公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年4月23日 [Table_invest] [科Tabl博e_N达ewT（itle] 603786）：域控产品持续放量， 买入（维持） 公 加速海外基地建设扩大全球市场业务 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u：th ors] 投资要点 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn ➢ 事件：公司发布2023年年报、2024年一季报，2023年实现营收46.25亿元，同比+37%， 汽 车 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/4/23 归母净利润6.09亿元，同比+35%；2024Q1实现营收14.17亿元，同比+55%，归母净利润 收盘价 66.50 2.19亿元，同比+66%。 总股本(万股) 40,397 流通A股/B股(万股) 40010/0 ➢ 新老业务多点开花，理想车型畅销推动域控产品放量。2023年公司照明控制系统、电机控 资产负债率(%) 25.45% 制系统、能源管理系统、车载电器与电子业务分别实现销售收入23.66亿 ...

上海瀛东律师事务所 关于 科博达技术股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 所涉部分限制性股票回购并注销实施相关事项 之 法律意见书 上海瀛东律师事务所 www.yingdonglawfirm.com 中国上海市恒丰路 436 号环智国际大厦 26&29 层 200070 26&29F, Greentech Tower, No. 436, Hengfeng Road, Shanghai 200070, China 电话(Tel)：+86-21-2226 5678 传真(Fax)：+86-21-2226 5688 释 义 在本法律意见书内，除非文义另有所指，下列词语应具有下述含义： | "本所" | 指 | 上海瀛东律师事务所 | | --- | --- | --- | | "本所律师" | 指 | 本所为出具本法律意见书所指派的经办律师 | | "公司"或"科博达" | 指 | 科博达技术股份有限公司 | | "《股票激励计划》" | 指 | 《科博达技术股份有限公司 2022 年限制性 | | | | 股票激励计划》 | | "本次激励计划" | 指 | 公司根据《股票激励计划》实施的股票激励 | | ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603786 证券简称：科博达 公告编号：2024-022 科博达技术股份有限公司 股权激励限制性股票回购注销实施公告 重要内容提示： ● 回购注销原因：科博达技术股份有限公司（以下简称"公司"）2022年限制 性股票激励计划中 15 名激励对象发生异动情形，已不再具备激励资格，根据《上 市公司股权激励管理办法》、公司《2022年限制性股票激励计划（草案）》（以 下简称"《激励计划（草案）》"）的相关规定，公司将上述激励对象已获授但尚 未解除限售的 74,200 股限制性股票进行回购注销。 ● 本次注销股份的有关情况 | 回购股份数量（股） | 注销股份数量（股） | 注销日期 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 74,200 | 74,200 | 2024 年 | 4 | 月 | 26 日 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 2024 年 2 月 29 日，公司第三届董事会薪酬与考核委员会 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 汽车 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃dyC科om博pan达y＃ （ 603786 ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 000 灯009 控及底盘产品放＃ 量title ，＃ 24Q1 业绩超预期 ange＃ ＃createTime1＃ 2024年4月 22日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃ sum 事ma 件ry ：＃ 公司发布2023年年度报告以及2024年一季报。2023年营收46.25亿元，同比 司 日期 2024-4-19 +36.68%，归母净利润6.09亿元，同比+35.26%。其中2023四季度营收14.31亿元， 同比+48.56%，环比+16.13%，归母净利润1.54亿元，同比+73.39%，环比-14.44%。 点 收盘价（元） 59.35 2024一季度营收14.17亿元，同比+55.22%，环比-1.0%。归母净利润2.19亿元，同 评 总股本（百万股） 403.97 比+66.24%，环比+42.47%。  灯控及底盘产品放量，提振2023整体业绩表现。2023年营 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) with a market price of 65.29 CNY [1]. Core Views - The company reported a revenue of 4.625 billion CNY in 2023, representing a year-on-year growth of 36.68%, and a net profit of 609 million CNY, up 35.26% year-on-year. In Q1 2024, revenue reached 1.417 billion CNY, a 55.22% increase year-on-year, with a net profit of 219 million CNY, growing 66.24% year-on-year [3][4]. - The company is experiencing high growth driven by both new and existing businesses, with significant contributions from automotive industry recovery and increased market demand. The revenue from various segments, including lighting control systems and motor control systems, has shown stable growth, while new business areas like domain controllers have seen rapid expansion [3][4]. - The company has a robust pipeline of projects, having secured 73 new projects from major clients like BMW, Audi, and Ford, with an expected lifetime sales volume exceeding 100 million units. The establishment of a production base in Japan and ongoing global expansion efforts are expected to enhance its market presence [4][7]. Financial Summary - The company's financial projections indicate a revenue increase from 4.625 billion CNY in 2023 to 9.450 billion CNY by 2026, with corresponding net profits expected to rise from 609 million CNY to 1.381 billion CNY over the same period. The earnings per share (EPS) is projected to grow from 1.51 CNY in 2023 to 3.42 CNY in 2026 [1][9]. - The company maintains a healthy financial position with a projected return on equity (ROE) increasing from 13% in 2023 to 17% by 2026, and a price-to-earnings (P/E) ratio decreasing from 43.3 in 2023 to 19.1 in 2026, indicating improved valuation metrics [1][9].

2024 年 04 月 22 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 营收业绩稳定增长，新业务及海外持续拓张 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn 证券分析师： 王琭 S0350523120006 ——科博达（ ） 年报及 一季报 603786 2023 2024 wangl15@ghzq.com.cn 点评 最近一年走势 事件 : 科博达于2024年4月20日发布2023年年报及2024年一季报：2023 年，公司实现营业收入46.25亿元，同比+36.7%；实现归属于上市公司 股东的净利润6.09亿元，同比+35.3%；实现扣除非经常性损益后净利润 5.73亿元，同比+32.5%。2024年Q1，公司实现营业收入14.17亿元， 同比+55.22%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.19 亿元，同比 +66.2%；实现扣除非经常性损益后净利润2.00亿元，同比+62.36%。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/22 表现 1M 3M 12M  2023Q4单季度营收创新高，2024Q1毛利率同环比提升。2 ...

上 市 公 司 汽车 2024 年04月 22 日 科博达 (603786) 公 司 研 究 ——24Q1 业绩超预期，新项目新客户多点开花 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 投资要点：公司发布 23年报和 24年一季报，23年实现收入 46.25亿元，同比+36.7%；归 买入 （维持） 母净利润6.09亿元，同比+35.3%。24年一季度实现收入14.17亿元，同比高增55.2%，归 母净利润2.19亿元，同比增长66.2%。23年报净利润略低于预期，主要系四季度毛利率净利 率环比分别下滑3.75pct、3.84pct；24Q1业绩超预期，主要系毛利率净利率同环比提升明显。 证 市场数据： 2024年04月19日 券  公司 23年收入新高，各个业务板块均稳定向上，公司 23 年实现收入 46.25 亿元，其中照 收盘价（元） 59.35 研 一年内最高/最低（元） 83.6/49.24 明控制系统、电机控制系统、车载电器电子、能源管理系统分别实现收入： 究 市净率 4.9 23.66/7.94/7.63/4.31亿元，同比增长36.36%/27.72%/13.59%/246.85%。公司综 ...

证券研究报告 | 2024年04月21日 科博达（603786.SH）-年报及一季报点评 买入 新产品放量，全球化加速，打造域控制器平台型企业 核心观点 公司研究·财报点评 得益于新产品、新客户项目量产，科博达营收保持高增长。公司2023年实 汽车·汽车零部件 现营收46.25亿元，同比增长37%，实现归母净利润6.09亿元，同比增 证券分析师：唐旭霞 联系人：王少南 长35%。2024Q1实现营收14.17亿元，同比增长55%，环比下降1%，归 0755-81981814 021-60375446 tangxx@guosen.com.cn wangshaonan@guosen.com.cn 母净利润2.19亿元，同比增长66%，环比增长42%。分产品看，照明控 S0980519080002 制系统、能源管理系统业务继续保持高增长，2024Q1照明控制系统营收 基础数据 7.32亿元，同比增长58%，环比增长2%，能源管理系统营收1.50亿元， 投资评级 买入(维持) 同比增长241%，环比增长3%。分客户看，客户品类拓展，大众占比下 合理估值 收盘价 59.35元 降，2023年理想、宝马等新客户营收同比增 ...

请注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 现在和大家聊一聊车展下周北京车展就要来了有几个看点我们其实在周中的时候就发了一个车展指南的材料在这里做一个再做一个简单的总结首先我觉得最大的看点就是头部的这几家公司的一些重磅的新车对这个肯定需要和大家介绍一下第一个就是比亚迪比亚迪有两台非常重要的车第一个是腾试的 真正再一次品牌向上的一个动作就是那台帕美ZT9我觉得这台车还是值得期待一下的确之前预热和整个至少这次在造型上面的这个口碑还是不错的这个自动的这个价格还是需要需要去有一些认真的对待然后第二台比较重要的车就是那个TL 作为它DMI5.0的第一台车KL的定价当然目前的预期在13 12到14 5之间对这个是用来填补Plus和Han之间的一个细分市场而且是一套全新的动力构成更重要的意义在于预期是DMI5.0上来之后整个价格带会重新往回收一收对这个 这台车的这个意义其实比我觉得比同时对于整体就比较对于整体的这个包括引力包括 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price of 91.60 CNY, maintaining the previous rating of "Buy" [1][2]. Core Views - The company has shown continuous performance growth, with promising prospects in new businesses such as domain controllers and efuse products [1]. - The first quarter of 2024 saw a significant increase in net profit, exceeding expectations, with a reported revenue of 1.417 billion CNY, a year-on-year growth of 55% [1][2]. - The company is focusing on optimizing its product structure and expanding its automotive intelligence and domain control businesses, which are expected to contribute to future growth [1]. Financial Summary - The company achieved a revenue of 4.625 billion CNY in 2023, representing a year-on-year increase of 36.7% [2]. - The net profit for 2023 was 609 million CNY, a growth of 35.3% compared to the previous year [1][2]. - The earnings per share (EPS) for 2024 is projected to be 2.29 CNY, with an increase to 3.39 CNY by 2026 [1]. Business Performance - The revenue from automotive-related businesses increased by 242% year-on-year in Q1 2024, indicating strong demand [1]. - The core business of lighting control systems also saw sustained revenue growth, achieving 730 million CNY in Q1 2024, a year-on-year increase of 58% [1]. - The company is expected to maintain a net profit margin of 14.6% in 2024, with a projected return on equity (ROE) of 17.2% [2].