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%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨青岛港（601298.SH） [Table_Title] 资产重组进程加快，液散板块御风而行 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 9 月 26 日，青岛港发布公告称，上交所已受理公司发行股份购买资产并募集配套资金的申请， | | | 为证监会"并购 6 条"发布后的首单项目。本次重组聚焦液体散货资产，无论从业务层面还是 从财务层面考量，重组将有利于公司液体散货板块业绩的稳定性并增厚 EPS 。我们在《青岛港： | | | 风起胶州湾，龙头正当时》报告中强调集装箱板块成长性和液体散货板块稳定性是支撑青岛港 业绩增长的两大逻辑，但受下游需求疲软和周边 ...

乘政策红利之风，加快一体化整合 青岛港（601298.SH）/交运 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 27 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨青岛港（601298.SH） [Table_Title] 集装箱业绩展现成长性，液体散货稳定性需乘港 口整合之风 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024 年上半年公司实现营收 90.7 亿元，同比下降 1.0% ；实现归属净利润 26.4 亿元，同比增 | | | 长 3.0% 。外需保持高景气，青岛港上半年集装箱吞吐量同比增长 9.0% ，增速略快于全国水平， | | | 集装箱分部实现净利润 9.5 亿元，同比增长 20.1% ；业绩占比继续提升至 28.9% 。液体散货板 | | | 块业绩承压，实现净利润 10.3 亿元，同比下降 ...

青岛港（601298.SH）/交运 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 30 日 | --- | |------------| | | | 市场价格： | 分析师：杜冲 执业证书编号：S0740522040001 电话： Email：duchong@zts.com.cn 联系人：邵美玲 电话： Email：shaoml@zts.com.cn | --- | --- | |---------------------|--------| | | | | 总股本 ( 百万股 ) | 6,491 | | 流通股本 百万股 | 5,392 | | ( ) | | | 市价 ( 元 ) | 9.31 | | 市值 ( 百万元 ) | 60,432 | | 流通市值 ( 百万元 ) | 50,200 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 1 《世界一流枢纽港，量价向好有成 长 》 — 青岛港 首 次 覆 盖 报 告 2023.10.26 2 《吞吐量与盈利规模保持增长，港 口整合红利或将持续释放》—青岛港 2023 三季报点评报告 2023.10.30 3 ...

公司代码：601298 公司简称：青岛港 2024 年半年度报告 青岛港国际股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 255 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 朱涛 其他公务安排 黎国浩 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人苏建光、主管会计工作负责人李武成及会计机构负责人（会计主管人员）胡娟声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司报告期内无半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 量价向好，盈利上行 北方外贸最大港，业绩稳增、持续分红 青岛港是山东国资控股的中国北方最大的外贸口岸，主营集装箱、金属矿 石、煤炭、原油等货种的装卸及配套服务。吞吐量增速领跑行业，综合实 力世界一流。2014-2023 年，青岛港的营业收入和归母净利润增长迅速， 主要系货物吞吐量持续增长。盈利能力较强，2023 年青岛港的 ROE 和 ROA 分别为 13%和 9.4%，在 A 股上市港口中居首位。青岛港现金流充 裕，常年保持较高的分红比例。 内外齐修，吞吐量有望高增长 外贸复苏，带动集装箱吞吐量增长。青岛货物、集装箱吞吐量增速与库存 周期相关，略有滞后。产业转移带来货种调整，为青岛港的集装箱吞吐量 高增速提供韧性。积极拓展航线新建陆港，为集装箱业务持续增加新动能。 优质项目陆续落地投产，青岛港的液体散货产能释放后增量可期。收购标 的聚焦液体散货业务，规模扩张具备想象空间。 费率有望回升，带动盈利能力上行 2015 年以来，港口费率市场化定价。港口整合有助于减少重复投资、缓 和低价竞争，促使费率上升。青岛港装卸效率高但收费水平低，对标海外 港口，费率具备的提升空间。吞吐量增速上升， ...

公司研究丨深度报告丨青岛港（601298.SH） [Table_Title] 青岛港：风起胶州湾，龙头正当时 %% %% research.95579.com %% %% 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 青岛港是港口上市公司中为数不多的在低负债率下，同时保持高资产周转率和盈利净利率的公 司。集装箱业务是公司利润增长最快的板块，2023 年青岛港成为我国第三大集装箱港口，考虑 到发达的腹地经济、密集的航线网络以及稳定的装卸费率，预计集装箱业务量增价稳，具有成 长性。液体散货业务是利润占比最大的板块，腹地石化产业发达，低成本优势与高码头利用率 造就高毛利，预计盈利稳定增长。公司常年保持高现金分红比例，股息率行业领先。山东省形 成以青岛港为龙头的港口一体化协同发展格局，青岛港将受益于山东省港口整合，迎来新机遇。 分析师及联系人 [Table_Author] 韩轶超 张宜泊 SAC：S0490512020001 SAC：S0490520080004 %% research.95579.com % SFC：BQK468 2 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 26 青岛港（601298 ...

青岛港近期发布了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金及关联交易报告书的草案 那么公告发布之后也是得到了市场的一个广泛关注那我们梳理下来之后觉得整个方案也是亮点颇多那接下来我将主要从你收购资产包的一个调整标的资产的交易对价及估值以及对上市公司的影响三个方面来给各位领导进行一下解读那么首先从你收购资产包的调整上来看的话 相较于之前公告的预案本次重组方案调整涉及减少标的资产范围既不再收购日照港集团持有的日照港融100%的股权和烟台港集团持有的烟台港股份67.56%的股权莱州港60%的股权港航投资64.91%的股权以及运营保障公司100%的股权 并新增标的资产范围即收购烟台港集团持有的港元管道51%的股权那么根据公告的一个内容本次重组方案调整的原因是为了更好的提升上述公司的资产质量和每股收益水平那么来保护中小股东的一个利益经与交易对方的一个协商本次交易是剔除了 盈利能力偏弱的干散杂货港口及配套业务标的资产那么增加了自前次预案公告后盈利以及建设进度提升较快的液体散货港口装卸及配套业务相关的标的资产调整之后上市公司是你发行股份及支付现金购买日照网集团持有的有品公司100%的股权 日照石华50%的股权和烟台港集团持有的 ...

①在手订单已达2023年收入的2.3倍，这叫公司核心产品受益全球矿企上调资本开支+国内智能化更新 提供157亿元增量市场，股权激励目标三年利润复合增速50%；②资产重组方案增厚每股收益+充分保 护中小股东利益，分析师看好这个公司"长久期硬资产"重估，高ROE+优秀治理+充足现金流特质可比肩 宁沪高速。 《风口研报》今日导读 1、运机集团（001288）：①矿企资本开支一般滞后于金属价格，目前铜价和金价等金属价格先行，后 续美联储降息周期来临，结合2024年四大矿山勘探预算仍有增长，海外矿企资本开支步入高景气区 间；②公司核心产品带式输送机为百公里散料运输最优选择，预计矿企高资本开支将推动上游矿山输送 设备需求增加，2024年一季度期末公司在手订单24亿元，为2023全年收入的2.3倍；③2024年海外带 式输送机市场规模约261亿元，其中新增需求135亿元，设备更新需求为126亿元，公司已收购澳洲VLI 公司，积极布局海外市场；④华鑫证券吕卓阳预计公司2024-2026年归母净利润为1.86/2.76/3.84亿 元，同比增长81.9%/48.5%/39.0%，对应PE分别为24/16/12倍；⑤风险提示：上 ...