[Table_MainInfo] [Table_Title] 明新旭腾(605068) 超纤等内饰新材料应用，公司新能源客户拓展加速，一季度订单公司重回增长通道， 盈利能力受产品结构调整影响短期承压，但随着产能爬坡有望持续改善。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级，目标价下调至 19.44 元。公司大客户大众奥迪销量持 续承压，新产品盈利处在爬坡期，下调 2024-2025 年 EPS 为 0.72（- 0.71）/0.96（-0.83）元，新增 2026 年 EPS 预测 1.27 元，考虑公司业 务拐点已至，估值水平高于可比公司平均，给予公司 2024 年 27 倍 PE，下调目标价至 19.44 元（原为 29.00 元），维持增持评级。 客户结构调整期，2023 年报表现较弱。公司 2023 年实现营收 9.1 亿 元，同增 5.9%，归母净利 0.6 亿元，同减 45.2%，扣非净利润 0.2 元， 同增 493%。4Q23 营收 2.8 亿元，同增减 13.2%，归母净利 0.2 亿元， 同减 64.2%。公司新产品不断放量，2023 年真皮、裁片、绒面超纤、 超纤革收入分别 ...

2024 年 04 月 23 日 明新旭腾(605068.SH) 2023 年营收稳健增长，盈利能力略有承压 公司 2023 年实现综合毛利率 26.06%，同比-6.43 pct，其中：1）真皮业 务毛利率为 29.8%，同比-8.57 pct，其中整皮业务的毛利率为 34.48%，同 比-6.96 pct，主要由于真皮产能利用率不高带来负规模效应；裁片业务的 毛利率为 20.15%，同比+10.46 pct，主要由于裁切工艺的优化以及规模效 应；2）超纤绒业务的毛利率为 32.62%，同比-0.64 pct，主要由于主机厂 年降压力增大；3）超纤革的毛利率为 4.7%，同比+3.51 pct，主要由于生 产工艺的优化。公司 2023 年的期间费用率为 22.6%，同比+2.25 pct，其 中财务费用增加较多，主要由于可转债计提利息。公司 2023 年实现归母净 利润 0.55 亿元，同比-45.21%；实现扣非归母净利润 0.23 亿元，同比 +493.39%，主要由于 2022 年非经常性损益较高（转回预计负债 0.91 亿元）。 公司 2024Q1 实现营收 2.24 亿元，同比+50.26%，环比 ...

注公众号：月 明新旭腾23年报&24一季报交流240423申万原文 2024年04月23日11:04 发言人100:10 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain on the line. 发言人2 00:34 大家好，欢迎参加申万宏源汽车明星系统2023年报和24年一期到业绩交流会。目前所有参会者均处于 静音状态，下面开始播报您的声明。声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。 发言人100:48 股市调研 发言人301:20 各位投资者，大家上午好。今天很高兴我们邀请到明星系统的董秘袁总，还有财务总监李总一块儿和大 家交流一下2023年的年报和2024年的一季报情况。昨天公司发布了整个报告的一个情况。我们可以看 到今年一季度整体的这个营收环比还是有所提高的，就是提高幅度还不错。所以综合而言，我们也是希 望在这次交流中，把公司相当于现在多业务多品类的这些材料都具体的这种情况，都更加细的了解一 下。同时针对我公司后续在海外的一些布局也展开一些交流。有请我们的这个公 ...

2023年第三季度报告 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023年半年度报告 公司代码：605068 公司简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2022年年度报告 公司代码：605068 公司简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2022 年年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...