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健之佳2024Q3业绩点评:利润阶段性承压,积极控费并转型
国泰君安· 2024-11-04 02:45
股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——健之佳 2024Q3 业绩点评 利润阶段性承压,积极控费并转型 健之佳(605266) [Table_Industry] 医药/必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------------------------|-------|--------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 | ) | 张拓 ( 分析师 ) | | | 0755-23976735 | | 0755-23976170 | | | dingdan@gtjas.com | | zhangtuo024925@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030001 | | S0880523090003 | 本报告导读: 收入增速因消费环境、政策环境阶段性放缓,利润端承压较大,公司调整产品品类, 预计 2025 年有望迎来改善,维持增持评级。 投资要点: [Table_Summary] 维持增持评级。2024Q1-3 ...
健之佳:2024年三季报点评:利润短期承压,聚焦控费增效
华创证券· 2024-11-03 13:49
证 券 研 究 报 告 健之佳(605266)2024 年三季报点评 推荐(维持) 利润短期承压,聚焦控费增效 目标价:30.3 元 当前价:23.31 元 事项: ❖ 公司公告 24 年前三季度收入、归母净利、扣非净利 67.4、1.0、1.0 亿元,同 比变化+3.6%、-63.8%、-64.3%,其中 3Q24 收入、归母净利、扣非净利同比 +4.1%、-68.5%、-73.1%。利润下滑主要系医改政策持续推行,公司整体营业 收入增幅趋缓,无法覆盖门店增长导致的费用刚性增长所致。 评论: ❖ 医药零售:灵活调整经营策略,对冲政策影响。2022 年至 3Q24,公司实体门 店营业收入金额持续增长,但医保结算收入金额呈持续下降态势。医保收入占 比由 2022 年的 52%下降至 2024 年前三季度的 44%。公司通过非药商品差异 化竞争力,以全渠道专业化服务提升非医保收入,减缓医保结算收入下降导致 的经营压力,实体门店医药零售收入保持增长。分产品来看,1~3Q24 中西成 药收入 48.4 亿元,同比+4.3%,毛利率为 33.1%(+2.0pct);中药材收入 2.5 亿 元,同比-8.7%,毛利率为 ...
健之佳:2024年三季报点评:收入稳健增长,门店向外扩张
西南证券· 2024-11-03 06:06
[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 31 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 当前价:21.19 元 健 之 佳(605266)医药生物 目标价:——元(6 个月) 基础数据 [Table_BaseData] 总股本(亿股) 1.57 流通 A 股(亿股) 1.41 52 周内股价区间(元) 17.65-61.88 总市值(亿元) 33.21 总资产(亿元) 107.06 每股净资产(元) 17.72 中西成药业务增长稳健。2024年 1-9月,公司通过品类规划调整,积极承接院 内顾客外流长期趋势带来的增量业务,处方药和非处方药(中西成药)销售收 入增长 4.3%、结构占比为 76.8%(+1.5pp)。 盈利预测:预计 2024-2026年归母净利润分别为 2.5亿元、3.1亿元、3.6亿元。 风险提示:行业政策风险,市场竞争加剧风险,新增门店不及预期风险。 相关研究 [Table_Report] 1. 健之佳(605266):业绩稳健增长,省外 放量可期 (2023-11-03) 收入稳健增长,门店向外扩张 [Table_Summary 事件:公司发布] 2024 年三季 ...
健之佳(605266) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 10:11
健之佳医药连锁集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:605266 证券简称:健之佳 健之佳医药连锁集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|------------ ...
健之佳:2024半年报点评:重视院外市场大趋势,夯实连锁门店服务网络布局
东吴证券· 2024-09-04 16:00
证券研究报告·公司点评报告·医药商业 健之佳(605266) 2024 半年报点评:重视院外市场大趋势,夯 实连锁门店服务网络布局 2024 年 09 月 04 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 7514 | 9081 | 9306 | 11171 | 12906 | | 同比( % ) | 43.54 | 20.84 | 2.48 | 20.03 | 15.53 | | 归母净利润(百万元) | 374.29 | 414.41 | 262.97 | 317.98 | 367.38 | | 同比( % ) | 24.55 | 10.72 | (36.54) | 20.92 | 15.53 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 2.3 ...
健之佳:受个账减少、统筹落地滞后等多因素扰动,2024H1利润暂时性下滑
国投证券· 2024-08-31 03:04
本报告仅供 Choice 东方财富 使用,请勿传阅。 证券研究报告 医药流通 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 22.20 元 股价 (2024-08-29) 18.76 元 交易数据 总市值(百万元) 2,940.38 流通市值(百万元) 2,639.99 总股本(百万股) 156.74 流通股本(百万股) 140.72 12 个月价格区间 18.39/61.88 元 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -3.2 -53.1 -50.6 绝对收益 -6.6 -62.4 -64.1 马帅 分析师 相关报告 安信证券-点评报告-健之佳 -2023.10.29 2023-10-29 安信证券-点评报告-健之佳 -2023.8.27 2023-08-27 安信证券-点评报告-健之佳 -2023.7.17 2023-07-17 安信证券-点评报告-健之佳 -2023.4.26 2023-04-27 2022Q2 业绩增速大幅改善, 2022-08-30 公司快报 2024 年 08 月 30 日 健之佳(605266.SH) 受个账减少、统筹落地滞后等多因素扰 动,2024H1 利润暂时性下滑 事件: ...
健之佳(605266) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-29 10:23
公司代码:605266 公司简称:健之佳 2024 年半年度报告 健之佳医药连锁集团股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 238 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人蓝 波、主管会计工作负责人李恒及会计机构负责人(会计主管人员)宋学金声 明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内,不存在对公司生产经营产生实质性影 ...
健之佳(605266) - 健之佳投资者关系活动记录表(2024年4-6月)
2024-07-12 07:34
健之佳医药连锁集团股份有限公司 投资者交流活动 证券代码:605266 证券简称:健之佳 □特定对象调研 £分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布 ■会路演活动 ■现场参观 ■其他:电话会议 兴业证券、华安证券、浙商医药、中信建投、东吴证券、国金证券、东方证 券、国海证券、东北证券、中信证券、西南证券、国联证券、国海证券、国 参与单位名称 投证券、国联证券、国信证券、国盛证券组织的约 150 位投资者参与交流; 开源证券、东北证券、东方证券、国海证券组织的北京、深圳、上海交流会 时间 2024 年 4 月 26 日-2024 年 6 月 30 日 地点 健之佳总部办公大楼,北京、深圳、上海 上市公司接待人 员姓名 董事长蓝波、董事会秘书李恒、证券事务代表李子波 一、公司基本情况介绍 二、投资者交流情况 1、公司近期经营业绩情况? 1 / 9 2024 年面临经济发展的诸多不确定性,消费市场低迷、医保个账减 少、门诊统筹医保政策推进不及预期等政策等,公司 2024 年一、二季度的 经营情况弱于预期和预算;二季度各月较较一季度改善不明显,"618"不 涉及医保结算的线上业务亦低于预 ...
健之佳(605266) - 2024 Q2 - 季度业绩预告
2024-07-09 10:55
证券代码:605266 证券简称:健之佳 公告编号:2024-063 健之佳医药连锁集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预减公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 业绩预告的具体适用情形 健之佳医药连锁集团股份有限公司(以下简称"公司")2024 年半年度实现盈 利,且净利润与上年同期相比下降 50%以上。 业绩预告相关的主要财务数据情况 经财务部门初步测算,2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年 同期 15,809.08 万元相比,预计将减少 9,209.08 万元到 9,809.08 万元,同比减少 58.25%到 62.05%。 扣除非经常性损益后,与上年同期 15,551.52 万元相比,公司业绩预计将减少 8,663.52 万元到 9,263.52 万元,同比减少 55.71%到 59.57%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,2024 年半年度实现归 ...
健之佳20240522
2024-05-23 15:16
欢迎各位投资人参加华安医药联合路远中举办的夏季现场策略会。本场会议的主持人是华安医药团队首席谭国超老师,本场是上市公司建制家的一个交流。我们也是非常荣幸的请到了公司的领导李总来跟我们一起进行今天的一个交流。今天的交流呢,主要分为两个部分,公司的介绍和QA的一个部分。 有请公司的李总用简短的时间对公司整体的一个经营情况和最新的进展做一个讲解,有请李总。好的,谢谢熊老师,也谢谢华安医药帮我们做这次这个投资者的交流组织。大家因为是我们之前的年报和记报都已经披露了,那我们就真结合着年报记报对这些情况做一个简单介绍。在一度的话,我们的这个。 我一期报末和一周末和那个年报阶段我们发布了我们新的三年期的股权激励计划确定的未来三年包括从2024、25、26三个年度的利润增长目标是按照股权激励计划是15%、18%和18%而对应的到第三年是增长60%那如果这个目标要实现的话其实现在看起来还是有一些差距的特别在一季度 如果按照我们去年的这个经济论T1这个经济论按照扣非的这个数据7451万来对接的对照的话如果要增长15那应该到8000多万但是目前我们的一级报的利润是5043万较我们的这个预期的目标呢大概有了3000万的一个差距这个因 ...