◼ 行业竞争加剧，收入体量增长减缓：公司 24Q1-3 营收 31.8 亿元，同9.8%，归母净利润 5.1 亿元，同 43.5%，毛利率 17.2%，同-2.3pct，归母 净利率 15.9%，同 5.9pct；其中 24Q3 营收 14 亿元，同环比 23.2％/28.1％， 归母净利润 0.9 亿元，同环比 38%/-74.6％，毛利率 14.8%，同环比-0.3/- 2.7pct，归母净利率 6.1%，同环比 0.7/-24.6pct。 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 三十年深耕，铸件龙头乘风而起：公司成立于 1992 年，三十年来致力 于大型重工装备铸件的生产、研发及销售。2016 年 A 股上市，目前在 新能源、通用机械领域形成风电铸件、注塑机铸件两大系列产品，并通 过球墨铸铁厚大断面技术在核电装备运用和合金钢领域播种。受益风电 行业抢装、原材料价格稳定，2019 年以来公司营收和利润实现快速增 长，2020 年风电铸件业务收入占比达 87%，较 2017 年提升 23pct。2021 年以后，伴随着风电行业抢装结束、风电项目平价，铸件行业持续扩 ...

证券研究报告 | 2024年11月10日 日月股份（603218.SH）-2024 年三季报点评 优于大市 第三季度业绩同比增长 38%，构建"一体化交付"产业链 2024 年第三季度业绩 0.85 亿元，同比+38%。2024 年第三季度公司实现营 业收入 14.0 亿元，同比+23%，环比+28%；归母净利润 0.85 亿元，同比 +38%，环比-75%，主要原因系投资收益环比大幅减少；扣非归母净利润 0.70 亿元，同比+32%，环比-14%；毛利率 14.8%，同比-0.3pct，环比 -2.7pct。前三季度公司实现营业收入 31.8 亿元，同比-10%；归母净利 润 5.1 亿元，同比+44%；扣非归母净利润 2.2 亿元，同比-28%；毛利率 17.2%，同比-2.3pct，主要系低毛利率的风电产品出货占比提高所致。 电站转让增厚前三季度业绩。2024 年 4 月，公司全资子公司甘肃日月转让酒 泉浙新能风力发电有限公司 80%股权，甘肃日月持有酒泉浙新能股权比例由 95%降低至 15%，由此导致二季度确认税前投资收益 2.73 亿元，占前三季度 利润总额的 46%。酒泉浙新能风力发电有限公司拥有 ...

电力设备 | 证券研究报告 -- 调整盈利预测 603218.SH 原评级:增 市场价格:人民币 13.20 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 12 个月 个月 绝对 相对上证综指 (6.6) 32.7 (5.3) 14.3 (17.1) | --- | --- | --- | |-----------------------------------|-------|-----------| | | | | | 发行股數 (百万) | | 1,030.69 | | 流通股 (百万) | | 1,026.86 | | 总市值 (人民币 百万) | | 13,605.14 | | 3个月日均交易额(人民币 百万) | | 179.88 | | 主要股东 | | | | 傳明康 | | 25.29 | | 资料来源:公司公告, Wind, 中级证券 | | | 以2024年11月5日收市价为标准 相关研究报告 《日月股份》20240429 《日月股份》 20231030 《日月殿份》20230905 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备:风电设备 证券分析师:武佳雄 jiaxiong.w ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 01 年 月 日 日月股份（603218.SH） 业绩阶段性承压，大 MW 零部件产能紧缺，公司有望迎业绩拐点 事件：日月股份发布 2024 年三季报。 2024 年前三季度： 1）实现营收 31.85 亿元，同比-9.78%；实现归母净利润 5.07 亿元，同比 +43.54%；实现扣非归母净利润 2.23 亿元，同比-28.17%。 2）实现毛利率 17.22%，同比-2.27pct；净利润率 15.76%，同比+5.81pct。 3）期间费用率为 8.06%，同比+0.2pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为 0.39%、4.16%、4.93%、-1.43%，同比分别变动-0.37、+0.04、-0.41、+0.94pct。 2024Q3 单季度： 1）实现营收 13.97 亿元，同比+23.23%，环比+28.11%；实现归母净利润 0.85 亿元，同比+37.98%，环比-74.61%；实现扣非归母净利润 0.7 亿元，同 比+32.31%，环比-14.39%。 2）实现毛利率 14.77%，同比-0.32pct，环比-2.6 ...

日月股份（603218.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 营收同环双增，盈利阶段承压 2024 年 10 月 31 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，2024 前三季度实 现收入 31.85 亿元，同比下降 9.78%；归母净利润 5.07 亿元，同比增长 43.54%； 扣非归母净利润 2.23 亿元，同比下降 28.17%。 单季度来看，24Q3 公司收入 13.97 亿元，同比增长 23.23%、环比增长 28.11%； 归母净利润 0.85 亿元，同比增长 37.98%、环比增长 74.61%；扣非归母净利润 0.7 亿元，同比增长 32.31%、环比下降 14.39%；利润环比有所下降，预计主要 受产品销售单价下降、在建工程转固等影响，24Q3 末公司在建工程约 2.84 亿 元、较上季度末下降 43.4%，固定资产约 34.12 亿元，较上季度末增长 11.5%。 ➢ 从盈利水平上来看：24 年前三季度毛利率为 17.22%，同比下降 2.27pcts， 净利率为 15.76%，同比增加 5.81pc ...

日月重工股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603218 证券简称：日月股份 日月重工股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是√否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|---------------------- ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，肃北县能安新能源有限公司成立，法定代表人为柴剑鸿， 注册资本45万元，经营范围包含：风力发电技术服务；风电场相关系统研发；合同能源管理；节能管理 服务等。 企查查股权穿透显示，该公司由日月股份旗下肃北浙新能风力发电有限公司等共同持股。 ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 电力设备及新能源 2024 年 09 月 01 日 日月股份(603218.SH) 投资收益增厚业绩，期待终端需求回暖 推荐（维持） 事项： 股价：10.41 元 | --- | --- | |----------------------------|------------------| | | | | 行业 | 电力设备及新能源 | | 公司网址 | www.riy uehi.com | | 大股东 / 持股 | 傅明康 /25.29% | | 实际控制人 | 傅明康 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,031 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,027 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 107 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 107 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.90 | | 资产负债率 (%) | 19.8 | | 行情走势图 | | 证券分析师 皮秀 投资咨询资格编号 S1060517070004 PIXIU809@pingan.com.cn 公司发布 20 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 增持(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 2024 年 8 月 28 日公司披露半年报，上半年实现营收 17.9 亿元， 同比下降 25.4%；实现归母净利润 4.22 亿元，同比增长 44.7%。 其中，Q2 实现营收 10.9 亿元，同比下降 17.7%；实现归母净利润 3.35 亿元，同比增长 109.4%，其中风电场股权转让贡献投资收益 2.7 亿元；实现扣非归母净利润 0.82 亿元，同比下降 43.3%。 经营分析 主要产品量价承压，盈利能力基本维持：上半年市场需求疲软叠 加行业价格竞争持续,公司产品销量及价格均有所下降。但从毛利 率看，上半年公司球墨铸铁类产品实现销售收入 17.0 亿元，毛利 率 19.3%，较去年全年提升约 1.0pct，仍然维持较好水平，主要受 益于产品结构优化以及供应链协同加强，各项成本费用管控有效。 合同负债大幅增加，下半年风电场开工回暖业绩有望修复：公司 半年报披露合同负债为 0.67 亿元，同比去年增加 0.65 亿元。公 司合同负债皆为预收合同货款，半年报合同负债规模创近三年新 高，随着下半年进入风电装机旺季，风电场开工逐 ...

日月股份（603218.SH） 铸造产能稳步提升，产品结构优化 公司公布 2023 年年报&2024 一季报。2023 年公司实现营业收入 46.56 亿元， 同比-4.30%；实现归母净利 4.82 亿元，同比+39.84%，扣非归母净利 4.25 亿 元，同比+60.46%。其中，2023Q4 公司营收为 11.26 亿元，同比-26.87%；归 母净利 1.29 亿元，同比-26.09%；扣非归母净利 1.15 亿元，同比-28.13%； 2024Q1 公司实现营收 6.98 亿元，同比-34.96%，归母净利 0.87 亿元，同比 -33.98%；扣非归母净利 0.70 亿元，同比-37.35%。 强化内部管理提升，成本控制效果显著。2023 年毛利率/净利率分别为 18.66%/10.28%，同比+5.82pcts/3.21%。在风机招标价格持续低迷、风电全 面平价上网背景下，公司继续强化内部管理提升，在采购环节降本、技术提升 降 本 方 面 取 得 了 良 好 的 效 果 。 2024Q1 公 司 毛 利 率 / 净 利 率 分 别 为 21.77%/12.28%，同比+1.37pcts/0.06 ...