的相关文件 ...

中国银河证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为本次交易 的独立财务顾问，现就海航控股在本次交易前 12 个月内购买、出售资产的情况的 核查如下： 一、本次交易前 12 个月内购买、出售资产的基本情况 根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称"《重组管理办 法》"）的规定，上市公司在 12 个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售 的，以其累计数分别计算相应数额。已按照《重组管理办法》的规定编制并披露 重大资产重组报告书的资产交易行为，无须纳入累计计算的范围。中国证监会对 《重组管理办法》第十三条第一款规定的重大资产重组的累计期限和范围另有规 定的，从其规定。交易标的资产属于同一交易方所有或者控制，或者属于相同或 者相近的业务范围，或者中国证监会认定的其他情形下，可以认定为同一或者相 关资产。 2024 年 12 月，上市公司以以资抵债的方式收购海口琼山云翔教育培训有限公 司（以下简称"云翔教育"）100%股权，交易作价 100,037.03 万元。云翔教育主 要资产为天羽飞训现经营所用土地及地上建筑物，云翔教育与天羽飞训经营范围 均包含飞行培训服务，属于相同和相关业务资产。 中国银河证券股 ...

中国银河证券股份有限公司 关于海南航空控股股份有限公司本次交易符合《关于 加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁 一、独立财务顾问有偿聘请第三方的核查 本次交易中，上市公司聘请银河证券担任本次交易的独立财务顾问，独立财 务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。 二、上市公司有偿聘请第三方的核查 本次交易中，上市公司依法聘请银河证券担任本项目独立财务顾问、聘请北 京德恒律师事务所作为本次交易的法律顾问、聘请中审众环会计师事务所（特殊 普通合伙）作为本次交易的审计机构、聘请大信会计师事务所（特殊普通合伙） 作为本次交易的备考审阅机构、聘请中威正信（北京）资产评估有限公司作为本 次交易的评估机构。 从业风险防控的意见》的相关规定之核查意见 中国银河证券股份有限公司（以下简称"银河证券"或"本独立财务顾问"） 接受海南航空控股股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）委托，担 任上市公司以支付现金方式购买海南空港开发产业集团有限公司持有的海南天 羽飞行训练有限公司 100%股权（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问。 按照中国证券监督管理委员会《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请 第三方等廉洁从业 ...

中国银河证券股份有限公司 关于 海南航空控股股份有限公司 本次交易产业政策和交易类型 之 专项财务顾问核查意见 独立财务顾问 二〇二五年六月 1 中国银河证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问"或"银河证券"） 受海南航空控股股份有限公司（以下简称"海航控股"或"公司"或"上市公司"） 委托，担任本次上市公司重大资产购买（以下简称"本次交易"）的独立财务顾 问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称"《重组管理办法》"） 的规定，就本次交易是否构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市，进行 核查并发表意见如下： 一、本次交易涉及的行业或企业是否属于中国证监会《监管规则适用指引 ——上市类第 1 号》规定的"汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子 信息、医药、农业产业化龙头企业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、 海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、电力装备、新一代信息技术、 新材料、环保、新能源、生物产业；党中央、国务院要求的其他亟需加快整合、 转型升级的产业" 本次交易前，上市公司所从事的业务主要为国际、国内（含港澳）航空客货 邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上供 ...

根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司监管指 引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条的规定， 中国银河证券股份有限公司（以下简称"本独立财务顾问"）作为上市公司独立财 务顾问，就本次交易相关主体是否存在不得参与任何上市公司重大资产重组的情 形说明如下： 经核查，本独立财务顾问认为，本次交易相关主体（公司及交易对方）及上 述主体的实际控制人及其控制的机构，公司、公司控股股东及交易对方的董事、 监事、高级管理人员，本次交易其他相关主体不存在因涉嫌与重大资产重组相关 的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案的情形，也不存在最近 36 个月 内因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证监会作出行政处罚或者司法机关 依法追究刑事责任的情形。 因此，本次交易相关主体均不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市 公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不得参与任何上市公 司重大资产重组的情形。 特此说明。 （以下无正文） 中国银河证券股份有限公司 关于本次交易相关主体不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十 二 ...

1 上市公司并购重组财务顾问专业意见附表 第 2 号——重大资产重组 | 上市公司名称 | 中国银河证券股份有 海南航空控股股份有限公司 独立财务顾问名称 | | | --- | --- | --- | | | 限公司 | | | 证券简称 | 海航控股、海控B股 证券代码 600221 900945 | | | 交易类型 | 购买 √ 出售 □ 其他方式 □ | | | 交易对方 | 海南空港开发产业集团有限公司 是否构成关联交易 是 □ 否 √ 上市公司拟以支付现金的方式购买海南空港开发产业集团有限公司（以下简称"空 | | | | 港集团"）所持有的海南天羽飞行训练有限公司（以下简称"天羽飞训"）100%股权 | | | | （以下简称"本次交易"）。根据中威正信资产评估有限公司出具的（资产评估报告） | | | | （中威正信评报字（2025）第 | | | | 天羽飞训 100%股权作价为 79,907.00 万元。 | | | | 亿元。云翔教育与天羽飞训 （以下简称"云翔教育"）100%股权，交易作价 10.00 | | | | 额占海航控股资产净额的 77.90%，超过上市公司资产净额的 50 ...

Core Viewpoint - Hainan is enhancing its transportation policies to create a modern comprehensive transportation system, facilitating international trade and connectivity with the world [4][14]. Transportation Policy and Infrastructure - Hainan has implemented a highly open transportation policy, establishing 60 stable international and domestic shipping routes from Yangpu Port, creating a new pattern of connectivity [4][10]. - The island's three major airports have restored and opened nearly 70 international passenger and cargo routes, significantly improving global access [4][10]. Air Travel Expansion - Hainan has increased the frequency of flights between Haikou and Kuala Lumpur to 8 weekly flights, and between Haikou and Hong Kong to 35 weekly flights, catering to growing trade and tourism demands [5][7]. - The first direct flight from Haikou to London commenced on May 7, reducing travel time by approximately 4.5 hours compared to previous routes [6][7]. Shipping and Maritime Development - The "China Yangpu Port" welcomed its 60th international vessel, marking a significant milestone in Hainan's maritime development [9][10]. - The port's registration system has attracted international shipping companies, benefiting from zero tariffs on transportation tools and export tax rebates, effectively reducing shipping costs by over 11% [9][10]. Economic Impact and Trade Growth - Hainan's exports of lychee have reached over 53 million yuan, with significant shipments to countries like the UAE, Canada, and Spain, showcasing the effectiveness of improved transportation networks [12][13]. - The province's economic openness has increased, with foreign investment growing at an average annual rate of 36%, and trade in goods and services increasing by 21.9% and 20.8% respectively [13][14].

Core Viewpoint - Hainan Airlines has launched a pet-friendly flight service, allowing pet owners to travel with their pets in the cabin, reflecting a growing demand for more accommodating travel options for pet owners [3][4][5] Group 1: Service Overview - The recent pet charter flight from Xi'an to Urumqi marks the third operation of Hainan Airlines' pet-friendly service, catering to 40 pet owners and 23 pets [1] - The service includes comprehensive support for pet owners, such as dedicated check-in areas and staff trained in pet care, ensuring a comfortable travel experience for both pets and their owners [3][4] Group 2: Service Features - Hainan Airlines has implemented a "Pet Cabin Care Service," allowing pets to sit beside their owners during the flight, with fewer restrictions on pet types, numbers, and weights [5] - The airline has expanded its service coverage to 32 airports, including major cities like Beijing, Shanghai, and Guangzhou, and has introduced an online reservation system for convenience [4] Group 3: Customer Reception and Recognition - The innovative pet-friendly service has received positive feedback from pet owners and was awarded the "Innovation Award" at the 8th CAPSE Civil Aviation Innovation Competition [3] - Recent enhancements include a "Pet Seat Reservation" service, allowing pets to have their own seats and increasing the size limit for pet carriers by 10 centimeters, further improving the travel experience [4]

【导读】海航控股拟斥资8亿元，现金收购天羽飞训 中国基金报记者 南深 6月6日深夜，海航控股一口气发布29条公告，涉及一单重大资产收购。 公告显示，海航控股拟以支付现金方式购买海南空港开发产业集团有限公司（以下简称空港集团）持有的海南天羽飞行训练有限公司（以下简称天羽飞 训）100%股权，交易金额为7.99亿元。公司称本次交易构成重大资产重组，但其不认为构成关联交易。 值得注意的是，本次交易尚需海航控股股东大会审议批准，并取得有关监管机构的审批、备案或同意后方可正式实施，交易能否实施存在不确定性。 标的公司业务集中度高 2024年净利润大幅下滑 资料显示，海航控股主要从事国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务，以及与航空运输相关的服务业务等。其中，定期、不定期航空客、货运输是公 司的主营业务。 根据中国交通运输部颁发的《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》（CCAR-121部），公共航空运输企业飞行员、乘务员等特业人员初始、 转机型、升级训练及保持运行资格的定期复训、熟练检查等，均需经过模拟机训练。而天羽飞训正是一家提供飞行员及乘务员模拟机培训的企业，现为海 航控股模拟机训练服务供应商。 | r | ...

Summary of Key Points Core Viewpoint - HNA Holding (600221) has maintained its stock price at 1.35 CNY as of June 6, 2025, with a total market capitalization of 58.341 billion CNY, ranking 5th in the aviation and airport sector and 231st among all A-shares [1]. Company Announcements - HNA Holding has provided a guarantee of up to 60 million USD for its subsidiary, Xiangpeng Airlines, with an actual guarantee balance of 2.093 billion CNY [1]. - The guarantee includes an irrevocable joint liability for all debts owed by Xiangpeng Airlines to Tianjin Yujin Aircraft Leasing Co., including rent, leasing deposits, and default interest [1]. - As of December 31, 2024, Xiangpeng Airlines reported total assets of 16.312 billion CNY, net assets of -4.556 billion CNY, operating income of 8.213 billion CNY, and a net loss of 617 million CNY [1]. - HNA Holding holds a 90.75% equity stake in Xiangpeng Airlines, which is under the company's absolute control regarding management and financial status, indicating that the guarantee risk is manageable [1]. - The total guarantee balance provided by the company to its subsidiaries is 2.488 billion CNY, which accounts for 109.47% of the audited net assets attributable to the parent company for 2024 [1].