电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点 本次会议内容不得涉及国家保密信息、内幕信息、未公开重大信息、商业秘密、个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事件书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎各位领导大家早上好 我是华创交易分析师梁婉怡在上周青岛港对2021年3月7月份的重组方案进行了方案的更新在周五的谈后也给出了整体重组方案的一个大家关心的对价以及支付方式都给出了一个明确的公告公司也会在今天复牌我们趁此机会再对整个重组方案进行一个解读跟分析整体上我们觉得这次的重组方案是超预期的 一个是资产包的质量是超越期第二个是对EPS的影响也是超越期的首先是资产包的质量其实从原来第一版的这个6%左右的ROE那这一次呢是大大优化资产的质量剔除掉之前一些质量不是很好的干扫货以及物流配 ...

证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 青岛港(601298) 投资评级 买入 上次评级 买入 [Table_Author] 左前明 能源行业首席分析师 执业编号:S1500518070001 邮 箱:zuoqianming@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 青岛港(601298.SH)2023 年年报点评: 23 年归母净利润+8.72%,股息率 4%符 合预期 青岛港(601298.SH)深度报告:高盈 利枢纽港,深入整合彰显价值 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 [Table_Title] 青岛港(601298.SH)事件点评:省内整合重 大重组方案更新,预计 EPS 增厚 [Table_ReportDate] 2024 年 7 月 14 日 [Table_S 事件:青岛港( ummary]601298.SH)发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易报告书草案,调整 2023 年 6 月末预案。拟收 ...

证 券 研 究 报 告 青岛港（601298）重大事项点评 强推（上调） 资产重组更新方案亮点十足，高 ROE 长久 期资产+优秀治理体系应获溢价，强推评级 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------- ...

港口主业经营稳健，一体化改革促发展 青岛港（601298.SH）/交运 证券研究报告/公司点评 2024年4月29日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：8.06元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 19,263 18,173 19,769 21,513 23,195 分析师：杜冲 增长率yoy% 20% -6% 9% 9% 8% 执业证书编号：S0740522040001 归母净利润（百万元） 4,525 4,923 5,419 6,014 6,593 电话： 增长率yoy% 14% 9% 10% 11% 10% 每股收益（元） 0.70 0.76 0.83 0.93 1.02 Email：duchong@zts.com.cn 每股现金流量 0.96 0.95 0.97 1.02 1.09 联系人：邵美玲 净资产收益率 11% 11% 11% 11% 11% 电话： P/E 11.6 10.6 9.7 8.7 7.9 P/B 1.4 1.3 1.2 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 港口 ＃ investSuggestion＃ ＃ ＃dy 青Com 岛pan 港y＃ （ 601298 ） investSug 增持 ( 维gest持ion C） h 000 港00 口9 整合 效应持续 兑＃t 现itle＃ ， 业绩 实现稳健增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024 年 04月 29 日 投资要点 公 ＃市m场a数rk据etD ata＃ ＃ 事su 件m ：ma 青ry＃ 岛 港发布 2023 年年报、2024年一季度报。2023 年：公司实现营业收入 司 日期 2024/04/26 181.73亿元，同比下滑 5.66%；归母净利润 49.23亿元，同比增长8.72%，2023年 点 收盘价（元） 8.24 基本EPS为 0.76元，同比增长8.57%；扣非后归母净利润47.93亿元，同比增长 评 总股本（百万股） 6491 10.55%。2023 年，公司拟每 10 股派发现金红利 2.927 元（含税），分红比例为 报 流通股本（百万股） 5392 39%，对应2024年4月26日收盘价， ...

公司研 究 证 券研究 报 告 港口 2024年04月29日 青 岛港（601298）2024年一季报点评 推 荐 （维持） 24Q1 集装箱维持双位数增长趋势，港口主业 目标价：9.9元 稳健增长 当前价：8.24元  公司发布 2024 年一季度报告：实现营业收入 44.30 亿元，同比下滑 2.67%； 华创证券研究所 归母净利润13.17亿元，同比增长4.60%；投资收益实现4.22亿元，同比增长 10.41%；扣非净利润12.93亿元，同比增长5.38%；资产负债率24.37%，同比 证券分析师：吴一凡 减少3.25%。 电话：021-20572539  经营效益：毛利率提升、费用率下降。24Q1毛利率38.15%，同比增长0.65个 邮箱：wuyifan@hcyjs.com 百分点；期间费用率6.3%，同比减少1.15个百分点；净利率29.7%，同比增 执业编号：S0360516090002 长2.07个百分点。 证券分析师：吴晨玥  货物吞吐量维持高个位数增长，集装箱维持双位数增速。24Q1完成货物吞吐 量1.72万吨，同比增长6.9%，达到23Q3吞吐量高点；完成集装箱吞吐量767 邮箱 ...

2024年第一季度报告 证券代码：601298 证券简称：青岛港 青岛港国际股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点 本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 各位领导大家晚上好我是华创家院组的分析师梁婉怡今天晚上我们给大家再介绍一下青岛港以及对于整个港口行业我们的一些观点像整个港口行业以及青岛港我们从去年开始在重点推荐到现在为止大家也还是会关心一些比较核心的问题比如说青岛港以及整个港口行业的一些估值问题 青岛港是怎么样过去实现一个高的业绩增速未来怎么样维持以及港口整合究竟会对青岛港带来什么样的影响那这一次的交流呢我们直接就这几个问题去进行一个回答 首先是港口行业怎么去理解它的估值的问题特别是青岛港它长期以来可能就在一倍左右的估值 ...

枢纽海港地位突出，归母净利稳步增长 青岛港（601298.SH）/交运 证券研究报告/公司点评 2024 年 3 月 28 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|--------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

公司研 究 证 券研究 报 告 港口 2024年4月1日 青 岛港（601298）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：9.9元 业绩、分红符合预期，港口主业稳健增长 当前价：7.39元  公司发布2023年年报：1）2023年营业收入181.73亿元，同比减少5.66%； 华创证券研究所 归母净利润49.2亿元，同比增长8.7%；扣非归母净利润47.9亿元，同比增长 10.6%；基本每股收益0.76元，同比增长8.6%；资产负债率26.1%，较上年末 证券分析师：吴一凡 下降2.1个百分点；综合毛利率35.6%，较去年增长 4.1个百分点；加权平均 净资产收益率12.70%，增加0.27个百分点。2）利润分配方案为拟每股派发现 电话：021-20572539 金红利0.2927元（含税），较去年同期增长8.7%，分红总额19亿元，占当年 邮箱：wuyifan@hcyjs.com 可分配利润的 45%，占归母净利润 38.59%。3）按季度看，2023Q1-4 分别实 执业编号：S0360516090002 现归母净利润 12.6、13.1、12.3、11.4 亿元，同比+10.2%、+11.5%、+ ...