证券研究报告 | 季报点评 2024年04月28日 淮北矿业（600985.SH） 业绩符合预期，华东焦煤龙头成长可期 事件：公司发布2024年一季度业绩报告。2024年一季度公司实现归母 买入（维持） 净利润15.9亿元，同比减少24.7%，环比增长+36.3%；营业收入173.6 股票信息 亿元，同比减少8.8%，环比减少3.0%。 行业 煤炭开采 煤炭业务稳步发展。24Q1 公司自产煤业务实现营收 47.4 亿元，同比 前次评级 买入 -33.1%，环比+14.4%，实现毛利23.5亿元，同比-31/6%，环比+7.2%。 4月26日收盘价(元) 17.87 ➢ 产销方面，24Q1 公司实现商品煤产销 524 万吨/403 万吨，同比 总市值(百万元) 48,128.53 -7.7%/-21.1%，环比+0.2%/-0.2%。 总股本(百万股) 2,693.26 ➢ 价格方面，24Q1公司煤炭综合售价1176元/吨，同比-15.2%，环 其中自由流通股(%) 100.00 比+14.7%。 30日日均成交量(百万股) 31.00 ➢ 成本方面，24Q1公司吨煤销售成本593元/吨，同比-17.0%，环比 ...

煤炭/煤炭开采 公 司 研 淮北矿业（600985.SH） Q1 量价同比回落，关注煤矿和煤化工项目成长性 究 2024年04月27日 ——2024 一季报点评报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） zhangxucheng@kysec.cn 日期 2024/4/26 证 书编号：S0790520020003  Q1量价同比回落，关注煤矿和煤化工项目成长性。维持“买入”评级 当前股价(元) 17.87 公司发布2024年一季报，2024Q1公司实现营业收入173.63亿元，同比-8.8%， 公 一年最高最低(元) 20.50/11.01 环比-3%；实现归母净利润15.9亿元，同比-24.7%，环比+36.4%；实现扣非后 司 归母净利润15.65亿元，同比-24.6%，环比+55.9%。我们维持2024-2026年盈利 信 总市值(亿元) 481.29 预测，预计 2024-2026 年公司归母净利润 65.7/69.4/73.6 亿元，同比 息 流通市值(亿元) 481.29 +5.6%/+5.6%/+6.0%；EPS 为 2.44/2.58/2.73 元，对应当前股价 PE 为 7.3/6.9 ...

淮北矿业（600985.SH）2024年一季报点评 煤炭板块盈利稳健，积极布局煤电产业链 2024年04月27日 ➢ 事件：2024年4月26日，公司发布2024年一季度报告。2024年一季度， 推荐 维持评级 公司实现营业收入173.22亿元，同比下降8.80%；归母净利润15.90亿元，同 当前价格： 17.87元 比下降24.70%；扣非归母净利润15.65亿元，同比下降24.57%。 ➢ 24Q1四费同比大幅下降。24Q1，公司四费合计同比下降5.27亿元，降幅 [Table_Author] 28.88%，其中销售/管理/研发/财务费用分别-0.04/-4.07/-0.75/-0.40亿元，同 比-7.61%/34.22%/18.65%/23.21%。 ➢ 煤炭产销同比下降、环比基本持平，毛利环比增加。24Q1，公司煤炭产量 523.64万吨，同比减少7.73%，环比增长0.20%；煤炭销量402.61万吨，同比 减少21.08%，环比减少0.23%；吨煤售价1176.47元/吨，同比下降15.20%， 环比增长14.70%；吨煤成本592.72元/吨，同比下降17.01%，环比增长22.92%； 分 ...

证券代码：600985 证券简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-039 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）根据上海证券交易所《上市公 司行业信息披露指引第二号——煤炭》、《上市公司行业信息披露指引第十三号 ——化工》的有关规定，现将公司 2024 年第一季度主要经营数据（未经审计） 披露如下： | 一、煤炭产品的产量、销量、收入、成本及毛利情况 | | --- | 淮北矿业控股股份有限公司 2024 年第一季度主要经营数据公告 | | 项目 | 单位 | 2024 年 1-3 月 | 2023 年 1-3 | 月 | 变动比率（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 商品煤 | 产量 | 万吨 | 523.64 | 567.52 | | -7.73 | | | 销售量 | 万吨 | 402.61 | 510.15 | | -21.08 | | | 销售收入 | 万元 | 473,658.41 | 707,73 ...

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-037 淮北矿业控股股份有限公司 关于变更注册资本暨修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日召开第九 届董事会第二十四次会议，审议通过《关于变更注册资本暨修订<公司章程>的议 案》，具体情况如下： 一、变更注册资本事项 经中国证监会《关于核准淮北矿业控股股份有限公司公开发行可转换公司债 券的批复》（证监许可〔2022〕1744 号）核准，公司于 2022 年 9 月 14 日公开发 行了 3,000 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总金额 30 亿元，期限 6 年。根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》相关约定，公司发行的 "淮 22 转债"自 2023 年 3 月 20 日起可转换为公司股份。 2024 年 4 月 2 日公司"淮 22 转债"完成转股，累计有 2,996,617,000 元"淮 22 转债"已转换为公司股份，累计转股 ...

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 编号：临 2024—036 淮北矿业控股股份有限公司 第九届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 淮北矿业控股股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 4 月 16 日以电子邮 件方式发出了召开第九届董事会第二十四次会议的通知，会议于 2024 年 4 月 26 日在公司会议中心以现场结合通讯方式召开，应参会董事 9 人，实参会董事 9 人。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议由董事长孙方 先生主持，经与会董事认真讨论，审议并通过了以下事项： 一、公司 2024 年第一季度报告 本报告已经公司第九届董事会审计委员会 2024 年第四次会议审议通过，并 同意提交公司董事会审议。 截至 2024 年 3 月 31 日，公司资产总额 872.10 亿元，较上年末增加 0.25%； 归属于上市公司股东的净资产 419.55 亿元，较上年末增加 12.48%；负债总额 409.04 亿元，较上年末减少 10.00%。 2024 年 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2024 was CNY 17,322,019,673.31, representing a decrease of 8.80% compared to the same period last year[4]. - The net profit attributable to shareholders was CNY 1,589,742,321.64, down 24.70% year-on-year[4]. - The basic earnings per share decreased by 25.17% to CNY 0.64[4]. - The diluted earnings per share also fell by 25.32% to CNY 0.59[4]. - Operating profit for Q1 2024 was ¥1,863,201,079.62, a decline of 26.7% compared to ¥2,539,880,412.53 in Q1 2023[16]. - Net profit for Q1 2024 was ¥1,579,309,989.33, down 33.4% from ¥2,370,269,916.93 in Q1 2023[16]. - The net profit for Q1 2024 is approximately ¥1.58 billion, a decrease of 25.5% compared to ¥2.12 billion in Q1 2023[17]. - The total comprehensive income for Q1 2024 is approximately ¥1.58 billion, down from ¥2.12 billion in Q1 2023, a decrease of 25.5%[17]. Cash Flow and Liquidity - The net cash flow from operating activities increased by 18.16% to CNY 1,622,199,735.18[4]. - The company's cash and cash equivalents as of March 31, 2024, were approximately ¥4.90 billion, down from ¥5.44 billion at the end of 2023, representing a decrease of about 10%[12]. - Total cash and cash equivalents at the end of Q1 2024 is approximately ¥4.15 billion, down from ¥7.11 billion at the end of Q1 2023, a decrease of 41.5%[20]. - Cash inflow from operating activities in Q1 2024 is ¥18.75 billion, compared to ¥17.85 billion in Q1 2023, indicating a growth of 5.0%[19]. - Cash outflow from investing activities in Q1 2024 is ¥2.01 billion, an increase of 4.7% from ¥1.92 billion in Q1 2023[19]. - The company reported a net cash outflow from financing activities of approximately ¥35.68 million in Q1 2024, contrasting with a net outflow of ¥213.72 million in Q1 2023[20]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of Q1 2024 were CNY 87,210,047,068.76, a slight increase of 0.25% from the end of the previous year[5]. - Total current assets amounted to ¥18.47 billion, a decrease from ¥18.97 billion, representing a decline of approximately 2.7%[12]. - Total assets increased to ¥87,210,047,068.76 in Q1 2024 from ¥86,990,949,390.42 in Q1 2023[14]. - Total liabilities decreased to ¥40,903,626,743.20 in Q1 2024 from ¥45,447,171,211.01 in Q1 2023[14]. - Total liabilities amounted to CNY 25,354,562.80 in Q1 2024, compared to CNY 2,880,852,353.67 in Q1 2023, indicating a significant increase[23]. Shareholder Information - The total number of common shareholders at the end of the reporting period was 31,887[8]. - Huabei Mining (Group) Co., Ltd. held 1,603,035,295 shares, accounting for 59.56% of total shares[8]. - The number of shares held by Anhui Wan Energy Capital Investment Co., Ltd. increased to 20,519,217, representing 0.76% of total shares[10]. Expenses and Costs - Management expenses decreased by 34.22%, primarily due to lower employee compensation and repair costs[7]. - Total operating costs for Q1 2024 were ¥15,587,280,630.29, down 5.2% from ¥16,444,614,363.85 in Q1 2023[16]. - The company reported a decrease in research and development expenses to ¥329,229,770.47, down from ¥404,695,810.94 in Q1 2023[16]. Investment and Income - The company reported a significant increase in investment income by 148.08%, mainly due to profits from associated companies[7]. - The company’s investment income for Q1 2024 was ¥32,030,498.52, compared to ¥12,911,534.57 in Q1 2023[16]. Other Information - The company has not disclosed any significant new product or technology developments in this reporting period[9]. - There were no significant mergers or acquisitions reported during the quarter[9]. - The company reported a financial expense of CNY -12,177.84 in Q1 2024, an improvement from CNY -21,418.07 in Q1 2023[25]. - The company received CNY 535,829,298.00 from financing activities in Q1 2024, indicating strong cash inflow from financing sources[30].

淮北矿业控股股份有限公司 公司章程 $$=0=\sqrt{9}\notin\sqrt{9}\neq\sqrt{9}$$ 1 | 第一章 | 总则 | 4 | | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 5 | | 第三章 | 股份 | 6 | | 第一节 | | 股份发行 6 | | 第二节 | | 股份增减和回购 7 | | 第三节 | | 股份转让 9 | | 第四章 | | 股东和股东大会 10 | | 第一节 | | 股东 10 | | 第二节 | | 股东大会的一般规定 14 | | 第三节 | | 股东大会的召集 17 | | 第四节 | | 股东大会的提案与通知 19 | | 第五节 | | 股东大会的召开 21 | | 第六节 | | 股东大会的表决和决议 26 | | 第五章 | 董事会 | 33 | | 第一节 | | 董事 33 | | 第二节 | | 董事会 37 | | 第六章 | | 经理及其他高级管理人员 44 | | 第七章 | 监事会 | 47 | | --- | --- | --- | | 第一节 | | 监事 47 | | 第二节 | | ...

证券代码：600985 证券简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-035 淮北矿业控股股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 59 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,902,862,055 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 70.6527 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长孙方先生和半数以上董事推举的董事兼 总经理葛春贵先生共同主持会议。本次会议采取现场和网络投票相结合的方式召 开，现场会议采取记名投票表决的方式，本次会议的召集、召开及表决方式均符 合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 4 月 26 日 (二) 股东大会召开 ...

股票代码：600985 股票简称：淮北矿业 公告编号：临 2024-038 淮北矿业控股股份有限公司 关于下属公司投资建设 2×660MW 超超临界 燃煤发电机组项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 项目名称：2×660MW 超超临界燃煤发电机组项目 项目实施主体：淮北聚能发电有限公司 项目建设内容：建设两台 660MW 超超临界燃煤发电机组，同步建设脱硫、 脱硝、除尘等设施。 项目投资金额：项目预计总投资 52.61 亿元，具体投资金额根据项目实 际情况确定。项目资本金 10.10 亿元，由投资主体按股权比例负责出资，其余部 分通过银团贷款方式解决。 相关风险提示：本项目在建设及后续运营过程中可能面临项目建设风险、 资金风险、盈利不及预期风险、环保风险等。敬请广大投资者注意风险。 一、投资项目概述 （一）基本情况 为进一步扩大公司煤电一体化规模，促进煤电产业联动发展，公司拟在安徽 省淮北市烈山区投资建设 2×660MW 超超临界燃煤发电机组项目，该项目建设内 容为两台 660MW 超超临界燃煤发电机组， ...