证券代码：600480 证券简称：凌云股份 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 凌云工业股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分 第一个解除限售期解除限售条件成就 本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义： 4 二、声明 之 独立财务顾问报告 2025 年 3 月 | 一、释义 | 3 | | --- | --- | | 二、声明 | 5 | | 三、基本假设 | 6 | | 四、本次激励计划的审批程序 | 7 | | 五、首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的说明 10 | | | 六、本次可解除限售限制性股票的激励对象及可解除限售限制性股票数量 12 | | | 七、独立财务顾问的核查意见 | 13 | 一、释义 | 凌云股份、公司 | 指 | 凌云工业股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 独立财务顾问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | | | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于凌云工业股份 | | 独立财务顾问报告 | 指 | 有限公司 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除 2022 ...

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-009 凌云工业股份有限公司 公司实施的 2022 年限制性股票激励计划首次授予的激励对象中，1 人 2023 年度个人绩效考核结果为 D，个人层面解除限售比例为 0，因此其持有的 第一个解除限售期不符合解除限售条件的限制性股票由公司回购注销。回购注 销完成后公司总股本将减少 19,520 股，注册资本相应减少 19,520 元。 本次回购注销部分股权激励限制性股票将导致公司注册资本减少，根据 《公司法》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人，债权人自接到公司 通知之日起 30 日内、未接到通知的自本公告披露之日起 45 日内向公司申报债 权，并有权凭债权文件及相关凭证要求公司清偿债务或者提供相应的担保。债 权人如逾期未向公司申报债权，不会影响其债权的有效性，相关债务（义务）将 由公司根据原债权文件的约定继续履行。债权人未在规定期限内行使上述权利 的，本次回购注销将按法定程序继续实施。 公司各债权人如要求公司清偿债务或者提供相应担保的，应根据《公司 法》等相关法律、法规的规定向公司提出书面要求，并随附相关证明文件。 债权人申报所需材料包括：公 ...

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-006 凌云工业股份有限公司 第八届监事会第十九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 凌云工业股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十九次会议 于 2025 年 3 月 3 日以通讯方式召开，会议通知已于 2025 年 2 月 24 日以电子 邮件等方式向全体监事发出。本次会议应出席监事三名，实际出席监事三名。会 议的召开符合《公司法》和《公司章程》中关于监事会工作的有关规定，合法、 有效。经与会监事讨论表决，一致同意形成以下决议： 二、监事会会议审议情况 经与会监事讨论表决，一致同意形成以下决议： （一）审议通过《关于 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解 除限售期解除限售条件成就的议案》 监事会认为：根据《上市公司股权激励管理办法》以及公司《2022 年限制 性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司 2022 年限制性股票激励计划首次 授予部分第一个解除限售期解除限售条件已经成就，本次可解 ...

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-005 凌云工业股份有限公司 第八届董事会第二十五次会议决议公告 根据公司《2022 年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，董事会认 为公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条 件已经成就，符合本次解除限售条件的首次授予激励对象共 258 人，可解除限 售的限制性股票数量为 901.568 万股。 根据公司 2023 年第一次临时股东大会授权，本次解除限售条件成就以及为 符合条件的激励对象办理解除限售相关事宜，无需提交股东大会审议。 董事罗开全、郑英军、李彦波为本次激励计划的激励对象，为关联董事，对 本议案回避表决。 表决结果：同意 4 人；反对 0 人；弃权 0 人。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 2025 年 3 月 3 日，凌云工业股份有限公司（以下简称"公司"）以通讯方式 召开了第八届董事会第二十五次会议，会议通知已于 2025 年 2 月 24 日以电子 邮件等方式向全体董 ...

Investment Rating - The investment rating for Lingyun Co., Ltd. (600480.SH) is not explicitly stated in the provided documents, but the report indicates a positive outlook on the company's international expansion and market share growth [1]. Core Viewpoints - The establishment of a joint venture in Morocco aims to create a production base that serves the European and North African markets, enhancing the company's international development strategy [3]. - The new production facility is expected to lower costs and improve supply chain stability by collaborating with Guangdong Haomei New Materials Co., Ltd. to produce aluminum profiles [3]. - The company is also expanding into the robotics sector, which may provide additional growth opportunities [3]. - Profit forecasts for the company indicate a steady increase in net profit from CNY 710 million in 2024 to CNY 1 billion in 2026, with corresponding price-to-earnings ratios decreasing from 20 times to 14 times [4]. Financial Summary - Total revenue is projected to grow from CNY 167 billion in 2022 to CNY 220 billion in 2026, with a compound annual growth rate of approximately 9.6% [5]. - The net profit attributable to the parent company is expected to rise from CNY 3 billion in 2022 to CNY 10 billion in 2026, reflecting a significant growth trajectory [5]. - The gross margin is forecasted to stabilize around 16.2% from 2024 onwards, indicating consistent profitability [5]. - The return on equity (ROE) is anticipated to improve from 5.3% in 2022 to 10.8% in 2026, suggesting enhanced efficiency in generating profits from shareholders' equity [5].

Investment Rating - The investment rating for Lingyun Co., Ltd. (600480.SH) is not explicitly stated in the provided content, but the report indicates a positive outlook on the company's international expansion and market share growth [1]. Core Viewpoints - The establishment of a joint venture in Morocco aims to create a production base that serves the European and North African markets, enhancing the company's international development strategy [3]. - The new production facility is expected to lower costs and improve supply chain stability by collaborating with Guangdong Haomei New Materials Co., Ltd. to produce aluminum profiles [3]. - The company is also expanding into the robotics sector, which may provide additional growth opportunities [3]. - Profit forecasts for the company indicate a projected net profit of 710 million yuan, 830 million yuan, and 1 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding P/E ratios of 20, 17, and 14 [4]. Summary by Relevant Sections Joint Venture and Market Expansion - The joint venture in Morocco is designed to serve as a low-cost manufacturing base for major automotive markets, targeting international clients such as STLA, BMW, and Ford [3]. - The production base will enhance the company's ability to meet local supply demands and expand its market share in Europe [3]. Financial Projections - Total revenue is projected to grow from 167 billion yuan in 2022 to 220 billion yuan by 2026, with a compound annual growth rate (CAGR) of approximately 9.6% [5]. - The net profit is expected to increase significantly, with a growth rate of 85.4% in 2023 and continuing growth in subsequent years [5]. Profitability Metrics - The gross margin is forecasted to stabilize around 16.2% from 2024 to 2026, indicating a consistent profitability outlook [5]. - The return on equity (ROE) is expected to improve from 9.0% in 2023 to 10.8% by 2026, reflecting enhanced operational efficiency [5].

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-004 凌云工业股份有限公司 关于控股子公司对外投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：摩洛哥亚大汽车塑料制品有限公司（暂定名，简称"摩洛 哥亚大"） 投资金额：凌云工业股份有限公司（简称"本公司"或"公司"）控股子公司 上海亚大汽车塑料制品有限公司（简称"上海亚大汽车"）出资 760 万欧元，持股 比例 100%。 相关风险提示：公司本次对外投资旨在建设辐射欧洲及北非市场的生产 基地，打造国际化发展新格局，未来可能面临市场开发、经营管控、汇率波动等 方面的风险。 一、对外投资概述 （一）为积极把握全球汽车产业链供应链重构机遇，满足优质客户配套要求， 强化市场竞争优势，本公司控股子公司上海亚大汽车拟在摩洛哥设立子公司，作 为辐射欧洲及北非市场的生产基地，建设汽车管路与储能管线配套供货能力。 根据《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》规定，本次交易无 需提交公司股东大会审议。 （三）本次交易不构成关联交易，亦不 ...

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-003 凌云工业股份有限公司 关于对外投资成立合资公司的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：摩洛哥艾斯特汽车工业有限公司（暂定名，简称"摩洛哥 公司"或"合资公司"） 投资金额：凌云工业股份有限公司（简称"本公司"或"公司"）出资 5,100 万元，持有合资公司 51%的股权。 相关风险提示：公司本次对外投资旨在建设辐射欧洲及北非市场的生产 基地，打造国际化发展新格局，未来可能面临市场开发、经营管控、汇率波动等 方面的风险。 一、对外投资概述 成立时间：2004 年 8 月 20 日 注册地址：广东省清远市高新技术产业开发区泰基工业城 （一）为积极把握全球汽车产业链供应链重构机遇，满足优质客户配套要求， 强化市场竞争优势，本公司拟与广东豪美新材股份有限公司（简称"豪美新材"） 在摩洛哥设立合资公司，作为辐射欧洲及北非市场的生产基地，建设新能源电池 壳体、车身结构件、高强度辊压件等配套供货能力。 摩洛哥公司注册资本 1 ...

证券代码：600480 证券简称：凌云股份 公告编号：2025-002 凌云工业股份有限公司 第八届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 2025 年 2 月 14 日，凌云工业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 以通讯方式召开了第八届董事会第二十四次会议，会议通知已于 2025 年 2 月 7 日以电子邮件等方式向全体董事、监事和高级管理人员发出。本次会议应出席董 事七名，实际出席董事七名。会议的召开符合法律法规和《公司章程》的规定， 合法、有效。 二、 董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于凌云工业股份有限公司与广东豪美新材股份有限公 司合资设立摩洛哥公司的议案》 同意本公司与广东豪美新材股份有限公司合资设立摩洛哥艾斯特汽车工业 有限公司（暂定名，以实际注册为准），作为辐射欧洲和北非市场的生产基地， 建设新能源电池壳体、车身结构件、高强度辊压件等配套供货能力。 摩洛哥艾斯特汽车工业有限公司注册资本 1 亿元（折合相应迪拉姆），其中： 本公司通过设 ...

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8 层 8/F, Emperor Group Centre, No. 12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R. China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-65527227 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 北京市康达律师事务所 二〇二五年一月 关于凌云工业股份有限公司 法律意见书 回购注销部分限制性股票及调整回购价格事宜之 法律意见书 康达法意字【2025】第 0041 号 对出具本法律意见书，本所及本所律师声明如下： 1. 本所及经办律师依据《公司法》《证券法》《管理办法》《工作指引》《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》等法律法规的规定以及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实 为基础发表法律意见。 2. 本所及经办律师已根 ...