中望软件(688083) 目标价: 昨收盘:83.21 (80%) (62%) (44%) (26%) (8%) 10% 23/5/8 23/7/1823/9/2723/12/724/2/1624/4/27 中望软件 沪深300 相关研究报告 事件：公司发布 2023 年及 2024 年一季报业绩报告。 2023 年：营业收入 8.28 亿元，同比+37.71%；归母净利润 6,140.64 万元，同比+922.84%。扣非净利润-7774.01 万元。 2024Q1：营业收入 1.20 亿元，同比+3.84%；归母净利润为-2,561.11 万元；扣非净利润-7,829.07 万元。 2023 年企业板块高速增长，境外收入表现亮眼。1）境内商业市场增 速达 43.66%，企业版 2D CAD 和 3D CAD 分别实现收入 3.03/1.34 亿元， 同比增长 33.48%/28.35%。CAE 产品实现收入 714.87 万元，同比增长 209.67%。2）教育市场方面，由于职业教育客户采购意愿不佳，以及行业 政策周期性调整所带来的负面影响，公司境内教育业务的拓展不及预期， 实现收入 1.66 亿元，同比 ...

2024 年 05 月 06 日 公司点评 买入/维持 中望软件(688083) 目标价: 昨收盘:83.21 ◼ 走势比较 ◼ 股票数据 相关研究报告 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 证券分析师：王景宜 研发、销售端持续高投入。公司坚定投入高研发，保证产品迅速迭代， 2023 年研发投入达到 4.04 亿元，同比+27.58%。公司研发人员增加 289 人至 1151 人，研发人员数量占比达到 54.34%，同比上升 4.37pct。销售 方面，公司持续推进海外本地化战略布局，优化全球渠道经销网络体系， 2023 年销售费用达到 4.35 亿元，同比+26.34%。销售/管理/研发费用率 分别为 52.54%/11.42%/47.09%，分别同比变化了-4.73/1.01/-0.92pct。 投资建议：预计公司 2024-2026 年实现收入 9.91/12.05/14.90 亿元， 实现归母净利润 1.11/1.84/2.48 亿元，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | ...

三年度及二零二四年一季度业绩说明会目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次会议仅服于邀请参会的广大投资者会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用不得公开发布中网软件未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许不授权的转载转发均属侵权中网软件将保留追究其法律责任的权利 中央软件不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资需谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间下面有请公司领导发言尊敬的各位投资者资本资产的各位朋友大家下午 首先我代表中央软件非常感谢也非常欢迎大家来参加我们这个业绩交流会 今天这个业绩交流会选择的时间点可能并不是特别好因为马上五一半假了再加上最近这段时间广州的天气情况非常糟糕所以很多的投资者选择了通过线上参会的方式来参与我们这个业绩交流会那么我们线下也有一部分的投资者来参会再次对大家的到来和参会表示衷心的感谢这个中网软件的业绩交流会 已经进行过很多次了那么这一次的业绩交流会我觉得对我来讲或者对中央软件来讲是一次特别重要的业绩交流会为什么呢因为我们中央软件上市已经三周年了三年算是一个很重要的坎对吧那么我有时候也会回想起我们三 ...

公 司 年 报 点 评 | --- | --- | |------------------------|-----------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.zwsoft.cn;www.zwcad.com | | 大股东 / 持股 | 杜玉林 /35.79% | | 实际控制人 | 杜玉林 , 李红 | | 总股本 ( 百万股 ) | 121 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 121 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 101 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 101 | | 每股净资产 ( 元 ) | 21.87 | | 资产负债率 (%) | 13.5 | | 行情走势图 | | 公司2023年收入高增，海外业务及ZW3D值得关注 证券分析师 | --- | |-----------------------------------------| | | | 投资咨询资格编号 | | S1060517070006 | | YANLEI511@pingan.com.cn | | 投资咨询资 ...

[Table_ReportTypeIndex] 公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

计算机/软件开发 中望软件（688083.SH） 2024 年 04 月 27 日 ——公司信息更新报告 陈宝健（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 业绩短期承压，静待下游复苏 公司持续推进海外本地化战略布局，在全球渠道经销网络体系优化方面持续投 入，大力推动海外品牌营销建设工作。公司海外战略布局成效持续释放，2024Q1 海外市场营业收入增速近 50%。公司在持续巩固直销业务优势的同时，大力推进 在全国范围内的渠道经销网络织密工作，通过充分发挥渠道合作伙伴在特定行业 和下沉市场的优势，2023 年经销团队的营业收入增速已快于直销团队（不含北 京博超），2024 年一季度经销团队营业收入同比增长超过 35%。产品推广方面， 2024Q1 来自 ZW3D 的订单金额同比增长超过 40%，客户认可度进一步提升。 相关研究报告 附：财务预测摘要 公 司 研 究 2024Q1 境外收入高增长，3D 订单增长亮眼 投资评级：买入（维持） 国内 CAX 领域龙头，维持"买入"评级 风险提示：客户预算不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险等。 股价走势图 《境外 ...

[Table_Contacts] 证券研究报告 重回增长轨道，24 年有望保持较高收入增速 公司披露 2023 年年报及 24 年一季报。23 年全年营收 8.28 亿元，同 比+38%；24Q1 营收 1.20 亿元，同比+4%。 发力渠道经销网络，成效初显。23 年经销收入同比+26%，而 24Q1 经 销收入同比+35%，延续了 23 年良好表现。历经近两年时间的培育，公 司新区域销售团队也逐步成熟。我们认为，一方面，公司产品标准化程 度高，非常适合通过渠道经销网络迅速铺开占领市场，海外巨头的成长 也是同样路径；另一方面，通过经销网络，也能充分发挥渠道合作伙伴 在特定行业和下沉市场的优势，弥补公司资源及行业经验方面的短板。 24Q1 教育市场延续 23 年较弱表现，拖累公司增长，关注后续修复节 奏。由于教育客户采购预算受限及相关政策周期性调整的负面影响，公 司 23 年教育市场收入同比增速仅约 5%，对全年收入增长有一定拖累， 且 24Q1 叠加春节假期延至 2 月中旬的影响，拖累或更为严重。我们分 析，中望在教育市场竞争力显著，因此，只待教育市场采购及公司线下 推广恢复，收入则有望逐步修复。 盈利预测 ...

因素影响。公司 24 年 4 月 25 日发布 23 年报及 24 一季报。 1）收入端：23FY 实现营业收入 8.28 亿元，yoy+37.71%； 23Q4 实现 3.62 亿元，yoy+44.16%。24Q1 实现 1.20 亿元， yoy+3.84%。2）利润端：23FY 实现归母净利 0.61 亿元， yoy+992.84%；23Q4 实现 0.57 亿元，yoy+126.01%。24Q1 实现-0.26 亿元，yoy-44.94%。毛利率＆净利率端：23FY 综 合毛利率为 93.67%，yoy-4.78pcts，归母净利率为 7.42%， yoy+6.37pcts。 结构端-3D 收入体量持续提升，境外收入高增。按产品分类： 标准通用软件仍然占据整体收入大头，实现收入 6.99 亿元， yoy+22.98%，占比 84.92%，毛利率 99.37%，yoy-0.35pct。 其中，2D 产品实现收入 4.72 亿元；3D 产品实现收入 1.88 亿元，yoy+16.28% CAE 实现收入 0.07 亿元，yoy+209.67%， 占比 1.02%；博超实现收入 0.33 亿元，占比 4.67 ...

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1 / 306 □是 √否 六、 公司负责人杜玉林、主管会计工作负责人李奎及会计机构负责人（会计主管人员）徐嘉玲声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 八、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 2 / 306 否 3 / 306 | --- | --- | |--------------|-----------------------------------------------------------------------------| | | | | 备查文件目录 | 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖 章的财务报告 | | | 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露的所有公司文件的正文以及 公告的原稿 | 第一节 释义 | --- | --- | --- | |------------------------|-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...