放量可期》 2024-08-15 2、《仙鹤股份（603733.SH）：产销景气、价盘稳健， 林浆纸一体化初成》 2024-07-09 3、《仙鹤股份（603733.SH）：提价落地、成本可控， 盈利超预期》 2024-04-30 证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 10 16 年 月 日 仙鹤股份（603733.SH） 预计成本攀升、价盘稳定，盈利表现靓丽 公司发布三季度业绩预增公告：单 Q3 归母净利润为 2.42-2.80 亿元（同 比+20.1%~+38.9%），中值为 2.61 亿元（同比+29.5%）；单 Q3 扣非 净利润为 2.23-2.61 亿元（同比+33.3%~+56.0%），中值为 2.42 亿元 （同比+44.6%）。产销景气，均价稳定，成本小幅抬升，业绩表现符合我 们预期。 产销景气，价格平稳，吨盈利小幅下降。受益于公司广西&湖北项目逐步 落地，技术研发&产品性能投入领先行业，且积极拓张海外业务（H1 顺利 接入全球领先烟草公司供应链），我们预计公司 Q3 产销维持景气，销量 环比提升。成本端受制于高价浆入库、预计小幅抬升，吨盈利预计环比回 落。根据我们 ...

证券代码：603733 证券简称：仙鹤股份 公告编号：2024-055 债券代码：113632 债券简称：鹤21转债 仙鹤股份有限公司 2024 年前三季度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本期业绩预告适用于实现盈利，且净利润与上年同期相比上升 50%以上 的情形。 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）预计 2024 年前三季度实现归属 于母公司所有者的净利润为 79,200 万元至 83,000 万元，与上年同期（法定披露 数据）相比，将增加 41,016.65 万元至 44,816.65 万元，同比增加 107.42%到 117.37%。 预计 2024 年前三季度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的 净利润为 72,200 万元到 76,000 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增 加 40,683.33 万元至 44,483.33 万元，同比增加 129.09%至 141.14%。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 10 日收盘价（元） ] | 15.25 | | 52 周股价波动（元） | 11.31-20.58 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 706/706 | | 总市值 / 流通市值（百万元 | 10766/10766 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《食品卡产能逐步释放，两大新基地投产在 | | | 即》 2024.06.07 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -37.73% -28.73% -19.73% -10.73% -1.73% 7.27% 2023/9 2023/12 2024/3 2024/6 仙鹤股份 海通综指 | --- | --- | --- | --- | |------------------------ ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 18 日 仙鹤股份(603733.SH) 浆价回落+自制浆产能释放， 盈利能力有望改善 事件：仙鹤股份发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 46.04 亿元，同比增长 22.23%；归母净利润 5.50 亿元，同比增长 204.73%； 扣非后归母净利润 4.99 亿元，同比增长 237.55%。 其中，2024Q2 单季度公司实现营收 23.95 亿元，同比增长 24.14%;归 母净利润 2.82 亿元，同比增长 381.29%；扣非后归母净利润 2.62 亿 元，同比增长 698.66%。 下游稳步复苏+产能释放 H1 营收稳增，食品卡 H2 有望量价双增 分产品看，2024H1 下游消费逐步复苏，公司食品与医疗包装材料系 列、日用消费系列、电气及工业用纸系列产品显著增长。其中，食品 与医疗包装材料系列方面，伴随产能扩张，公司 2024H1 实现销量 10.86 万吨，同比增长 50.19%。电气及工业用纸系列产品方面，公 司已成为国内重要的电子元件材料生产配套企业，2024H1 电解电容 器纸基材料销量达 0 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持盈利预期及"增持"评级。公司业绩符合预期，我们维持 2024- 2026 年盈利预期，预计公司 2024-2026 年 EPS 为 1.49/1.91/2.29 元， 参考行业估值水平，考虑公司多元化纸品布局，以及自制浆投产后 综合盈利能力增厚，给予公司 2024 年 15.0xPE，上调目标价至 22.28 元，维持"增持"评级。 新产能逐步落地、销售高景气。2024H1 公司完成机制纸产量 55.47 万吨，同比+32%；特种纸浆销量 51.36 万吨，同比+32%。分品类看， 2024H1 食品医疗消费/电解电容器纸/日用消费系列纸基产量同比 +9%/+31%/+19%，仙鹤品牌认知度高，细分市占率持续提升。此外， 公司 30 万吨食品卡项目 2024H1 实现销量 5.13 万吨，质量逐步受 到市场认可。 提 价 支 撑 利 润 率 稳 定 。 2024Q2 公 司 毛 利 率 / 扣 非 净 利 率 17.4%/10.9%，环比-0.6pct/+0.2pct，2024Q1 外盘浆价环比 2023Q4 ...

谢谢大家今天晚上来参加先贺的这样一个中报交流其实公司之前也发过业绩预告总体上来说的话应该说二季度的这样一个业绩还是实现了非常明确的或者说在整个市场环境比较差的情况下应该说在二季度这样一个业绩还是非常好的同时环比一季度应该说也实现了一个小范围的或者说小比例的这样一个提升应该说这也是 逆势实现了应该说是我们整体的军家的稳定实现了多元益的这样一个提升那我们今天也是邀请到了公司的董秘王总那也是大家老朋友了跟大家做一个应该说是中报的这样一个分享那要不还是先麻烦王总对于大概的整体的这样一个二级组的情况包括对于下半年的展望看看能不能帮我们稍微分享一下感谢 好的 谢谢国生然后谢谢各位投资者晚上能够抽时间来听这个鑫河的业绩交流会因为今天我的喉咙稍微有点不好所以的话可能我在前面的话稍微简短一点然后给更多的时间给各位投资者问一些问题然后再做一些答复整体上面来讲2024年相比2023年来讲的话大家可以发现整个中国的经济还是在复苏的过程中虽然说我们看到很多数据不是特别好 消费数据都比较差但是作为这个特务者行业的因素我们是服务于下游的消费的不管整个下游的消费哪个行业相对哪个客户相对弱一点哪个客户相对强一点但是对于鲜河来讲整体的盘面还是比 ...

证 券 研 究 报 告 仙鹤股份（603733）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩落入预告区间，林浆纸一体化持续落地 目标价：24.5 元 当前价：16.01 元 事项： 公司公布 2024 年中报。24H1 公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润 46.0/5.5/5.0 亿元，YoY+22.2%/+204.7%/+237.6%；24Q2 实现营收/归母净利润 /扣非归母净利润 23.9/2.8/2.6 亿元，YoY+24.1%/+381.3%/+698.7%。 评论： 产销两旺，海外市场加速拓展。新增产能释放，上半年公司完成机制纸产量 55.47 万吨，同比增长 22%；特种浆纸销售量 51.36 万吨，同比增长 32%。分 产品看，日用消费/食品与医疗包装材料/商务交流及出版印刷材料/烟草行业配 套/电气及工业用材分别实现营收 23.0/8.4/3.4/3.9/4.0 亿，其中食品医疗消费类 产品销量同增 50.2%，日用消费系列纸基材料产量同增 18.7%（标签离型系列 材料产量同增 20.4%，转印系列收入同增 17.0%），电解电容器纸基材料实现 销量 3156 吨，收入同增 31.6%。 ...

造纸Ⅱ 分析师：龙羽洁 登记编码：S0730523120001 longyj@ccnew.com 0371-65585753 盈利显著增长，两大浆纸项目稳步推进 ——仙鹤股份(603733)中报点评 | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 市场数据 | 证券研究报告 - 中报点评 \n(2024-08-15) | 买入 ( 首次 ) \n发布日期： 2024 年 08 月 16 日 | | 收盘价 ( 元 | ) 1 ...

公司点评报告 · 轻工行业 市场开拓驱动成长, 产能项目稳步落地 2024年8月15日 核心观点 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Industry] [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 7,738 8,553 10,222 12,423 14,729 增长率 yoy% 28.6% 10.5% 19.5% 21.5% 18.6% 净利润（百万元） 710 664 1,078 1,352 1,606 增长率 yoy% -30.1% -6.5% 62.4% 25.4% 18.8% 每股收益（元） 1.01 0.94 1.53 1.92 2.27 每股现金流量 0.10 0.09 1.91 1.69 2.27 净资产收益率 10.3% 9.0% 13.1% 14.6% 15.4% P/E 15.9 17.0 10.5 8.4 7.0 P/B 1.6 1.5 1.4 1.2 1.1 备注：股价信息为 8 月 15 日收盘价 仙鹤股份（603733）/轻工 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 15 日 [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） 市场价格：16.01 元 分析师：张潇 执业证书编号：S07405230300 ...