[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 17 日 证券研究报告•公司研究报告 买入 （维持） 当前价：21.56 元 纽威股份（603699）机械设备 目标价：27.80 元（6 个月） 工业阀门龙头，全球化布局享下游高景气 [Table_Summary] 推荐逻辑：1）全球工业阀门市场 732亿美元，纽威股份充分受益。全球阀门市 场规模超 732亿美元，TOP10市占率仅 13%；纽威股份内部深化工艺研发，外 部拓展渠道、客户、下游，铸就核心竞争力，有望加速胜出。2）全球化布局优 势凸显。公司立足全球市场，已在荷兰、美国、意大利、新加坡、迪拜、尼日利 亚、越南、沙特设立 8家子公司，2023年国内外营收分别同比+27.4%、+48.2%， 持续打破海外垄断，业绩高增长可期。3）高景气赛道助力成长。公司油气领域 起家，全产业链覆盖，海工造船、核电、水处理等高景气领域拓展顺利，新业务 放量有望拉升公司业绩增长。 全球 732 亿美元市场空间，市场大而散，纽威股份乘势而上。根据 GIA，2021 年全球/中国工业阀门分别为 732、135亿美元，预计 2026年将分别达 923、182 亿美元 ...

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 纽威股份（603699） 拟滚动推出股权激励计划，绑定高管骨干助 力长期成长 2024 年 10 月 16 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4059 | 5544 | 6869 | 7989 | 9422 | | 同比（ % ） | 2.46 | 36.59 | 23.89 | 16.30 | 17.95 | | 归母净利润（百万元） | 466.12 | 721.80 | 953.16 | 1,197.06 | 1,479.99 | | 同比（ % ） | 23.49 | 54.85 | 32.05 | 25.59 | 23.64 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.61 | 0 ...

再次感谢您对智商证券的理解和配合谢谢好的各位领导大家晚上好我是智商证券机械国宝行业首席分析师王华钧今天我们智商机械分组馆9点向大家汇报一下纽纬股份的深度报告那么今天跟我一起汇报的是我们团队非常优秀的分析师李思杨老师那么纽纬股份是面向全球的一个工业闸门的一个龙头 核心的逻辑是受益于油气还有海工造船这些工业达满的需求的增长那么公司是在苏州是一个业务非常扎实的一个公司老板是对公司是非常有特色的我们刚上市的时候我们就去研究 老板呢是四个人啊这四个人的话这个老板的话他的一个股份比例啊都是这个基本上是就是16.24啊这个人是平分的这个这个啊每人16.24的这个股股份的这个比例啊那个是四个相当于四个兄弟啊这个这个合伙人啊一起举办的 那么公司非常的这公司之前我们印象非常深刻的就是第一的他的客户是非常优质的啊之前的话很多都是老外啊那么这些都是一些呃海外的一些长期的一些这个著名的全球著名的公司啊那么过去几年的话我们讲这公司的业绩营收跟利润啊过去几年是非常好的啊过去5年的话收入的符合增速在15%左右 规模经营利润符合增速在21%左右过去5年几何ROE水平ROE平均平均ROE的话是在17%啊17%的ROE的话性资产回报率就是非常高的 ...

财务摘要 纽威股份(603699) 报告日期：2024 年 09 月 29 日 立足全球的工业阀门龙头，受益多下游需求景气共振 ——纽威股份深度报告 投资要点 ❑ 国内工业阀门龙头；受益全球化、高端化、多下游需求共振 1）公司为国内高端工业阀门龙头、全球化布局，品牌+全球渠道+认证资质构建核心壁垒。 2）过去 5 年营收 CAGR 为 15%，归母净利润 CAGR 为 21%。过去 5 年几何 ROE 水平为 17%。2023 年海外收入占比 55%，下游受益全球油气、海工造船、LNG、化工、新能源等多领域需求增长。 ❑ 工业阀门行业：全球千亿级市场空间，竞争格局分散；国内厂家成长空间大 1）市场空间：工业阀门为管路的重要附件，与生产安全直接相关。全球——2023 年市场规模 达 722 亿美元，同比增长 5.8%；预计 2032 年达 1347 亿美元，CAGR=7.2%。国内——2023 年市 场空间达 102 亿美元，同比增长 5.6%；预计至 2027 年将达到 122.5 亿美元，CAGR=5.2%。 2）竞争格局：全球——全球阀门龙头主要集中于北美、日本和德国等，包括艾默生、英米集 团、吉兹集团、 ...

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 纽威股份（603699） 股票激励预留部分授予，新任管理层助力长 期发展 2024 年 09 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4059 | 5544 | 6869 | 7989 | 9422 | | 同比（ % ） | 2.46 | 36.59 | 23.89 | 16.30 | 17.95 | | 归母净利润（百万元） | 466.12 | 721.80 | 953.16 | 1,197.06 | 1,479.99 | | 同比（ % ） | 23.49 | 54.85 | 32.05 | 25.59 | 23.64 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.61 | 0.9 ...

证券研究报告·公司深度研究·通用设备 纽威股份（603699） 国产工业阀门龙头，受益中国 EPC 总包商 带动油服产业链出海 2024 年 09 月 11 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4059 | 5544 | 6869 | 7989 | 9422 | | 同比（ % ） | 2.46 | 36.59 | 23.89 | 16.30 | 17.95 | | 归母净利润（百万元） | 466.12 | 721.80 | 953.16 | 1,197.06 | 1,479.99 | | 同比（ % ） | 23.49 | 54.85 | 32.05 | 25.59 | 23.64 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0. ...

[Table_StockInfo] 2024 年 09 月 03 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：18.97 元 纽威股份（603699）机械设备 目标价：——元（6 个月） 行业+客户持续拓宽，盈利能力显著提升 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营收 28.4 亿，同比+17.1%；归母 净利润 4.9 亿，同比+45.0%；单 24Q2 实现营收 14.8 亿，同比+11.1%，环比 +8.7%，实现归母净利润 2.9 亿，同比+22.2%，环比+48.0%。24H1 业绩符合 预期，盈利能力显著提升。 业务结构优化、规模效应显现，公司盈利能力持续提升。2023年以来，受益于 下游油气开发、LNG、造船海工、FPSO 等行业景气度高，公司订单、营收均 实现高增长；2024年以来，钢材等原材料价格下降、优化生产流程等降本增效 措施推进，公司综合毛利率、净利率大幅提升。2024H1，公司综合毛利率为 35.5%，同比+5.8pp，毛利率提升主要系公司细分下游结构优化+成本管控良好； 净利率为 17.4%，同比+3.3pp；期间费 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 公司深耕阀门行业 20 年，业务布局广，下游分散，抗周期性强。国产替代背景下传 统下游景气提升，叠加新能源、核电等新业务拓展迅速，公司业绩有望快速增长。 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 4,059 | 5,544 | 6,300 | 7,945 | 9,051 | | (+/-)% | 2.5% | 36.6% | 13.6% | 26.1% | 13.9% | | 净利润（归母） | 466 | 722 | 929 | 1,083 | 1,297 | | (+/-)% | 23.5% | 54.9% | 28.8% | 16.6% | 19.8% | | 每股净 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603699 公司简称：纽威股份 苏州纽威阀门股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 197 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人鲁良锋、主管会计工作负责人凌蕾菁及会计机构负责人（会计主管人员）高华声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2024年8月23日召开第五届董事会第十七次会议，审议通过了《关于2024年中期利润分 配预案的议案》。拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3.80元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担 ...

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 纽威股份（603699） 2.2 亿元扩产铸件产能，看好海外&油气炼化 业务持续放量 2024 年 08 月 16 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4059 | 5544 | 6869 | 7946 | 9123 | | 同比（ % ） | 2.46 | 36.59 | 23.89 | 15.68 | 14.81 | | 归母净利润（百万元） | 466.12 | 721.80 | 953.16 | 1,118.07 | 1,298.30 | | 同比（ % ） | 23.49 | 54.85 | 32.05 | 17.30 | 16.12 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.61 ...