证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 青岛港(601298) | 投资评级 | 买入 | | --- | --- | | 上次评级 | 买入 | [Table_Author] 匡培钦 交运行业首席分析师 执业编号：S1500524070004 邮箱：kuangpeiqin@cindasc.com 黄安 交运行业分析师 执业编号：S1500524110001 邮箱：huangan@cindasc.com 相关研究 [Table_OtherReport] 青岛港（601298.SH）2024 年三季报点 评：Q3 扣非归母净利润+9%，投资收益 显著改善 青岛港（601298.SH）事件点评：重大 重组方案获上交所受理，进度有序推 进 青岛港（601298.SH）2024 年半年报点 评：归母净利润+3.05%，整体维持稳 增 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B 座 邮编：100031 [Table_Title] 青岛港（601298.SH）事件点评：重 ...

日照港油品种头有 2023 年度、2024 年1 模拟审计报告 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 模拟审计报告 | 1-3 | | 公司模拟财务报表 | | | 模拟合并资产负债表 | 1-2 | | 模拟母公司资产负债表 | 3-4 | | 模拟合并利润表 | 5 | | 模拟母公司利润表 | 6 | | 模拟合并现金流量表 | 7 | | 模拟母公司现金流量表 | 8 | | 模拟合并所有者权益变动表 | 9-10 | | 模拟母公司所有者权益变动表 | 11-12 | | 模拟财务报表附注 | 13-108 | 模拟审计报告 XYZH/2025JNAA6B0003 日照港油品码头有限公司 青岛港国际股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了日照港油品码头有限公司（以下简称"油品公司"）模拟财务报表，包括 2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日的模拟合并及母公司资产负债表，2024 年 1-9 月、2023 年 度的模拟合并及母公司利润表、模拟合并及母公司现金流量表、模拟合并及母公司所有者权 益变动表和模拟财务报表附注。 我们认为，后附的模拟财务报表 ...

XYZH/2025JNAA6B0002 日照实华原油码头有限公司 青岛港国际股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 日照实华原油码头有限公司 2023 年度、 2024年 1-9 月 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 审计报告 | | | 公司财务报表 | | | 资产负债表 | 1-2 | | 利润表 | 3 | | 现金流量表 | ব | | 所有者权益变动表 | 5-7 | | 财务报表附注 | 7-50 | 审计报告 我们审计了日照实华原油码头有限公司（以下简称"日照实华公司"）财务报表，包括 2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日的资产负债表，2024 年 1-9 月、2023 年度的利润表、现金 流量表、所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 日照实华公司 2024 年 9 月 30 日、2023 年 12 月 31 日的财务状况以及 2024 年 1-9 月、2023 年度的经营成果和现金流量。 二、 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 ...

中信证券股份有限公司 关于青岛港国际股份有限公司 拟对原重组方案进行调整的核查意见 中信证券股份有限公司(以下简称"独立财务顾问")作为青岛港国际股份 有限公司(以下简称"公司"或"上市公司")发行股份购买资产并募集配套资 金暨关联交易(以下简称"原重组方案")的独立财务顾问,根据《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 6 号 -- 重大资产重组》等相关法律法规的规定, 就上市公司拟对原重组方案进行调整进行核查并发表如下意见: 一、原重组方案的基本情况 原重组方案为通过支付现金购买资产的方式收购山东港口日照港集团有限 公司(以下简称"日照港集团")持有的日照港油品码头有限公司(以下简称"油 品公司"）100%股权、目照实华原油码头有限公司(以下简称"日照实华") 50.00%股权和通过发行股份购买资产的方式收购山东港口烟台港集团有限公司 (以下简称"烟台港集团")持有的山东联合能源管道输送有限公司(以下简称 "联合管道")53.88%股权、山东港源管道物流有限公司(以下简称"港源管道") 51.00%股权,并向不超过35名(含35名)符合条件的特定投资者,以询价的方 式发行股份募集配套资金(以下简称"原重组 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2025-005 1 青岛港国际股份有限公司 关于拟对原重组方案进行调整暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）原重组方案为通 过支付现金购买资产的方式收购山东港口日照港集团有限公司（以下简称"日照港集 团"）持有的日照港油品码头有限公司（以下简称"油品公司"）100%股权、日照实 华原油码头有限公司（以下简称"日照实华"）50.00%股权和通过发行股份购买资产 的方式收购山东港口烟台港集团有限公司（以下简称"烟台港集团"）持有的山东联 合能源管道输送有限公司（以下简称"联合管道"）53.88%股权、山东港源管道物流 有限公司（以下简称"港源管道"）51.00%股权，并向不超过35名（含35名）符合条 件的特定投资者，以询价的方式发行股份募集配套资金（以下简称"原重组方案"）。 原重组方案已经公司第四届董事会第十九次会议、第四届监事会第十八次会议以及 2024年第一次临时股东大会审议通过，并 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2025-004 公司于 2025 年 2 月 21 日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了 《关于拟对原重组方案进行调整的议案》，决定将原重组方案调整为不再收购山 东联合能源管道输送有限公司 53.88%股权、山东港源管道物流有限公司 51.00% 股权，同时保留以支付现金购买资产的方式收购日照港油品码头有限公司 100% 股权和日照实华原油码头有限公司 50.00%股权。具体内容详见公司于 2025 年 2 月 22 日披露的《青岛港国际股份有限公司关于拟对原重组方案进行调整暨关联 交易的公告》（公告编号：临 2025-005）。 根据相关规定，公司和独立财务顾问已向上海证券交易所（以下简称"上交 所"）提交了相关申请文件。2025 年 2 月 21 日，公司收到上交所《关于终止对 青岛港国际股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联 交易审核的决定》（上证上审（并购重组）〔2025〕12 号），根据《上海证券交 1 易所上市公司重大资产重组审核规则》第五十二条第二项的有关规定，上交所决 定终止对公司发行股份及支付现金购买资产并 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 2 月 24 日（星期一）16:00 前登录上证路演中心网站 首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱（qggj@qdport.com）进行提问。公 司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 2025 年 2 月 21 日，青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"）收到上 海证券交易所（以下简称"上交所"）《关于终止对青岛港国际股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易审核的决定》（上证上审 （并购重组）〔2025〕12 号），上交所决定终止对公司发行股份及支付现金购买 资产并募集配套资金暨关联交易的审核，具体内容详见公司于 2025 年 2 月 22 日 披露的《青岛港国际股份有限公司关于收到上海证券交易所<关于终止对青岛港 国际股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易审 核的决定>的公告》（公告编号：临 2025-004）。 为便于广大投资者更全面深入地了解情况，公司计划于 2025 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2025-003 青岛港国际股份有限公司 经与会监事充分审议并经过有效表决，公司监事会审议通过了《关于拟对原 重组方案进行调整的议案》，同意公司撤回发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易事项申请文件并对原重组方案进行调整；同意公司以合计 462,865.00 万元收购日照港油品码头有限公司 100%股权和日照实华原油码头有 限公司 50%股权（以下简称"本次交易"），并与山东港口日照港集团有限公司 签署《青岛港国际股份有限公司与山东港口日照港集团有限公司关于收购日照港 油品码头有限公司、日照实华原油码头有限公司股权的协议》以及《青岛港国际 股份有限公司与山东港口日照港集团有限公司之业绩承诺补偿协议》。 表决情况：6 票同意；0 票反对；0 票弃权。 1 相关内容请详见与本公告同时刊登的《青岛港国际股份有限公司关于拟对原 重组方案进行调整暨关联交易的公告》（公告编号：临 2025-005）。 本次交易有关事项尚需提交公司股东大会审议批准。 第四届监事会第二十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述 ...

证券代码：601298 证券简称：青岛港 公告编号：临 2025-002 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次会议由公司董事长主持，公司全体监事、高级管理人员、有关中介机构 代表列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 经与会董事充分审议并经过有效表决，审议通过了以下议案： （一）审议通过《关于拟对原重组方案进行调整的议案》 青岛港国际股份有限公司 一、董事会会议召开情况 经非关联董事审议，同意公司撤回发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易事项申请文件并对原重组方案进行调整；同意公司以合计 462,865.00 万元收购日照港油品码头有限公司 100%股权和日照实华原油码头有 限公司 50%股权（以下简称"本次交易"），并与山东港口日照港集团有限公司签 署《青岛港国际股份有限公司与山东港口日照港集团有限公司关于收购日照港油 品码头有限公司、日照实华原油码头有限公司股权的协议》以及《青岛港国际股 第四届董事会第二十五次会议决议公告 青岛港国际股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十五次会议 ...

证券研究报告 | 公司深度 | 航运港口 东北亚枢纽港口， 股息率具备吸引力 ——青岛港首次覆盖报告 投资要点 公司是青岛港口的主要经营者，截至 2024 年 6 月 30 日，货物吞吐量及集装箱吞 吐量均位居中国第四位，外贸吞吐量继续保持中国第二位、北方第一。受益于中 国经济的发展和腹地发达的经济，公司保持了稳健的盈利增长。2014-2023 年， 收入 CAGR 为 11%，归母净利润 CAGR 为 13%。2023 年公司 ROE 为 13%，位于 港口板块之首。 ❑ 量有保障：腹地经济和航线优势共筑护城河 青岛港占有东北亚港口沿线的中心位置，在位置区域、航线密集程度、各类船舶 靠泊能力方面具有综合优势。2023 年公司腹地经济体量和出口体量分别占全国 32%和 26%以上，且山东原油进口量占全国的 17%（2024 年）、同时也是世界第 三大炼油中心，为吞吐量增长提供了很好的货量基础。 ❑ 价能上涨：港口整合初见成效，叠加费率市场化有望带动盈利提升 随着全国港口"一省一港"态势基本形成，山东省港口整合亦完成"三步走"： 成立渤海湾港口集团、青岛港整合威海港、成立山东省港口集团。现阶段，山东 省港口整合 ...