证券代码：600713 证券简称：南京医药 编号:ls2025-001 南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券收到证券登记证明公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南京医药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 7 日收到中国 证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中登上海分公司"）出具的 《证券登记证明》。根据公司向中登上海分公司送达的证券登记数据和相关资料， 公司向不特定对象发行可转换公司债券（证券代码：110098，证券简称：南药转 债）1,081,491,000 元已完成证券登记，具体上市时间将另行公告。 特此公告 南京医药股份有限公司董事会 2025 年 1 月 8 日 1 ...

证券代码：600713 证券简称：南京医药 公告编号：ls2024-073 南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告 保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 南京医药股份有限公司（以下简称"南京医药"、"发行人"或"公司"）向不特 定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"或"南药转债"）已获得中国证券监 督管理委员会证监许可〔2024〕1736 号文同意注册。公司聘请中信建投证券股份 有限公司（以下简称"中信建投证券"）、南京证券股份有限公司（以下简称"南 京证券"，中信建投证券和南京证券合称"保荐人（主承销商）"或"主承销商"） 担任本次发行的保荐人（主承销商）。本次发行的可转债简称为"南药转债"，债券 代码为"110098"。 二、本次可转债网上认购结果 本次发行原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）的网上 认购缴款工作已于 2024 年 12 月 27 日（T+2 日）结束。主承销商根据 ...

证券代码：600713 证券简称：南京医药 公告编号：ls2024-072 南京医药股份有限公司 特此公告。 向不特定对象发行可转换公司债券网上中签结果公告 保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》， 本次发行的发行人南京医药股份有限公司（以下简称"南京医药"）及本次发行的 保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司于 2024 年 12 月 26 日（T+1 日）主持了南京医药可转换公司债券（以下简称"南药转债"） 网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的 监督下进行，摇号结果经上海市东方公证处公证。现将中签结果公告如下： | 末尾位数 | 中签号码 | | --- | --- | | 末"5"位数 | 45334，70334，95334，20334 | | 末"6"位数 | 409298，534298，659298，784298 ...

Investment Rating - The report assigns an investment rating of AA+/AA+ to the company and its convertible bond issuance [6][32]. Core Insights - The company, Nanjing Pharmaceutical, is positioned as a regional group enterprise in the pharmaceutical distribution industry, ranking sixth in the national pharmaceutical distribution sector as of 2022 [36][42]. - The company has a strong market presence in Jiangsu, Anhui, Fujian, Hubei, and parts of Yunnan, covering nearly 70 cities and demonstrating significant operational experience and brand recognition [36][42]. - The issuance of the convertible bond amounts to 1.081 billion yuan with a maturity of six years, a conversion price of 5.29 yuan, and a compensation interest rate of 6% [32][36]. - The company has shown resilience with a year-to-date stock price increase of 9.81% as of December 23, 2024, outperforming the industry index which declined by 12.37% [71]. Summary by Sections 1. Convertible Bond Analysis - The bond issuance is 10.81 billion yuan with a six-year term and an AA+/AA+ credit rating [6][32]. - The conversion price is set at 5.29 yuan, with a total dilution rate of 13.51% and a circulation dilution rate of 16.33% [32][36]. - The pure bond value is calculated at 98.99 yuan, with a yield to maturity (YTM) of 2.01%, indicating sufficient debt protection [32][36]. 2. Stock Analysis Company Overview - Nanjing Pharmaceutical focuses on the health industry, leveraging digital transformation and modern supply chain systems to enhance its pharmaceutical distribution business [36][42]. - The core business is pharmaceutical wholesale, accounting for over 94% of total revenue, with a sales increase of 6.35% in 2023 compared to 2022 [36][42]. Industry Analysis - The pharmaceutical distribution industry in China is experiencing stable growth, with a total sales scale of 27,516 billion yuan in 2022, reflecting a 6.0% year-on-year increase [41][42]. - The competitive landscape is intensifying, with major players expanding their logistics networks and capabilities [41][42]. 3. Financial Analysis - As of the first nine months of 2024, the company reported a revenue of 40.938 billion yuan, a 0.97% increase year-on-year, and a net profit of 442 million yuan, up 0.36% [45][46]. - The company's asset-liability ratio stands at 76.75%, indicating a high level of leverage typical in the pharmaceutical distribution sector [47]. 4. Valuation Performance - The company's price-to-earnings (PE) ratio is 11.57, lower than the industry average, suggesting potential valuation upside [49][73]. - The company’s market capitalization accounts for 79.99% of its total market value, with a significant portion of shares subject to lock-up until January 24, 2025 [71][73]. 5. Fundraising Project Analysis - The funds raised will be allocated to various projects, including digital transformation and logistics center expansion, aimed at enhancing operational efficiency and capacity [34][76].

证券代码：600713 证券简称：南京医药 公告编号：ls2024-071 南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 类别 | 中签率/配售比 | 有效申购数量 | 实际配售数量 | 实际获配金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 例（%） | （手） | （手） | （元） | | 原股东 | 100.00 | 702,536 | 702,536 | 702,536,000 | | 网上社会公众投资者 | 0.00494045 | 7,670,461,073 | 378,955 | 378,955,000 | | 网下机构投资者 | - | - | - | - | | 合计 | | 7,671,163,609 | 1,081,491 | 1,081,491,000 | 特别提示 南京医药股份有限公司（以下简 ...

证券研究报告·固定收益·固收点评 ◼ 南药转债（110098.SH）于 2024 年 12 月 25 日开始网上申购：总发行规 模为 10.81 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于南京医药数字化 转型项目、南京医药南京物流中心（二期）项目和福建同春生物医药产 业园（一期）项目。 ◼ 转债条款中规中矩，总股本稀释率为 13.51%。下修条款为"15/30，85%"， 有条件赎回条款为"15/30、130%"，有条件回售条款为"30、70%"，条 款中规中矩。按初始转股价 5.29 元计算，转债发行 10.81 亿元对总股本 稀释率为 13.51%，对流通盘的稀释率为 16.33%，对股本有一定的摊薄 压力。 观点 ◼ 2019 年以来公司营收稳步增长，2019-2023 年复合增速为 9.59。自 2019 年以来，公司营业收入总体呈现稳步增长态势，同比增长率"V 型"波 动，2019-2023 年复合增速为 9.59%。2023 年，公司实现营业收入 535.90 亿元，同比增加 6.71%。与此同时，归母净利润也不断浮动，2019-2023 年复合增速为 13.60%。2023 年实现归母净利润 5.7 ...

证券代码：600713 证券简称：南京医药 公告编号：ls2024-070 南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别提示 南京医药股份有限公司（以下简称"南京医药"、"发行人"或"公司"）向不特定 对象发行可转换公司债券（以下简称"南药转债"，债券代码"110098"）已获得中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2024〕1736 号文同意 注册。公司聘请中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）和南京证 券股份有限公司（以下简称"南京证券"，中信建投证券和南京证券合称"保荐人 （主承销商）"或"主承销商"）担任本次发行的保荐人（主承销商）。本次发行 的《南京医药股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要》 （以下简称"《募集说明书摘要》"）及《南京医药股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券发行公告》（以下简称"《发行公告》"） ...

南京医药股份有限公司第九届监事会临时会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 监事会会议召开情况 证券代码：600713 证券简称：南京医药 编号:ls2024-067 南京医药股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会临时会议于 2024 年 12 月 13 日以电话及邮件方式发出会议通知及材料，并于 2024 年 12 月 20 日 以通讯方式召开，会议的召集和召开程序符合《公司法》和公司章程的规定。会 议应参会监事 3 人，实际参会监事 3 人，监事徐媛媛女士、姚霞女士、杨庆女士 以通讯方式出席了会议。会议经过充分讨论，以投票表决的方式审议通过本次监 事会全部议案。 二、监事会会议审议情况 1、逐项审议通过关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券方 案的议案； 公司已收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意南京医药股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1736 号）， 同意公司向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） ...

南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 信用评级报告 编号：CCXI-20232623D-05 南京医药股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告 声 明 跟踪评级安排 中诚信国际信用评级有限责任公司 2024 年 12 月 4 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、 ...

股票简称：南京医药 股票代码：600713 南京医药股份有限公司 （注册地址：南京市雨花台区安德门大街 55 号 2 幢） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐人（主承销商） 二〇二四年十二月 南京医药股份有限公司 募集说明书摘要 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 南京医药股份有限公司 募集说明书摘要 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说 明书摘要中有关风险因素的章节。 一、关于可转换公司债券的性质 可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比 较复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真 ...