[Table_Page] 公告点评|计算机 证券研究报告 [Table_Title] 中望软件（688083.SH） 股权激励目标凸显 3D 产品加速信心 [Table_Summary] 核心观点： 公司公告 2024 年限制性股票激励计划（草案）。为激励公司优秀员工， 公司制定股权激励计划，激励对象总人数为 162 人，约占公司截至 24 年 6 月底员工总数 1988 人的 8.15%，包括董事、高级管理人员、核心 技术人员、骨干员工等。本激励计划拟授予 107 万股限制性股票，约 占总股本的 0.88%，其中首次授予 99 万股，约占公司总股本的 0.82%。 股权激励目标彰显公司营收高增长信心。根据本次激励计划业绩考核 要求来测算，24-26 年，公司营收分别为 10.3 亿元、12.9 亿元和 16.2 亿元，对应的营收增速分别为 24.9%、25.1%和 24.9%。该激励计划定 下的业绩考核目标反映了公司对未来营收高增长的信心，这种信心基 于其产品性能的提升以及下游客户认可度的稳步增长。 3D 产品营收目标增速高于公司整体。根据本次激励计划业绩考核要求 来测算，24-26 年，公司 3D 产品营 ...

中望软件（688083.SH）事件点评 股权激励落地，3D CAD 业务有望快速增长 2024 年 09 月 13 日 ➢ 事件：2024 年 9 月 11 日，中望软件发布 2024 年限制性股票激励计划（草 案），其中公司层面的考核指标为"公司累计营业收入额"、"3D CAD 产品累 计营业收入额"两项，激励按二者完成度更高的计算。 ➢ 激励目标或隐含营收未来三年复合增速超 25%。据本次激励计划，公司累 计营业收入额目标值：2024 年 10.34 亿元，2024-2025 年 23.28 亿元，2024- 2026 年 39.44 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对应年度营业额分 别为 10.34/12.94/16.16 亿元，2024-2026 年复合增速超 25%，体现出公司对 于未来发展的良好信心。 ➢ 激励目标首次提及 3D CAD 产品，或隐含未来三年复合增速约 30%。据本 次激励计划，3D CAD 产品累计营业收入额：2024 年 2.44 亿元，2024-2025 年 5.61 亿元，2024-2026 年 9.73 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对 应 3D CAD ...

中望软件（688083.SH）事件点评 股权激励落地，3D CAD 业务有望快速增长 2024 年 09 月 13 日 ➢ 事件：2024 年 9 月 11 日，中望软件发布 2024 年限制性股票激励计划（草 案），其中公司层面的考核指标为"公司累计营业收入额"、"3D CAD 产品累 计营业收入额"两项，激励按二者完成度更高的计算。 ➢ 激励目标或隐含营收未来三年复合增速超 25%。据本次激励计划，公司累 计营业收入额目标值：2024 年 10.34 亿元，2024-2025 年 23.28 亿元，2024- 2026 年 39.44 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对应年度营业额分 别为 10.34/12.94/16.16 亿元，2024-2026 年复合增速超 25%，体现出公司对 于未来发展的良好信心。 ➢ 激励目标首次提及 3D CAD 产品，或隐含未来三年复合增速约 30%。据本 次激励计划，3D CAD 产品累计营业收入额：2024 年 2.44 亿元，2024-2025 年 5.61 亿元，2024-2026 年 9.73 亿元，若以每年新增部分作为当年收入目标则对 应 3D CAD ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Zhongwang Software with a target price of RMB 88.53 [1] Core Views - The company's equity incentive plan demonstrates confidence in its growth, particularly in the 3D CAD product line, with cumulative revenue targets of RMB 10.34/23.28/39.44 billion for 2024-2026, implying a compound growth rate of 25% [1] - 3D CAD orders are expected to be a significant driver of revenue growth, with a projected compound growth rate of 30% from 2024 to 2026 [2] - Organizational restructuring is expected to enhance product iteration for key account (KA) customers, particularly in industries like general machinery, high-tech electronics, and automotive [3] - The company's design-simulation integrated software platform is anticipated to further increase market share, supported by continuous product iteration and expansion into multi-physics simulation solutions [4] Financial Forecasts - Revenue is projected to grow from RMB 1,014 million in 2024E to RMB 1,569 million in 2026E, with a compound growth rate of 25% [1][5] - Net profit attributable to the parent company is expected to increase from RMB 82.01 million in 2024E to RMB 164.23 million in 2026E, with a compound growth rate of 38.6% [5] - EPS is forecasted to rise from RMB 0.68 in 2024E to RMB 1.35 in 2026E [1][5] Product and Market Expansion - The 3D CAD product line is expected to see significant growth, with revenue targets of RMB 2.44/3.17/4.12 billion for 2024-2026, driven by product iteration and increased order volume [2] - The company is expanding its 3D CAD product competitiveness in industries such as automotive, automotive parts, and shipbuilding, in addition to its existing strongholds in general machinery and electronics [3] - The acquisition of CHAM and the development of multi-physics simulation solutions are expected to enhance the company's position in the commercial fluid simulation market [4] Valuation and Comparables - The company is valued at 10.6x PS for 2024, based on comparable companies' average valuation [1] - Key comparable companies include Bichu Electronics, Kingsoft Office, and Baoxin Software, with average PS multiples of 10.6x for 2024E [8]

相对沪深 300 表现 2024/09/11 市场数据 2024/09/11 2024 年 09 月 12 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024 年股票激励计划发布，明确 3D CAD 战略 发展目标 ——中望软件（688083）公司点评 最近一年走势 事件: 2024 年 9 月 11 日，公司发布 2024-2026 年股权激励计划：拟向激励对 象授予占股本总额 0.88%的限制性股票，首次拟授予的激励对象总人数 为 162 人，约占员工总人数的 8.15%，包括董事、高级管理人员、核心 技术人员以及骨干员工，激励目标为：2024 年、2024-2025 年、2024-2026 年累计营收目标值分别为 10.34/23.28/39.44 亿元；3D CAD 产品累计营 收分别为 2.44/5.61/9.73 亿元。 投资要点: 2024 年激励营收目标值同比+25%，2024-2026 年 CAGR 约 25% 表现 1M 3M 12M 中望软件 -1.3% -10.5% - ...

来源：公司年报、国金证券研究所 发布 2024 股票激励计划，坚定 3D 事件简评 2024 年 9 月 11 日，公司发布 2024 年限制性股票激励计划 （草案），拟首期股票规模不超过 107 万股，约占公司总股本 的 0.88%，受让价格为 51.15 元/股。 事件分析 业绩考核目标-触发值：24~26 年营业总收入及 3D CAD 产品 收入复合增速 20%。本次激励计划考核触发值为 24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年合计营业收入分别不低于 9.93/21.85/36.15 亿元，对应 24/25/26 年营业收入分别不低 于 9.93/11.92/14.3 亿 元 ， 同 比 增 速 分别不低于 19.9%/20%/20%；24 年、24 和 25 年合计、24、25 和 26 年 3D CAD 产品合计营业收入分别不低于 2.25/4.95/8.2 亿 元，对应24/25/26 年营业收入分别不低于2.25/2.7/3.25 亿元， 同比增速分别不低于 19.9%/20%/20.4%。 业绩考核目标-目标值：24~26 年营业总收入复合增速 25%， 3D CAD 产品收 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-072 广州中望龙腾软件股份有限公司 关于独立董事公开征集委托投票权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公 司股权激励管理办法》（以下简称"管理办法"）的有关规定，并按照广州中望龙 腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）其他独立董事的委托，独立董事张建 军先生作为征集人，就公司拟于 2024 年 9 月 30 日召开的 2024 年第四次临时股东 大会审议的股权激励相关议案向公司全体股东征集投票权。 一、征集人的基本情况、对表决事项的表决意见及理由 （一）征集人的基本情况 1、本次征集投票权的征集人为公司现任独立董事张建军先生，其基本情况如 下： 张建军，男，1976 年 1 月生，中国国籍，无境外永久居留权。2000 年毕业于 江西财经大学获学士学位，2005 年毕业于暨南大学获企业管理硕士学位。曾任广 州海格通信集团股份有限公司财务经理、供应部总经理助 ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 公告编号：2024-070 广州中望龙腾软件股份有限公司 第六届监事会第五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 监事会会议召开情况 广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第五次会议（以 下简称"本次会议"）通知于 2024 年 9 月 10 日以书面方式送达全体监事。经全体监事 一致同意，豁免本次会议通知时限。本次会议于 2024 年 9 月 11 日以现场的方式召开， 由公司监事会主席吕成伟先生召集和主持，应参会监事 3 名，实际参会监事 3 名。本 次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关 法律、法规、规则以及《广州中望龙腾软件股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）等的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）《关于<广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草 案）>及其摘要的议案》 071）。 表决情况：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意票占出 ...

二〇二四年九月 | | | | 释义 4 | | --- | | 正文 5 | | 一、公司实施激励计划的条件 5 | | 二、本次激励计划的主要内容 6 | | 三、本次激励计划应履行的法定程序 12 | | 四、本次激励计划激励对象的确定 14 | | 五、本次激励计划的信息披露 15 | | 六、公司未为激励对象提供财务资助 15 | | 七、本次激励计划对公司及全体股东利益的影响 15 | | 八、关联董事回避表决 16 | | 九、结论意见 16 | 北京市中伦（广州）律师事务所 关于广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划的 法律意见书 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 23 楼整层及 31 楼 01、04 单元 邮编：510623 23/F, Units 01 & 04 of 31/F, R&F Center, 10 Huaxia Road, Zhujiang New Town, Tianhe District Guangzhou, Guangdong 510623, P. R. China 电话/Tel : +86 20 2826 1688 传真/Fax ...

证券代码：688083 证券简称：中望软件 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案） 二〇二四年九月 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 声明 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或权益归属安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 2 广州中望龙腾软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 四、根据激励对象的不同类别特点，将激励对象分为两类，分别设置了不 同的首次授予价格。其中，第一类激励对象的限制性股票授予价格为 41.44 元/ 股，第二类激励对象的限制性股票授予价格为 51.15 元/股。预留授予部分的授 予价格参考首次授予。 特别提示 一、广州中望龙腾软件股份有限公司（以下简称"中望软件"、"公司" 或"本公司"）2024 年限制性股票激励计划（ ...