星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 自去年10月首次官宣并购，近半年后，日播时尚集团股份有限公司（下称"日播时尚"，股票代码603196)终于披露了最新进展，公布了本次交 易的价格和具体方案等。 3月23日晚间，日播时尚发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买远宇投资等10名交易对方持有的茵地乐71%股权，对应交易价格 为14.2亿元，其中，股份对价11.61亿元，现金对价2.59亿元。 本次交易完成后茵地乐将成为公司控股子公司。同时，日播时尚将向控股股东梁丰及其控制的上海阔元发行股份募集配套资金。 然而，市场对于本次收购或许并不看好。 3月24日、25日，日播时尚的股价持续大跳水：24日跌停，25日下跌8.62%。 制图：佘诗婕 商誉增加6.4亿元 据悉，茵地乐主营业务为锂离子电池粘结剂的研发、生产与销售，主要产品包括锂电池负极粘结剂、正极边涂粘结剂及隔膜粘结剂，广泛应用于 动力电池、储能电池、3C消费电池、涂覆隔膜及涂碳铝箔等领域。 据GGII统计，2024年国内锂电池PAA类粘结剂市场中，标的公司的市场占有率高达49%。 财务数据方面，2023年—2024年，标的公司实现的营业收入分别 ...

Core Viewpoint - The company, Ribo Fashion, is set to acquire 71% of Yindile's equity for a total transaction price of 1.42 billion yuan, which includes 1.161 billion yuan in shares and 259 million yuan in cash, aiming to transform its business focus towards the lithium battery adhesive industry [1][5][9]. Group 1: Acquisition Details - Ribo Fashion announced the acquisition of Yindile, which specializes in lithium-ion battery adhesives, with a market share of 49% in the domestic PAA adhesive market [4][5]. - The financial performance of Yindile shows stable growth, with projected revenues of 503 million yuan and 638 million yuan for 2023 and 2024, respectively, and net profits of 181 million yuan and 204 million yuan [5][6]. - The acquisition will result in an increase in goodwill by approximately 640.5 million yuan, raising concerns about potential goodwill impairment if future earnings do not meet expectations [7][9]. Group 2: Market Reaction and Historical Context - The market reacted negatively to the acquisition announcement, with Ribo Fashion's stock experiencing a significant drop, including a limit down on March 24 and an 8.62% decline on March 25 [3][10]. - Ribo Fashion has a history of failed cross-industry acquisitions, notably the termination of a previous deal to acquire 100% of Shanghai Jinyuansheng New Energy Materials due to complex due diligence issues [11]. - The company aims to pivot from its struggling fashion business, which reported a revenue decline of 15.68% and a net loss of approximately 159 million yuan in 2024, to the more promising lithium battery adhesive sector [9].

Group 1 - The report evaluates the total equity value of Sichuan Yindile Material Technology Group Co., Ltd. as part of a share acquisition by Ribor Fashion Group Co., Ltd. [6][29] - The assessment date is set for December 31, 2024, and the market value of the total equity is estimated at 2,005 million RMB, reflecting an increase of 101.93% from the book value of 985.73 million RMB [8][29] - The evaluation methods used include the asset-based approach and the income approach, with the income approach being selected as the final conclusion [6][29] Group 2 - Sichuan Yindile focuses on the research, production, and sales of lithium-ion battery adhesives, primarily using the PAA technology route [9][26] - The company has established itself as a leading player in the domestic lithium battery adhesive market, with a strong customer base in the lithium battery industry [8][9] - The financial performance shows a projected revenue of 637.55 million RMB and a net profit of 203.68 million RMB for the year 2024 [26][29] Group 3 - The total assets of Yindile as of the assessment date are reported at 1,289.55 million RMB, with total liabilities of 303.82 million RMB, resulting in a net asset value of 985.73 million RMB [29][30] - The company’s main assets include inventory valued at approximately 459.44 million RMB and investment properties valued at around 25.41 million RMB [30] - The report highlights potential risks related to market demand fluctuations in the electric vehicle and energy storage sectors, which could impact the company's future profitability [8][9]

璞泰来: 上海璞泰来新能源科技股份有限公司关于 放弃参股公司股权转让优先购买权暨关联交易的公 告 证券代码：603659 证券简称：璞泰来 公告编号：2025-014 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 关于放弃参股公司股权转让优先购买权 暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ?交易简要内容：公司于近日收到股权转让通知，公司的参股公司四川茵 地乐材料科技集团有限公司（以下简称"茵地乐"）的10名股东珠海横琴旭凡 投资管理合伙企业（有限合伙）、江苏远宇电子投资集团有限公司、海南华盈 开泰投资合伙企业（有限合伙）、共青城福创股权投资合伙企业（有限合伙）、 重庆聚塘企业管理合伙企业（有限合伙）、嘉兴嘉愿股权投资合伙企业（有限 合伙）、扬州同赢创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波丰翊股权投资合伙企 业（有限合伙）、无锡一村隽澄投资合伙企业（有限合伙）、无锡隽涵投资合 伙企业（有限合伙）拟将其合计持有的茵地乐71.00%股权转让予公司关联方日 播时尚集团股份有限公司（以下简称"日播时尚"）。日播时 ...

Core Viewpoint - The company, 日播时尚, is making a significant move into the lithium battery sector by planning to acquire a 71% stake in 四川茵地乐材料科技集团有限公司 for 1.42 billion yuan, despite facing financial challenges and a substantial goodwill burden post-acquisition [1][4][5]. Financial Aspects - The acquisition price is set at 1.42 billion yuan, with 1.16 billion yuan paid in shares and 259 million yuan in cash, which exceeds the company's cash reserves of approximately 141 million yuan [3][4]. - The company reported a revenue decline of 15.68% year-on-year for 2024, totaling approximately 866 million yuan, and a net loss of about 159 million yuan, marking the highest loss since its IPO [4][5]. - Post-acquisition, the company will carry a goodwill of 640 million yuan, which could pose financial risks if the acquired entity underperforms [5][6]. Business Strategy - The acquisition aims to diversify the company's operations into "fashion + lithium battery binder" dual business model, potentially enhancing profitability and competitive edge [5][10]. - The target company, 茵地乐, has shown promising financial performance with revenues of approximately 503 million yuan and 638 million yuan for 2023 and 2024, respectively, alongside net profits of 181 million yuan and 204 million yuan [5][10]. Market Context - The lithium battery industry is projected to maintain a compound annual growth rate of over 10% in the next five years, driven by global trends towards electrification and clean energy [10]. - The industry is transitioning from a growth phase to a differentiation phase, where larger players are expected to dominate, making it challenging for smaller companies to survive [10].

日播时尚集团股份有限公司 简式权益变动报告书 权益变动性质：增加（以资产认购上市公司股份） 签署日期：二〇二五年三月 上市地点：上海证券交易所 股票简称：日播时尚 股票代码：603196 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收 购管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权 益变动报告书》的规定，本报告书已全面披露信息披露义务人在日播时尚集团股 份有限公司（以下简称"日播时尚"）中拥有权益的股份变动情况。 上市公司名称：日播时尚集团股份有限公司 信息披露义务人一：无锡隽涵投资合伙企业（有限合伙） 住所：江苏省无锡惠山经济开发区智慧路 5 号北 1910-2 室 通讯地址：上海市虹口区杨树浦路 ...

日播时尚集团股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：日播时尚集团股份有限公司 信息披露义务人一：江苏远宇电子投资集团有限公司 住所：江苏省常州市武进区常武中路 18-6 号（常州科教城远宇科技大厦） 通讯地址：江苏省常州市武进区常武中路 18-6 号（常州科教城远宇科技大厦） 信息披露义务人二：海南华盈开泰投资合伙企业（有限合伙） 住所：海南省三亚市吉阳区凤凰路广友花园 B 栋 2 单元 1207 室 通讯地址：海南省三亚市吉阳区凤凰路广友花园 B 栋 2 单元 1207 室 权益变动性质：增加（以资产认购上市公司股份） 签署日期：二〇二五年三月 上市地点：上海证券交易所 股票简称：日播时尚 股票代码：603196 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 本报告书中若出现总数与各分 ...

日播时尚集团股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：日播时尚集团股份有限公司 信息披露义务人：重庆聚塘企业管理合伙企业（有限合伙） 住所：重庆市彭水苗族土家族自治县保家镇鹿山社区一组彭水工业园区科技孵化 楼 B 区 7-030 室 通讯地址：四川省成都市天府新区鹿溪口北路 519 号中国科学院成都有机化学有 限公司综合办公楼东侧办公室 1 楼 119 号 权益变动性质：增加（以资产认购上市公司股份） 签署日期：二〇二五年三月 上市地点：上海证券交易所 股票简称：日播时尚 股票代码：603196 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收 购管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权 益变 ...

四川茵地乐材料科技集团有限公司 财务报表审计报告 2023 年 1 月至 2024 年 12 月 四川茵地乐材料科技集团有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 1 月 1 日 至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-4 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-110 | 审计报告 信会师报字[2025]第 ZD10002 号 四川茵地乐材料科技集团有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了四川茵地乐材料科技集团有限公司（以下简称茵地乐） 财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日的合并及母 公司资产负债表，2023 年度、2024 年度的合并及母公司利润表、合 并及母公司现金流量表、合并及母公司所有 ...

（以下无正文） （本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于日播时尚集团股份有 限公司本次交易不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组 上市情形的核查意见》之签字盖章页） 华泰联合证券有限责任公司 关于日播时尚集团股份有限公司 本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十 三条规定的重组上市情形的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"本公司"）接受日播时尚集团股份 有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）委托，担任其发行股份及支付现 金购买四川茵地乐材料科技集团有限公司71%股权并募集配套资金（以下简称 "本次交易"）的独立财务顾问，对本次交易是否构成《重组管理办法》第十三 条规定的重组上市进行核查并发表如下意见： 本次交易前后，上市公司实际控制人均为梁丰，本次交易不会导致上市公司 控制权变更。2023 年 8 月 30 日，上市公司实际控制人由王卫东、曲江亭夫妇变 更为梁丰；但本次交易上市公司不涉及向变更后的实际控制人梁丰及其关联人购 买资产。本次交易不会导致公司控制权发生变更，不构成《上市公司重大资产重 组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。 独立财务顾问主办人： 高振 ...