证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 03 年 月 日 抚顺特钢（600399.SH） 2024H1 实现归母净利润 2.28 亿元，同比+45.08% 事件：公司发布 2024 年中报。2024H1 公司实现营收 42.77 亿元，+1.34% 归母净利润 2.28 亿元，+45.08%；扣非归母净利润 2.22 亿元，+77.47% 单季度来看，2024Q2 营收 22.06 亿元，同比-0.29%，环比+6.48%；归 母净利润 1.13 亿元，同比+17.03%，环比-1.00%；扣非归母净利润 1.16 亿元，同比+35.91%，环比+8.96%。 1、收入方面：2024H1 工具钢和不锈钢收入增长明显，高温合金收入出 现下滑。随着技改项目陆续投产，高附加值产品交付能力持续提升，但钢 铁行业面临巨大压力，用于支撑公司规模经济的优钢市场需求依然不足， 因此在各业务均价提升的情况下公司收入几乎持平。从各产品经营数据来 看，2024H1 合金结构钢收入 14.99 亿元，同比+3.10%，销量 11.29 万 吨，同比-9.65%，均价 1.33 万元/吨，同比+14.0 ...

公司代码：600399 公司简称：抚顺特钢 2024 年半年度报告 抚顺特殊钢股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 150 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人孙立国、主管会计工作负责人吴效超及会计机构负责人（会计主管人员）吴效超 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 报告期不进行利润分配及公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺 ，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司可能 ...

股票代码：600399 股票简称：抚顺特钢 编号：临 2024-039 抚顺特殊钢股份有限公司 2024 年半年度经营数据公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 | 产品名称 | 经营指标 | 2024 年 1-6 | 月 | 2023 年 | 1-6 月 | 增减情况（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 合金结构 | 产量（万吨） | 10.89 | | 12.76 | | -14.66 | | 钢 | 销量（万吨） | 11.29 | | 12.50 | | -9.65 | | | 平均售价（元/吨，不含税） | 13,287.79 | | 11,649.73 | | 14.06 | | 工具钢 | 产量（万吨） | 3.93 | | 3.33 | | 18.04 | | | 销量（万吨） | 4.20 | | 3.32 | | 26.74 | | | 平均售价（元/吨，不含税） | 16,856.84 | | 15,833. ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 7.28 CNY, based on a 26X PE ratio for comparable companies in 2024 [3][5]. Core Views - The company is expected to benefit from the domestic large aircraft industry chain, particularly with the C919 aircraft orders exceeding 1000 units, which positions the company favorably for future growth [2]. - The company has seen significant improvements in production capacity and cost management, leading to a substantial increase in expected net profit for the first half of 2024, projected to be between 215-240 million CNY, a year-on-year increase of 36.8%-52.7% [2]. - The delivery cycle for the company's main products has decreased from approximately six months to 3-4 months, with further capacity increases anticipated following the launch of high-alloy small bar projects [2]. Financial Summary - Revenue is projected to grow from 8,575 million CNY in 2023 to 9,570 million CNY in 2024, reflecting an 11.6% year-on-year increase [4]. - The net profit attributable to the parent company is expected to rise from 362 million CNY in 2023 to 543 million CNY in 2024, marking a 49.8% increase [4]. - Earnings per share are forecasted to increase from 0.18 CNY in 2023 to 0.28 CNY in 2024 [4]. - The gross margin is expected to improve from 13.5% in 2023 to 16.0% in 2024, while the net margin is projected to rise from 4.2% to 5.7% [4].

华创证券有限责任公司 关于 抚顺特殊钢股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 二〇二四年七月 声 明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管 理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号—权益变动报告 书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号—上市公司收购报告 书》等法律法规和规范性文件的规定，华创证券有限责任公司（以下简称"本财务 顾问"）按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的精神， 对本次权益变动的相关情况和资料进行了核查，对信息披露义务人出具的《抚顺特 殊钢股份有限公司详式权益变动报告书》所披露的内容出具核查意见，以供投资者 和有关各方参考。 为此，本财务顾问特作出如下声明： 1、本财务顾问已按照规定履行了尽职调查义务，对信息披露义务人披露的《抚 顺特殊钢股份有限公司详式权益变动报告书》进行了核查，确信披露文件内容与格 式符合规定，并有充分理由确信所发表的专业意见与信息披露义务人披露的文件内 容不存在实质性差异； 2、本财务顾问有充分理由确信本次权益变动符合相关法律、行政法规的规定， 有充分理由确信信息 ...

抚顺特殊钢股份有限公司 详式权益变动报告书 上市公司名称：抚顺特殊钢股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：抚顺特钢 股票代码：600399 信息披露义务人：沈彬 住址：江苏省张家港市杨舍镇通运路******** 通讯地址：江苏省张家港市锦丰镇沙钢大厦 股份变动性质：股份继承和协议转让 签署日期：2024年7月19日 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 第15号——权益变动报告书》及相关的法律、法规编写本报告书； 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》的规定，本 报告书已全面披露了信息披露义务人在抚顺特殊钢股份有限公司拥有权益的股 份变动情况； 截至本报告书签署之日，除本报告书披露的信息外，信息披露义务人没有通 过任何其他方式在抚顺特殊钢股份有限公司拥有权益； 三、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之冲突； 四、信息披露义务人本次在抚顺特殊钢股份有限公司中拥有权益的股份变动 无生 ...

证券代码：600399 证券简称：抚顺特钢 公告编号：临 2024-038 抚顺特殊钢股份有限公司 关于实际控制人变更暨权益变动的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●本次权益变动为实际控制人逝世后的财产分配及转让、遗产继 承所致，未触及要约收购。 ●本次权益变动后，公司控股股东未发生变化，实际控制人由沈 文荣先生变更为沈彬先生。 抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月17 日收到沈彬先生通知，因公司原实际控制人沈文荣先生逝世后的财产 分配及转让、遗产继承，沈彬先生已成为公司实际控制人。现将相关 情况公告如下： 一、本次权益变动基本情况 2024年6月30日，公司原实际控制人沈文荣先生逝世。沈文荣先 生生前未直接持有公司股份，持有公司第二大股东江苏沙钢集团有限 公司（以下简称"沙钢集团"）29.32%的股份，持有公司间接控股股 东宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司（以下简称"锦程沙 洲"）70.53%的股份，持有沙钢集团的股东张家港市保税区润源 ...

Financial Performance Forecast - The company expects to achieve a net profit attributable to shareholders of between 210 million and 230 million yuan for the first half of 2024, representing an increase of 68.04% to 84.05% compared to the same period last year[2][4]. - The estimated net profit for the first half of 2024 is projected to be between 215 million and 240 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 36.83% to 52.74%[8][9]. - The net profit for the same period last year was 157.13 million yuan, with a net profit excluding non-recurring gains and losses of 124.97 million yuan[17]. Factors Contributing to Performance - The increase in performance is primarily attributed to the commissioning of ongoing technical transformation projects, which have enhanced production capacity[17]. - The procurement prices of major raw materials have decreased compared to the same period last year, contributing to the improved performance[17]. - The company has been investing in technical upgrades to break the production capacity bottleneck of high value-added products, enhancing its core competitiveness[17]. Performance Forecast Validity - The performance forecast data has not been audited by an accounting firm and is subject to final confirmation in the official half-year report[16][19]. - There are no significant uncertainties that could affect the accuracy of this performance forecast[18].

股票代码：600399 股票简称：抚顺特钢 编号：临 2024-036 沈文荣先生为公司的实际控制人，为公司的成长与壮大鞠躬尽瘁，为 公司的长远发展奠定了坚实的基础。公司董事、监事、高级管理人员以及 全体员工，对沈文荣先生的辛勤付出和卓越贡献，致以崇高敬意和衷心感 谢，对沈文荣先生的逝世表示沉痛哀悼和深切缅怀，并向其家属表示深切 慰问！ 沈文荣先生未在公司担任任何职务，目前公司董事会、监事会及高级 管理人员正常履职，公司经营业务正常开展。公司董事、监事、高级管理 人员及全体员工将继续勤勉尽责，致力于公司的持续稳健发展。 沈文荣先生未直接持有公司股份,公司将根据后续事项进展情况及时 履行信息披露义务。 特此公告。 抚顺特殊钢股份有限公司董事会 抚顺特殊钢股份有限公司 关于实际控制人逝世的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。 抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称"公司"）董事会沉痛公告，公 司收到公司实际控制人沈文荣先生家属通知，沈文荣先生因病医治无效， 于 2024 年 6 月 30 日 2 点 1 ...

关于抚顺特殊钢股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露 监管工作函中有关事项的专项说明 天职业字[2024]1823-4 号 目 录 信 息 披 露 监 管 工 作 函 中 有 关 事 项 的 专 项 说 明 --- 1 关于抚顺特殊钢股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函中有关事项的专项说明 天职业字[2024]1823-4 号 上海证券交易所上市公司管理二部: 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"本所"或"我们")干近日收到抚顺 特殊钢股份有限公司(以下简称"抚顺特钢"或"公司")转来的贵所《关于抚顺特殊钢股份有 限公司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函》(上证公函[2024]0600 号),本所作为抚顺特 钢 2023 年度财务报表的审计机构,就贵所监管工作函的要求及公司的回复,基于我们已执行 的审计工作,现将核实情况回复如下: 请年审会计师对前述问题发表意见。 一、公司回复 (一)结合特殊钢行业情况、产业链上下游情况及同行业可比上市公司有关情况、公司销 售回款的具体模式、信用政策等,说明应收账款余额较高、增长较快的原因及合理性,是否符 合行业惯例。 2023 年 ...