证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2025-034 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/10/31 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 月 29 10 | 10 | 日~2025 | 年 | 月 | 28 | 日 | | 预计回购金额 | 2,200万元~4,000万元 | | | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | | | □用于转换公司可转债 | | | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | | | 累计已回购股数 | 1,067,387股 | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.2169% | ...

Core Insights - The company reported a revenue of 687 million yuan for 2024, representing a year-over-year increase of 10.39%, but the net profit attributable to shareholders decreased by 30.89% to 110 million yuan [1] - For Q1 2025, the company achieved a revenue of 171 million yuan, up 8.76% year-over-year, with a net profit of 30 million yuan, reflecting a slight increase of 1.7% [1] Revenue Breakdown - The revenue from the commercialization of mouse models was 400 million yuan, up 9.0% year-over-year; functional efficacy revenue was 150 million yuan, up 14.6%; custom breeding revenue was 85 million yuan, up 8.0%; and model customization revenue was 34 million yuan, down 3.4% [2] - The overall gross margin for the main business in 2024 was 62.0%, a decrease of 5.6 percentage points from 2023 [2] Regional Performance - Domestic revenue reached 572 million yuan in 2024, with a gross margin of 59.4%, reflecting an 8.3% year-over-year increase [3] - The company expanded its overseas market, generating 114 million yuan in revenue, a 22.5% year-over-year increase, with a gross margin of 75.3%, outperforming domestic business [3] - The overall sales expense ratio increased by 2.39 percentage points to 15.60%, impacting net profit, although the sales net profit margin improved in Q1 2025 to 17.55%, up 1.56 percentage points from 2024 [3] Global Capacity Planning - By the end of 2024, the company had seven major bases in China with a total capacity of approximately 280,000 cages, achieving full coverage [4] - New production capacity of 80,000 cages in Shanghai, Beijing, and Guangdong was nearly fully utilized [4] - The company plans to enhance its overseas presence by seeking suitable areas in Europe for animal facility leasing, in addition to its existing facility in San Diego, USA [4] - The company has established sales in over 20 countries and collaborated with eight of the top ten global pharmaceutical companies, while also adding over 200 research users and 600 industrial clients domestically, and 80 research users and 90 industrial clients overseas [4] Profit Forecast and Valuation - Due to weak global biopharmaceutical R&D investment and increased overseas expenditures, the EPS forecasts for 2025 and 2026 have been revised down to 0.34 yuan and 0.40 yuan, respectively, representing reductions of 48% and 50% [4] - An additional EPS forecast for 2027 is set at 0.47 yuan, with corresponding PE ratios of 33, 28, and 24 for 2025-2027 [4] - Given the significant stock price correction and the current low valuation, along with steady progress in overseas business, the company maintains a "buy" rating [4]

| 投资评级：买入（维持） [Table_Rank] | | | | --- | --- | --- | | 报告日期： | 2025-04-30 | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | | 11.38 | | 近 12 个月最高/最低（元） | | 17.70/9.08 | | 总股本（百万股） | 410 | | | 流通股本（百万股） | | 410 | | 流通股比例（%） | | 100.00 | | 总市值（亿元） | | 47 | | 流通市值（亿元） | | 47 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -38% -18% 3% 24% 44% 4/24 7/24 10/24 1/25 4/25 药康生物 沪深300 [Table_Author] 分析师：谭国超 药康生物（ [Table_StockNameRptType] 688046） 公司点评 利润短期承压，加速推进海外布局 执业证书号：S0010521120002 邮箱：tangc@hazq.com 分析师：杨馥瑗 执业证书号：S0010524080001 邮箱：yangfuyuan@h ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [1] Core Views - The company is experiencing short-term profit pressure, but its overseas business continues to maintain high growth [7] - Revenue for 2024 is projected at 6.87 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 10.39%, while net profit is expected to decline by 30.89% to 1.10 billion yuan [7] - The company has a strong growth potential due to its comprehensive mouse model offerings and successful overseas market expansion [7] Financial Summary - Total revenue forecast for 2023A is 622.19 million yuan, with a projected increase to 686.84 million yuan in 2024A and 814.88 million yuan in 2025E, representing growth rates of 20.45%, 10.39%, and 18.64% respectively [1] - The net profit for 2023A is 158.91 million yuan, expected to decrease to 109.82 million yuan in 2024A, but is projected to recover to 132.74 million yuan in 2025E [1] - The latest diluted EPS is forecasted to be 0.39 yuan for 2023A, decreasing to 0.27 yuan in 2024A, and then gradually increasing to 0.48 yuan by 2027E [1] Business Performance - The company achieved a revenue of 4.0 billion yuan from commercialized mouse models in FY24, with a growth of 9.0%, and 1.5 billion yuan from functional efficacy, growing by 14.6% [7] - Overseas revenue reached 1.14 billion yuan, marking a 22.5% increase, while domestic revenue was 5.72 billion yuan, up by 8.3% [7] - The gross profit margin for 2024 is reported at 61.99%, a decrease of 5.62 percentage points compared to the previous year [7] Growth Drivers - The company has completed its domestic facility layout with approximately 280,000 cages, which is expected to enhance profitability as it transitions to gene-edited mouse business [7] - The overseas market is anticipated to continue its high growth trajectory, supported by a skilled engineering workforce and newly established production capacity [7] - The company is actively expanding its product offerings, including wild-type mice and humanized antibody transgenic models, to capture additional market demand [7]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏集萃药康生物科技股 份有限公司关于续聘2025年度审计机构的公告》（公告编号：2025-022）。 本议案尚需提交股东大会审议。 8、审议通过《关于公司董事、监事2025年度薪酬的议案》 同意公司2025年度董事、监事薪酬方案。 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏集萃药康生物科技股 份有限公司关于2025年度董事、监事和高级管理人员薪酬方案的公告》（公告编号：2025-023）。 本议案尚需提交股东大会审议。 9、审议通过《关于公司高级管理人员2025年度薪酬的议案》 同意公司2025年度高级管理人员薪酬方案。 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《江苏集萃药康生物科技股 份有限公司关于2025年度董事、监事和高级管理人员薪酬方案的公告》（公告编号：2025 ...

经中国证券监督管理委员会于 2022 年 3 月 15 日出具的《关于同意江苏集萃药康生 物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕542 号）核准同 意，公司于 2022 年 4 月向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 5,000 万股，每 股面值为人民币 1 元，发行价格为每股人民币 22.53 元，募集资金总额为人民币 112,650.00 万元，扣除发行费用人民币 10,039.79 万元后，募集资金净额为人民币 102,610.21 万元。上述资金全部到位后，经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审验并 于 2022 年 4 月 19 日出具了致同验字（2022）第 110C000202 号验资报告。 公司依照规定对募集资金进行专户存储管理，并与保荐人、募集资金专户监管银行 签订了募集资金监管协议。 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏集萃药康生物科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作为江苏集 萃药康生物科技股份有限公司（以 ...

关于江苏集萃药康生物科技股份有限公司 使用部分超募资金及暂时闲置募集资金进行现金管理 的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"药康生物"或"公司"）首 次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对药康 生物使用部分超募资金及暂时闲置募集资金进行现金管理等相关情况进行了审 慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会于 2022 年 3 月 15 日出具的《关于同意江苏集萃 药康生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 542 号）核准同意，公司于 2022 年 4 月向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 5,000 万股，每股面值为人民币 1 元，发行价格为每股人民币 22.53 元， 募集资金总额为人民币112,650.00万元，扣除发行费用人民币10,039.79万元后， 募集资金净额为人民 ...

江苏集萃药康生物科技股份有限公司 二〇二四年度 内部控制审计报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) Grant Thornton 载 三 如会计师事务所(特殊) 中国北京 朝阳区建国门外大街 2 -场5层邮编 10000 内部控制审计报告 致同审字(2025) 第 110A017012 号 江苏集萃药康生物科技股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求, 我们审计了江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称药康生物公司） 2024 年 12月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业 内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评价其有效 性是药康生物公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的有效性 发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 二〇二五年四月二十四日 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。此外, 由于情况的变化可能导致内部控制变得不 ...

2025年度对子公司担保额度预计的核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏集萃药康生物科技股份有限公司 2025 年度对子公司担保额度预计的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"药康生物"或"公司"）首 次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对 药康生物 2025 年度对子公司担保额度预计的情况进行了审慎核查，核查情况如 下： 一、担保情况概述 （一）情况概述 成都药康生物科技有限公司（以下简称"成都药康"）、广东药康生物科技 有限公司（以下简称"广东药康"）、北京药康生物科技有限公司（以下简称"北 京药康"）、上海药康生物科技有限公司（以下简称"上海药康"）、纽迈生物 科技（苏州）有限公司（以下简称"纽迈生物"）为公司之子公司，公司持有上 述子公司 100%股权，为满足子公司发展需要，支持其业务发展，公司 2025 年度 预计为上述子公司提供向商业银行等金融机构申请综合授信额度不超过人民币 1 亿元（含 1 亿元）的担 ...