抚顺特殊钢股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600399 证券简称：抚顺特钢 抚顺特殊钢股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|------------------|-------------------- ...

华福证券 司 抚顺特钢（600399.SH） 2024 年半年报点评：量减价升业绩稳增长，聚焦 高端产品特冶产能再提升 投资要点： 事件 公司发布 2024 年半年报：2024 年上半年，公司实现营业收入 42.77 亿 元，同比+1.34%；实现净利润 2.28 亿元，同比+45.08%。2024 年 Q2，公 司实现营业收入 22.06 亿元，环比+6.48%/同比-0.29%；实现归母净利润 1.13 亿元，环比-1%/同比+17.04%。 上半年产销量回落，产品售价实现提升 1）量：受公司锻造厂 3500t 快锻机、轧钢厂轧机大修影响，上半年钢 材产量有所降低，上半年实现公司实现钢产量 32.95 万吨，同比- 2.83%； 钢材产量 22.62 万吨，同比-11.81%；钢材销量 23.81 万吨，同比-3.45%。 分品种，合金结构钢/不锈钢/工具钢/高温合金/其他钢材销量分别为 11.29/5.22/4.2/0.3/2.8 万吨，同比-9.65%/+14.15%/+26.74%/-34.2%/-26.45%。 2）价：公司重点产品通过与客户协商确定售价，民用产品售价通常采 用市场化定价机制，上半 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 03 年 月 日 抚顺特钢（600399.SH） 2024H1 实现归母净利润 2.28 亿元，同比+45.08% 事件：公司发布 2024 年中报。2024H1 公司实现营收 42.77 亿元，+1.34% 归母净利润 2.28 亿元，+45.08%；扣非归母净利润 2.22 亿元，+77.47% 单季度来看，2024Q2 营收 22.06 亿元，同比-0.29%，环比+6.48%；归 母净利润 1.13 亿元，同比+17.03%，环比-1.00%；扣非归母净利润 1.16 亿元，同比+35.91%，环比+8.96%。 1、收入方面：2024H1 工具钢和不锈钢收入增长明显，高温合金收入出 现下滑。随着技改项目陆续投产，高附加值产品交付能力持续提升，但钢 铁行业面临巨大压力，用于支撑公司规模经济的优钢市场需求依然不足， 因此在各业务均价提升的情况下公司收入几乎持平。从各产品经营数据来 看，2024H1 合金结构钢收入 14.99 亿元，同比+3.10%，销量 11.29 万 吨，同比-9.65%，均价 1.33 万元/吨，同比+14.0 ...

公司代码：600399 公司简称：抚顺特钢 2024 年半年度报告 抚顺特殊钢股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 150 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人孙立国、主管会计工作负责人吴效超及会计机构负责人（会计主管人员）吴效超 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 报告期不进行利润分配及公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺 ，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司可能 ...

——抚顺特钢动态跟踪 产能持续提升，或受益国产大飞机产业链 核心观点 ⚫ 事件： 原实际控制人沈文荣先生逝世后，信息披露义务人沈彬先生通过协议转让和 继承方式取得原沈文荣先生在抚顺特钢拥有的权益，并成为公司的实际控制人。 2024 年 7 月 16 日完成工商变更登记手续。本次变动不会对公司主要业务、日常经 营、财务状况、管理层等方面产生重大影响。 ⚫ 产能投放叠加成本改善，半年度业绩大幅预增。2024 年半年度实现归母净利 2.15- 2.40 亿元，同比增加 36.8%-52.7%，预计扣非归母净利 2.1-2.3 亿元，同比增加 68.0%-84.0%，业绩预增系技术改造项目的陆续投产，及原材料的采购价格下降。 ⚫ 特冶产能持续提升，交付周期明显缩短。公司主要产品交付周期从前期的半年左右 已下降至 3-4 个月，随着下半年高合金小棒材项目投产后，预计总体产能还有一定 增加。在锻造能力上，目前正通过委托加工解决交付瓶颈，22MN 精锻机调试投产 后，将有效解决锻造加工能力不足的问题。 ⚫ C919 订单超 1000 架，抚顺特钢有望受益。国航、南航与中国商飞于今年上半年签 订协议，各向商飞公司购买 100 ...

证券代码：600399 证券简称：抚顺特钢 公告编号：临 2024-037 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 ●公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润为21,000.00万元至23,000.00万元，与上年同期相 比增加68.04%至84.05%。 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 2、经财务部门初步测算，公司预计2024年半年度实现归属于上 市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,000.00万元至 23,000.00万元，与上年同期相比增加68.04%至84.05%。 1 三、本期业绩预增的主要原因 2024 年半年度业绩预增公告 ●抚顺特殊钢股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年 半年度实现归属于上市公司股东的净利润为 21,500.00 万元至 24,000.00 万元，与上年同期相比增加 36.83%至 52.74%。 （一）业绩预告期间 1、经财务部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于上市公 ...

华福证券 公司围绕"三高一特"高端产品积极推进技改项目，各项目建设时间 节点稳步推进。公司均质化项目、产业化一期项目、第三炼钢厂新建 20 台 电渣炉技改项目等一批重点项目已在 2023 年投产，按照计划 2024 年还将 有一批提升产能及产品质量的相关项目落地。技改项目的稳步推进，有力 支撑了公司产品结构优化和高端产品产能释放，助力公司把握国内高温合 金市场的增长机会。 我们预计公司 2024-2026 年归母净利分别为 5.66/8.18/10.67 亿元，对应 EPS 为 0.29/0.41/0.54 元/股。我们认为，公司作为国内特殊钢和高温合金龙 头公司，技术研发实力和先进生产制造能力兼备，叠加公司技改项目陆续 投产，支撑高温合金高端产品产能持续释放，有望把握国内高温合金市场 的增长机会。首次覆盖，给予公司"买入"评级。 （1）原材料价格上涨超预期；（2）技改项目投产不及预期；（3）下 游需求不及预期。 数据来源：公司公告、华福证券研究所 注：每股指标按照最新股本数全面摊薄 买入（首次评级） 一年内股价相对走势 公司深度研究 | 抚顺特钢 投资要件 关键假设 （3）利：镍等主要原材料价格同比高位回落 ...

本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进 行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为"国泰君安证券研究"，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、 删节和修改。 2026E 11,369 9,491 80 70 299 1,004 17 8 29 975 113 0 862 2,222 54 0 4,609 888 13,853 4,016 1,763 8,074 10,116 888 402 41 -402 929 1,397 -394 -418 586 7.4% 21.1% 19.8% 16.5% 8.8% 7.6% 10.7% 6.2% 8.8% 120.7 16.8 431.4 1.6 3.5% 41.7% 71.6% 15.78 1.69 10.03 1.20 2.0% 股 票 研 究 72% 76% 81% 85% 90% 95% 5733 5783 5832 5882 5931 5980 22A 23A 24E 25E 26E 净资产(现金)/净负债 净负债(现金)(百万) 净负债/净资产(%) [Table_Page] ...

-50% -38% -26% -14% -2% 10% 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 抚顺特钢 沪深300 SAC 执证号：S0260518070003 010-59136627 分析师： 李莎 SFC CE No. BNV167 0755-88286912 分析师： 王乐 021-38003617 盈利预测： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-----------|-----------|------------|------------|----------|------------------------------|------------| | | | | | | | | | | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 抚顺特钢（ 600399.SH ） : 高 | 2023-10-30 | | 营业收入（百万元） | ...

核心产品销量持续增长，高温合金未来可期 2024 年 05 月 01 日 ➢ 未来核心看点：核心产品销量持续增长，高温合金未来可期 谨慎推荐 维持评级 当前价格： 6.12 元 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 抚顺特钢(600399)/金属 评级说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------|----------|---------------|------------------------------------| | 投资建议评级标准 | | 评级 \n推荐 | 说明 \n相对基准指数涨幅 15% 以上 | | 以报告发布日后的 12 个月内公司股价（或行业 | | 谨慎推荐 | 相对基准指数涨幅 5%～15% 之间 | | 指数）相对 ...