河南平高电气股份有限公司 第九届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 河南平高电气股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十二次会议于 2024 年 12 月 4 日以电子邮件、手机短信方式发出会议通知，并于 2024 年 12 月 9 日 在公司本部以现场方式召开，会议应到监事 3 人，实到 3 人。本次会议的召集、召 开符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议经过有效表决，形成以下决议： 股票简称：平高电气 股票代码：600312 编号：2024—044 特此公告。 河南平高电气股份有限公司监事会 2024 年 12 月 10 日 一、会议以 3 票赞成，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于预计公司 2025 年 度日常关联交易的议案》 公司 2025 年度日常关联交易预算情况的表决程序符合《公司法》等相关法律法 规及《公司章程》规定，表决结果合法、有效。公司日常关联交易的定价公允，不 存在损害公司及全体股东合法权益的情形。 ...

股票简称：平高电气 股票代码：600312 编号：2024—043 河南平高电气股份有限公司 第九届董事会第十一次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 河南平高电气股份有限公司(以下简称"公司")第九届董事会第十一次临时会 议于 2024 年 12 月 4 日以电子邮件、手机短信发出会议通知，并于 2024 年 12 月 9 日在公司以现场结合视频方式召开，会议应到董事 9 人，实到 9 人。本次会议的召 集、召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议经过有效表决，形成以下决 议： 一、会议以 9 票赞成，0 票反对，0 票弃权审议通过《关于变更公司 2024 年度 财务及内部控制审计机构的议案》 本议案已经公司董事会审计委员会审议通过并同意提交董事会审议，尚需提交 股东大会审议批准。 具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《河 南平高电气股份有限公司关于变更会计师事务所的公告》。 本议案尚需提交股东大会审议批准。 具体内容详见上海证券交易所网站（ ...

股票代码：600312 股票简称：平高电气 公告编号：2024—045 河南平高电气股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ● 拟聘任的会计师事务所名称:信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"信永中和"） ● 原聘任的会计师事务所名称:天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)(以 下简称"天职国际") ● 变更会计师事务所的简要原因:2024 年 8 月 2 日，天职国际受到中国证监 会行政处罚，被暂停证券服务业务 6 个月，此事件可能影响公司 2024 年财报审计 工作，基于审慎性原则，公司拟变更 2024 年度审计机构。公司已就拟变更会计师 事务所事项与天职国际进行了事前沟通，天职国际已明确知悉本事项并确认无异 议。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1.基本信息 信永中和成立于 2012 年 3 月 2 日，总部位于北京，首席合伙人为谭小青先生。 是一家专注于审计鉴证、资本市场服务、管理咨询、政务咨询、税务服务、法务 与清算、信息技 ...

股票代码：600312 股票简称：平高电气 公告编号：2024—049 河南平高电气股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会计政策变更是河南平高电气股份有限公司（以下简称"公司"）根 据财政部发布的相关企业会计准则解释进行的相应变更，无需公司董事会、监事 会和股东大会审议。 ● 本次会计政策变更不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影 响，也不存在损害公司及股东利益的情况。 一、会计政策变更情况概述 1、会计政策变更的原因 部前期发布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体企业会计准则、企业会 计准则应用指南、企业会计准则解释公告及其他相关规定。 2024 年 3 月，财政部编写并发行了《企业会计准则应用指南汇编 2024》，明 确了关于保证类质保费用的列报规定。企业保证类质量保证费用应计入"主营业 务成本"、"其他业务成本"等科目。由于上述变化，公司对原会计政策进行相 应变更，将保证类质量保证费用，从"销售费用"项目调整至"营业成本"项目 列报。 ...

重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 证券代码：600312 证券简称：平高电气 公告编号：2024-048 河南平高电气股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年第三次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 12 月 26 日 14 点 30 分 召开地点：河南平高电气股份有限公司本部 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年12月26日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 12 月 26 日 至 2024 年 12 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开 ...

股票代码：600312 股票简称：平高电气 公告编号：2024—046 河南平高电气股份有限公司 关于 2024 年第三季度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 ● 每 10 股分配比例：每 10 股派发现金红利 0.84 元（含税）。 ● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日 期将在权益分派实施公告中明确。 ● 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额 不变，相应调整每股分配比例，并将在相关公告中披露。 ● 公司 2024 年第三季度利润分配方案尚需提交股东大会审议批准。 一、利润分配方案内容 河南平高电气股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第三季度归属于上 市公司股东的净利润为 323,434,449.57 元，截至 2024 年 9 月 30 日，公司合并报 表期末 未分配 利 润 为 3,534,937,724.06 元，母公司 未 分配利润为 3,061,864,512.12 元。以上数据未经审计。 如在本公告披露之 ...

股票代码：600312 股票简称：平高电气 编号：临 2024-047 河南平高电气股份有限公司 2025 年度日常关联交易预计公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●本次日常关联交易事项尚需提交公司股东大会审议。 ●公司与关联方发生的日常关联交易是公司正常生产经营所需要，公司与关 联方的交易是在平等、互利基础上进行的，定价原则合理、公允，不会形成公司 对关联人的依赖，不会影响公司的独立性，公司按照相关法律法规规定履行审批 程序，不存在损害本公司和股东利益的情形。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、董事会审议情况 2024 年 12 月 9 日，河南平高电气股份有限公司（以下简称"公司"）召开 第九届董事会第十一次临时会议，审议通过了《关于预计公司 2025 年度日常关 联交易的议案》，关联董事孙继强、张国跃、徐光辉、赵建宾、樊占峰、刘克民 回避表决，其他三位非关联董事吕文栋、孙丽、何平林以 3 票同意，0 票反对,0 票弃权审议通过了该议案。 2、监事会审议情况 2024 年 1 ...

| --- | --- | |----------------------------------|-------------| | | | | 投资评级：买入（维持） | | | 报告日期： 2024-12-02 | | | 收盘价（元） | 17.74 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 22.90/10.80 | | 总股本（百万股） | 1,357 | | | | | 流通股本（百万股） | 1,357 | | 流通股比例（%） 总市值（亿元） | 100.00 240 | | 流通市值（亿元） | 240 | | 公司价格与沪深 300 | 走势比较 | -50% 0% 50% 100% 12-0401-0402-0403-0404-0405-0406-0407-0408-0409-0410-0411-04 平高电气 沪深300 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 相关报告 1. 高压开关领军企业，特高压建设 加速提供增长动能 2024-07-08 2. 业绩超预期，特高压及主网建设 持续推进 2024-08-31 业绩 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, expecting a relative increase of over 15% compared to the CSI 300 index within the next six months [18]. Core Insights - The company's gross profit margin has significantly improved, with a notable increase in the high-voltage segment driving performance. The gross profit margin reached 24.27% in the first three quarters of 2024, up by 4.29 percentage points year-on-year [3]. - The company reported a revenue of 78.85 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year growth of 5.88%. The net profit attributable to shareholders was 8.57 billion yuan, a substantial increase of 55.13% year-on-year [3]. - The acceleration in revenue growth is attributed to the delivery of key projects, with the third quarter of 2024 showing a revenue of 28.43 billion yuan, up 8.42% year-on-year [3]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved a net profit of 8.57 billion yuan, with a year-on-year growth of 55.13%. The net profit excluding non-recurring items was 8.48 billion yuan, also reflecting a growth of 54.91% [3]. - The company’s operating cash flow per share was 0.67 yuan, and the return on equity (ROE) was 8.23% [3]. - The company’s total assets reached 22.13 billion yuan by the end of 2024, with a debt-to-asset ratio of 49.35% [3]. Market Outlook - The report highlights that the company is well-positioned to benefit from the increasing investment in the power grid and the acceleration of ultra-high voltage construction projects. The expected net profits for 2024, 2025, and 2026 are projected to be 12.63 billion yuan, 15.29 billion yuan, and 18.15 billion yuan, respectively [6]. - The report notes that the investment in power grid projects in China reached 398.2 billion yuan in the first three quarters of 2024, marking a year-on-year increase of 21.1% [6].

研究报告 Research Report [Table_Info] 维持优于大市 Maintain OUTPERFORM 评级 优于大市 OUTPERFORM 现价 Rmb18.50 目标价 Rmb25.76 HTI ESG 4.0-4.0-4.0 E-S-G: 0-5, (Please refer to the Appendix for ESG comments) 1mth 3mth 12mth 绝对值 -11.9% -1.7% 71.9% 绝对值（美元） -13.9% -3.0% 73.1% 相对 MSCI China -7.7% -15.6% 63.7% [Table_Profit] Rmb mn Dec-23A Dec-24E Dec-25E Dec-26E Revenue 11,077 13,146 15,462 17,985 Revenue (+/-) 19% 19% 18% 16% Net profit 816 1,174 1,409 1,666 Net profit (+/-) 285% 44% 20% 18% Diluted EPS (Rmb) 0.60 0.87 1.04 1.23 GPM ...