Core Viewpoint - The company Yao Pi Glass plans to raise up to 300 million yuan through a private placement of A-shares to fund energy-saving upgrades and automation projects, aiming to enhance its high-end development and optimize product structure [1][2]. Fundraising and Investment Projects - The total investment for the Dalian Yao Pi melting furnace energy-saving upgrade and float glass production line automation project is 288.31 million yuan, with 188.31 million yuan sourced from the raised funds, scheduled for a 24-month construction period [2]. - The Tianjin Yao Pi production line energy-saving upgrade and coating process modification project has a total investment of 99.65 million yuan, with 94.90 million yuan planned from the raised funds, also with a 24-month construction period [2]. - The company will allocate 16.79 million yuan to supplement working capital, aiming to optimize financial structure and enhance risk resistance [2]. Compliance and Market Position - The fundraising projects align with national industrial policies and will not increase production capacity, ensuring compliance with energy consumption and emission regulations [2]. - The implementation of these projects is expected to help the company adapt to industry trends, maintain technological leadership, increase market share, and expand profit growth points [2].

Core Viewpoint - Yao Pi Glass is seeking to raise up to 300 million yuan through a private placement to fund energy-saving upgrades and automation projects, while also addressing its working capital needs [2] Group 1: Fundraising Projects - The total amount to be raised is up to 300 million yuan, which will be allocated to energy-saving upgrades and automation projects in Dalian and Tianjin, as well as to supplement working capital [2] - The Dalian project aims to upgrade an 18-year-old furnace to enhance environmental processing capabilities, with an operational period of 12 years, a construction period of 2 years, an average gross profit margin of 21.24%, and a net profit margin of 10.30% [2] - The Tianjin project has similar operational and construction timelines, with an average gross profit margin of 17.34% and a net profit margin of 6.64%, indicating a reasonable internal rate of return (after tax) of 17.75% [2] - The company has identified a funding gap of 374 million yuan over the next two years, making the 300 million yuan financing necessary and reasonable [2] Group 2: Operating Performance - Yao Pi Glass reported fluctuating revenues of 4.756 billion yuan, 5.588 billion yuan, 5.636 billion yuan, and 2.618 billion yuan over the reporting periods, with net profits showing significant volatility [3] - The decline in net profit for 2023 was attributed to a decrease in gross profit margin and an increase in credit impairment losses, while 2024 is expected to see growth due to an increase in high-value-added product sales and a decrease in raw material and energy prices [3] Group 3: Gross Margin Analysis - The gross margin for the main business was 12.84%, 10.96%, 16.27%, and 17.96% over the reporting periods, with the decline in 2023 linked to lower margins in the float and architectural glass segments [4] - The increase in gross margin for 2024 and the first half of 2025 is primarily due to improvements in the float glass segment, influenced by product structure adjustments and changes in raw material prices [4] Group 4: Financial Stability - Accounts receivable and financing ratios relative to revenue have remained stable, with a high recovery rate for accounts receivable due to the quality of major clients [5] - Inventory management is deemed reasonable, with a majority of inventory aged under one year, and the inventory turnover rate is within the industry range [5] - The company has not identified any impairment signs in ongoing projects, except for a slow progress in a specific fireproof glass project [5] Group 5: Legal and Investment Matters - Yao Pi Glass is involved in 11 pending lawsuits, with limited impact on the company, and has reached a settlement in a significant case [6] - There are no substantial financial investments, except for a cautious investment in a partnership, and no new financial investments have been made in the six months prior to the board resolution [8]

（中国（上海）自由贸易试验区张东路 1388 号 4-5 幢） 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） 二〇二五年九月 股票简称：耀皮玻璃/耀皮 B 股 股票代码：600819/900918 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 募集说明书 声 明 1、本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中 财务会计资料真实、准确、完整。 3、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集 说明书和发行情况报告书》等要求编制。 4、中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不 表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 5、根据《证 ...

关于上海耀皮玻璃集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请的 审核问询函的专项核查报告 上会业函字(2025)第 1259 号 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 中国 上海 关于上海耀皮玻璃集团股份有限公司向特定对象发行股票 申请的审核问询函的专项核查报告 上会业函字(2025)第 1259 号 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 8 月 8 日出具的《关于上海耀皮玻璃集团股份有限公司向特 定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕240 号） （以下简称"审核问询函"）已收悉。上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"我们"或"申报会计师"）作为上海耀皮玻璃集团股份有限公司（以下 简称"发行人"、"公司"或"耀皮玻璃"）向特定对象发行股票的申报会计师 对审核问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对审核问询函问题回复如下， 请予审核。 如无特别说明，本问询函回复使用的简称与《上海耀皮玻璃集团股份有限公 司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》（以下简称"募 集说明书"）中的释义相同。 | 格式 | 说明 | | --- | --- | | 黑体（加粗） ...

国泰海通证券股份有限公司 关于 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 二〇二五年九月 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 上市保荐书 声 明 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）接受上 海耀皮玻璃集团股份有限公司（以下简称"耀皮玻璃"、"公司"或"发行人"） 的委托，担任耀皮玻璃 2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发 行"）的保荐人。 国泰海通及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行上 市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册 管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《上海证券交易所股票上市规则》、 《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等有关法律、行政法 规和中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制定的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保 证所出具文件真实、准确、完整。 （本上市保荐书如无特别说明 ...

发行保荐书 国泰海通证券股份有限公司 关于 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 保荐人（主承销商） 二〇二五年九月 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 发行保荐书 声 明 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）接受上 海耀皮玻璃集团股份有限公司（以下简称"耀皮玻璃"、"公司"或"发行人"） 的委托，担任耀皮玻璃 2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发 行"）的保荐人。 国泰海通及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《证券发行 上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）、《发行证券的公 司信息披露内容与格式准则第 27 号——发行保荐书和发行保荐工作报告》、《上 海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（以下简称"《审核规则》"） 及《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（以下简称"《承 销细则》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 ...

北京大成律师事务所 关于 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 补充法律意见书（一） 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT INTERNATIONAL CENTER, No.10, Chaoyangmen Nandajie, Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: 8610-58137799 Fax: 8610-58137788 www.dentons.cn 7-3-1 | 目 录 2 | | --- | | 释 义 3 | | 第一部分 对《审核问询函》的回复 5 | | 《审核问询函》问题 3.1 5 | | 《审核问询函》问题 3.2 9 | | 第二部分 对补充核查期间和新增报告期事项的补充披露 16 | | 一、本次发行的批准和授权 16 | | 二、发行人本次发行的主体资格 16 | | 三、本次发行的实质条件 16 | | 四、发行人的设立 17 | | 五、发行人的独立性 17 | | 六、发行人的股东和实际控制人 ...

上海耀皮玻璃集团股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"））于 2025 年 8 月 8 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海 耀皮玻璃集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证 上审（再融资）〔2025〕240 号）（以下简称"《审核问询函》"），上交所审核中心 对公司提交的向特定对象发行股票申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 公司收到审核问询函后，会同相关中介机构对《审核问询函》所列问题进行 了认真研究和逐项落实，对有关问题进行了说明、论证分析和逐项回复，并对募 集说明书等申请文件进行了补充和更新。鉴于公司 2025 年半年度报告已公开披 露，公司会同相关中介机构对募集说明书等申请文件中涉及的财务数据等内容进 行了相应的更新。具体内容详见公司于同日在上交所网站（http://www.sse.com.cn） 披露的相关公告文件。 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需上交所审核通过，并获得中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施。最终能 否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。 公司将根据进 ...

关于上海耀皮玻璃集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件 的审核问询函之回复报告 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年九月 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 8 月 8 日出具的《关于上海耀皮玻璃集团股份有限公司向特 定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕240 号） （以下简称"审核问询函"）已收悉。上海耀皮玻璃集团股份有限公司（以下简 称"耀皮玻璃"、"发行人"或"公司"）与国泰海通证券股份有限公司（以下 简称"国泰海通"或"保荐人"）、北京大成律师事务所（以下简称"发行人律 师"）、上会会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等相 关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本问询函回复使用的简称与《上海耀皮玻璃集团股份有限公 司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称"募集说明书"） 中的释义相同。 本问询函回复的字体代表以下含义： | 审核问询函所列问题 | 黑体（不加粗） | | --- | --- | | 对问题的回复 | 宋体（不加粗） | ...

Market Performance - On September 5, the glass and fiberglass sector rose by 3.37% compared to the previous trading day, with Zhongcai Technology leading the gains [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3812.51, up 1.24%, while the Shenzhen Component Index closed at 12590.56, up 3.89% [1] Individual Stock Performance - Zhongcai Technology (002080) closed at 32.72, up 5.38% with a trading volume of 449,300 shares and a transaction value of 1.455 billion [1] - Jiuding New Materials (002201) closed at 8.45, up 4.71% with a trading volume of 230,900 shares and a transaction value of 193 million [1] - Honghe Technology (603256) closed at 36.45, up 4.38% with a trading volume of 209,000 shares and a transaction value of 749 million [1] - Other notable stocks include Yaopi Glass (618009) up 3.91%, Jinjing Technology (600586) up 3.64%, and Qibin Group (601636) up 2.95% [1] Capital Flow Analysis - The glass and fiberglass sector saw a net inflow of 309 million from main funds, while retail funds experienced a net outflow of 188 million [1] - Main fund inflows were led by Honghe Technology with 91.83 million, followed by Zhongcai Technology with 24.20 million [2] - Retail funds saw significant outflows from Jiuding New Materials and Jinjing Technology, with outflows of 628,820 and 2.69 million respectively [2]