家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 二〇二五年五月 第 1页 | 会议须知 3 | | --- | | 会议议程 5 | | 议案一: . | | .. 议案二: | | 议案三: 22 | | 议案吗: 25 | | . 议案五: | | 议案六: . | | 议案七: 34 | | 议案八: 36 | | 议案九: . | | 议案十: 38 | | 议案十一 . . : | | 议案十二: . | | 议案十三: 42 | | 议案十四: | | 议案十五： | | 议案十六: | | 议案十七： | | 议案十八： | 家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 会议须知 为了维护投资者的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事 效率，根据《公司法》、《公司章程》等有关规定，特制定如下会议 须知： 一、董事会以维护全体股东的合法权益、维持大会正常秩序和 提高议事效率为原则，认真履行《公司章程》规定的职责，做好召集、 召开股东大会的各项工作。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合 法权益，务请出席大会的股东 ...

Core Viewpoint - The supermarket industry is facing significant challenges in 2024, with many companies reporting declines in revenue and net profit, indicating a pressing need for transformation and adaptation [1][4]. Revenue and Profit Performance - Among 13 listed supermarket companies, 8 experienced a year-on-year decline in revenue, and 9 saw a drop in net profit, with only 2 companies achieving net profit growth while remaining profitable [1][4]. - Yonghui Supermarket reported the highest revenue at 67.574 billion yuan, down 14.07% year-on-year, with a net loss of 1.465 billion yuan, widening by 10.26% [2][4]. - Lianhua Supermarket's revenue fell by 9.7% to 19.71 billion yuan, with a net loss of 359 million yuan, despite closing underperforming stores [2][4]. - Renrenle Supermarket had the largest revenue decline of 49.86%, with revenue at 1.43 billion yuan due to store closures [2][4]. Strategic Adjustments and Transformations - Supermarket companies are implementing "self-rescue transformations" by closing inefficient stores and reducing loss-making operations to alleviate financial pressure [2][6]. - Companies are focusing on creating differentiated product offerings through optimizing product structures and enhancing product quality to meet diverse consumer demands [3][10]. - The trend of closing underperforming stores is common, with Lianhua Supermarket closing over 400 stores in 2024, while Yonghui Supermarket closed more than 200 [6][8]. Focus on Private Labels and Supply Chain - Developing private labels is a key strategy for supermarkets to differentiate themselves and reduce supply chain costs, with Yonghui aiming for private labels to account for 40% of its total sales in the next three to five years [10][11]. - A robust supply chain is essential for the success of private label strategies, enabling cost advantages and quality assurance through scale procurement and efficient logistics [11]. Future Outlook - The next 12 to 18 months are expected to be critical for supermarkets as they implement reforms and optimize their operations, with Yonghui targeting over 300 remodeled stores by early 2026 [7][8].

家家悦集团股份有限公司 | 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）；或关注微信公众号（名称：全景财经）；或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流。活动时间为 2025 年 5 月 15 日（周四）15:00-16:30。届时公 司高管将在线就公司 2024 年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况和可持续 发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 特此公告。 关于参加 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体 接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，家家悦集团股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由山东证监局、山东上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合 举办的 ...

Core Viewpoint - The transformation of Jiajiayue Group represents a significant shift in the retail industry, focusing on consumer-centric strategies and the use of "small data" to enhance shopping experiences and operational efficiency [1][9]. Group 1: Company Transformation - Jiajiayue has evolved from a small supermarket in Weihai to a comprehensive retail group with a focus on supply chain and multi-format operations, having gone public in 2016 [1]. - The company is undergoing a transformation from a "product-centric" to a "consumer-centric" approach, emphasizing understanding consumer preferences over merely competing on price [2][4]. - The introduction of a new store layout and various shopping scenarios aims to create a more enjoyable shopping experience for consumers [1][2]. Group 2: Data Utilization - Jiajiayue utilizes "small data" to analyze consumer behavior, creating a detailed database that allows stores to understand the demographics and preferences of customers within a 3-kilometer radius [3]. - The company has reported a 3% increase in store efficiency and a 2-day acceleration in inventory turnover due to enhanced data analytics [3]. Group 3: Supply Chain and Product Development - The procurement team at Jiajiayue has transitioned to "product officers," focusing on designing solutions that meet consumer needs rather than just negotiating prices [4][5]. - The company aims to balance quality and price by optimizing the supply chain, reducing costs through direct sourcing and customized production [5][7]. - Jiajiayue's self-branded and customized products accounted for 13.63% of sales in 2024, reflecting a shift towards "manufacturing retail" to enhance competitive differentiation [7]. Group 4: Market Opportunities - The ongoing international trade tensions have provided Jiajiayue with opportunities to expand its domestic market by introducing foreign products, with over 500 tons of foreign goods already launched [8]. - The company has engaged with over 200 foreign trade enterprises to facilitate the introduction of diverse products into the domestic market, leveraging its extensive store network [8]. Group 5: Industry Implications - Jiajiayue's transformation highlights a broader trend in the Chinese retail industry, where understanding consumer needs through "small data" is essential for driving growth in a competitive landscape [9].

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-032 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于选举职工代表董事、职工代表监事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本次选举完成后，公司第五届董事会中兼任公司高级管理人员的董事以及由 职工代表担任的董事人数总计不超过公司董事总数的二分之一。 特此公告。 家家悦集团股份有限公司 董事会 二〇二五年五月十日 根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》《上市公司章程指引》及《公司章程》等相关规定，家家悦集 团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开了职工代表大会， 经与会职工代表认真审议及民主选举，一致同意：选举毕美云女士为公司第五届 董事会职工代表董事（简历详见附件），任期与第五届董事会任期一致；选举邢 洪波先生为公司第五届监事会职工代表监事（简历详见附件），任期与第五届监 ...

一般零售 | | | 执业证书编号：S0740524040004 Email：zhengch@zts.com.cn 执业证书编号：S0740523060001 Email：zhangji01@zts.com.cn 基本状况 | 总股本(百万股) | 638.34 | | --- | --- | | 流通股本(百万股) | 638.34 | | 市价(元) | 10.85 | | 市值(百万元) | 6,925.97 | | 流通市值(百万元) | 6,925.97 | 家家悦（603708.SH） 证券研究报告/公司深度报告 2025 年 05 月 08 日 | 评级： | 增持（首次） | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指标 | | | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：郑澄怀 | | 营业收入（百万元） | | 17,763 | 18,256 | 18,566 | 19,258 | 20,066 | | 增长率 ...

一般零售 | | | 执业证书编号：S0740524040004 Email：zhengch@zts.com.cn 执业证书编号：S0740523060001 Email：zhangji01@zts.com.cn 基本状况 | 总股本(百万股) | 638.34 | | --- | --- | | 流通股本(百万股) | 638.34 | | 市价(元) | 10.85 | | 市值(百万元) | 6,925.97 | | 流通市值(百万元) | 6,925.97 | 核心观点：本报告主要强调家悦烘焙逻辑，结合公司基本面改善的确定性较高，若家 悦烘焙出现较好的品牌势能，则家家悦有望成为较好赔率的投资标的。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 新烘焙，新家悦 ——家家悦首次覆盖报告 股价与行业-市场走势对比 首次覆盖，给予"增持"评级。因公司在现制烘焙领域的尝试仍处于早期，本报告在 盈利预测时暂不考虑家悦烘焙远期成为独立品牌以及独立门店扩张带来的收入和利 润 增 量 。 预 计 公 司 25/26/27 年 收 入 分 别 为 185.66/192.58/200.66 亿 元 ， yoy+2%/+4%/+4% 。 ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-031 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于召开"家悦转债"2025 年第一次债券持有人会议 的通知 2、债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准 的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《募集说明书》和《会 议规则》的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有 人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。 经中国证券监督管理委员会《关于核准家家悦集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可【2020】316 号）核准，家家悦集团股份有限 公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2020 年 6 月 5 日公开发行 645 万张 可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，发行总额人民币 64,500.00 万元。 公司于 2025 年 4 月 23 日召开第四届董事会第三十六次会议和第四届监事会 第二十八次会议，审议通过了《关于调整可转换公司债券部分募投项目建 ...

| 回购方案首次披露日 | 2024/9/12 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 个月 12 | | 预计回购金额 | 10,000万元~20,000万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | √用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 3,418,500股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.54% | | 累计已回购金额 | 32,780,648元 | | 实际回购价格区间 | 7.42元/股~10.12元/股 | 一、回购股份的基本情况 2024 年 9 月 11 日，家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董 事会第二十九次会议审议通过了《关于 2024 年第二期回购公司股份方案的议案》。 公司拟使用不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿元（含）的自有资金回 购公司股份，回购期限自董事会决议审议通过本回购股份方案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司 2024 年 9 月 12 日披露于上海证券交易所网站的《家家悦集团 股份有限公司关于 2024 年第二 ...

部分股票期权注销完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年第一次临时股东 大会的授权，公司于 2025 年 4 月 23 日召开了第四届董事会第三十六次会议和第 四届监事会第二十八次会议，会议审议通过了《关于注销 2023 年股票期权激励 计划（第一期）部分股票期权的议案》。具体情况如下： 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、公司《2023 年股票期权激励计划（第一期）（草案）》（以下简称"《激励计划（第一期）》"或 "本激励计划"）和《2023 年股票期权激励计划（第一期）实施考核管理办法》 （以下简称"《实施考核管理办法》"）的相关规定，鉴于公司《激励计划（第一 期）》首次授予的激励对象中 8 名激励对象因个人原因已离职，上述人员已不具 备激励对象资格，公司拟注销上述激励对象已获授但尚未行权的股票期权 18.30 万份。 根据《管理办法》、公司《激励计划（第一期）》和《实施考核管理办法》的 相关规定，各行权期内，公司 ...