| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于不向下修正"家悦转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： "家悦转债"转股价格已触发向下修正条款。 经家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十 三次会议审议通过，公司董事会决定本次不向下修正"家悦转债"转股价格。同 时在未来 45 天内（即 2024 年 5 月 1 日至 2024 年 6 月 14 日），如再次触发"家 悦转债"转股价格向下修正条款的，亦不提出向下修正方案。在此期间之后（从 2024 年 6 月 15 日起计算）若再次触发"家悦转债"转股价格的向下修正条款， 届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使"家悦转债"转股价格的向下修正 权利。 一、可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会核准《关于核准家家悦集团股份有限公司 公 ...

国盛证券研究所 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------| | | | | | 北京 | 上海 | | | 地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 楼中海地产 | | 地址：上海市浦东新区南洋泾路 555 号陆家嘴金融街区 22 | | 广场东塔 7 层 | 栋 | | | 邮编： 100077 | 邮编： | 200120 | | 邮箱： gsresearch@gszq.com | 电话： | 021-38124100 | | | | | | 南昌 | 邮箱： 深圳 | gsresearch@gszq.com | | 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道 1115 号北京银行大厦 | | 地址：深圳市福田区福华三路 100 号鼎和大厦 24 楼 | | 邮编： 330038 | 邮编： | 518033 | | | | | 传真：0 ...

营业利润 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|------------|------------|------------|----------|----------| | 现金流量表 ( 百万元 ) | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 净利润 | 18.72 | 135.86 | 246.37 | 351.63 | 490.43 | | 折旧摊销 | 574.12 | 580.30 | 359.96 | 379.10 | 394.92 | | 财务费用 | 268.86 | 229.66 | 20.47 | 6.19 | (10.40) | | 投资损失 | 0.31 | 10.73 | 3.74 | 4.93 | 6.46 | | 营运资金变动 | 102.72 | 316.97 | (1,270.69) | 2,188.48 | (911.89) | | 其它 | 374.70 | 340.50 | (67.36) | (17.69) | (11.44) | | 经营 ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于"家悦转债"预计触发转股价格修正条件的提示 性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本次触发转股价格修正条件的期间从 2024 年 4 月 10 日起算。截至 2024 年 4 月 23 日，公司股票已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%，预 计触发转股价格向下修正条件。 一、可转债发行上市概况 二、可转债转股价格修正条款与可能触发情况 （一）经中国证券监督管理委员会核准《关于核准家家悦集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2020】316 号），家家悦集团股 份有限公司（以下简称"公司"）于 2020 年 6 月公开发行了可转换公司债券 645 万张，每张面值人民币 100.00 元，发行总额为人民币 64,500.00 万元，期限 6 年 ...

+0.27/同比持平/+5.46PCT。 盈利预测与投资评级：我们预计公司 2024-2026 年收入分别为 196/205/213 亿元，同增 10%/4%/4%，归母净利润分别为 2.54/3.04/3.22 亿元，同增 87%/19%/6%，EPS 分别为 0.40/0.48/0.50 元，对应 4 月 22 日收盘价 PE 分别为 26/22/21X，维持"增持"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------------|-------------|--------------------------------|-------------|-------------|-----------------------|-------------|--------------|--------------|--------------|---------------| | [ 资产负债表 Tabl ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | 家家悦集团股份有限公司 关于 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会召开情 况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日上午 9:00-10:00 在上海证券交易所上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 通过网络互动交流方式召开了 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会，现将说 明会召开情况公告如下： 一、说明会召开情况： 公司于 2024 年 4 月 16 日在上海证券交易所网站（www.see.com.cn）及指定 信息披露媒体披露了《家家悦集团股份有限公司关于召开 2023 年度暨 2024 年第 一季度业绩说明会的公告》（公告编号：2024-022）。2024 年 4 月 22 日上午 9:00-10: ...

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------|--------------|--------------------|----------------------------------------------------------------|------------|----------------------------------------------|-------------------------------|------------|----------------------| | | [Table_Title] \n家家悦 (603708) | | | | [Table_industryIn ...

商贸零售/一般零售 公 司 研 究 家家悦（603708.SH） 2024 年 04 月 22 日 2024Q1 经营业绩稳健增长，计划加快新业态布局 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 黄泽鹏（分析师） 骆峥（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 luozheng@kysec.cn 证书编号：S0790524040008 公司 2023 年年报营收有所承压，2024Q1 经营业绩增长良好 公司发布年报、一季报：2023 年实现营收 177.63 亿元（同比-2.3%）、归母净利 润 1.36 亿元（同比+127.0%），营收有所承压；2024Q1 营收 51.89 亿元（+5.7%）， 归母净利润 1.47 亿元（+7.1%）；此外，公告拟每 10 股派发现金股利 1.9 元。考 虑到门店调整等因素，我们下调公司 2024-2025 年盈利预测并新增 2026 年盈利 预测，预计 2024-2026 年归母净利润为 2.15（-0.86）/2.57（-1.20）/3.02 亿元， 对应 EPS 为 0.34（-0.12）/0.40（-0.18） ...

2023 年归母净利润增长 127%，2024 年一季度增长稳健。公司 2023 实现营收 177.63 亿元，同比-2.31%，归母净利润 1.36 亿元，同比+127.04%，扣非净 利润 0.99 亿元，同比+275.56%，主要受益于公司积极开展降本增效工作以 及对低效门店进行优化调整。2024 年一季度收入及归母净利润分别同比增长 5.73%/7.10%，扣非净利润同比增长 1.05%，整体实现稳健表现。此外公司计 划每股派现金 0.19 元（含税），拟分配利润占当年度归母净利润的 88%。 门店扩张增强区域密度和规模优势，超市线上业务销售占比达 5.98%。分区 域看，山东省外 2023 年营收同比增长 4.49%，收入占比+1pct 达到 15.35%。 2024年一季度分区域的直营门店经营情况看，山东省内收入同比增长8.63%， 山东省外同比增长 9.81%，全国化布局稳步经营。线上到家业务持续增长， 2023 年线上销售增长 23.9%，超市线上业务销售占比 5.98%。分业态增长看， 2024 年一季度综合超市主营业务收入增长 10.96%，系部分门店由社区生鲜 食品超市调整为综合超市影响 ...

敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 家家悦（603708.SH） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-----------------------------|--------|--------|--------|--------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------------|---------------|---------------|---------------|-------------| | 利润表（百万元） \n营业收入 18,184 17,763 18,544 19,273 19,900 | 2022 2023 2024E 2025E 2026E | | | | | 资产负债表（百万元） ...