证 券 研 究 报 告 中望软件（688083）2024 年半年报点评 推荐（维持） 3D CAD 实现快速增长，海外布局表现亮眼 当前价：63.23 元 事项： ❖ 8 月 16 日，公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年实现营业收入 3.08 亿元，同比增长 11.79%；归母净利润 0.06 亿元，同比增长 563.93%；实现扣 非归母净利润-0.84 亿元，同比亏损扩大。2024 年 Q2 实现营业收入 1.88 亿元， 同比增长 17.54%，归母净利润 0.32 亿元，同比增长 92.82%。 评论： ❖ 3D CAD 产品实现高增，海外布局持续推进。2024 年上半年份主要业务来看， 1）2D CAD 业务稳定增长，实现营业收入 1.92 亿元，同比增长 8.33%。公司 实现 ZWCAD 平台细分网格功能的零突破，实现相关的二次开发接口，满足 二次开发需求，提升二次开发能力。2）3D CAD 业务高速增长，实现营业收 入 0.89 亿元，同比增长 30.15%。公司对产品 ZW3D 持续进行产品迭代，提升 设计-仿真-制造一体化能力，强化复杂场景设计支撑能力，增强行业专用设计 ...

Q:组织架构从产品转到行业，实际的调整有什么？业务变化？ A:未来希望更加关注行业的变化、客户的需求，从工具到解决方案。组织架构进一步捏紧 研发团队，对准行业需求。 Q:发布会 3d 产品有比较多的能力提升，解决了哪些点？ A:做了细分行业的改进，客户场景需求作为牵引，打造了一些细分行业方案。具体功能改 进可以看看公众号。 Q:从下游领域维度来看，3d 产品下游应用领域有什么变化吗？客户的反馈怎么样？ A:3d 应用领域和之前没有什么变化，聚焦通用机械，3c、高科技、家电等等。重点客户 需要工程师驻点在现场。 Q:和海外竞品的差距？几年追赶上 A:没有量化数据。不同行业差距较大，锅炉行业我们的满意度超过海外产品。 Q:国内 20%的增速下半年能不能稳住，海外 2 季度增速放缓的原因？ A:坚定推进直分销，存量客户群体有很大提升空间。海外绝对值差异不大，全年看信心很 足，海外市场空间更大。 Q:解决方案会导致定制化上升，毛利率下滑？ A:之前做产品型业务，现在根据大客户场景去创新，行业竞争加剧，希望参与进去。最终 还是做产品化。我们不会扩大规模牺牲利润率，不会堆人头做系统集成，解决方案也是软 件，相对标准化。 ...

2024 年 08 月 18 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] 业绩逐季向好，ZW3D+出海+渠道建设驱动增长 ——中望软件（688083）2024 年中报点评 最近一年走势 相关报告 海外市场方面，公司在欧洲、亚洲及中东等地区重点布局，在全球 范围内推进年度产品发布会宣传工作，在全球最大的软件测评第三方平 台榜单中名列第一，出海成效持续体现。 《中望软件（688083）公司深度研究：CAD 国产 化长坡厚雪，龙头增量可期（买入）*软件开发*刘 熹》——2024-04-01 事件: 2024 年 8 月 16 日，公司发布 2024 年半年报：2024H1，公司实现营收 3.08 亿元，同比+11.79%；归母净利润 0.06 亿元，同比扭亏为盈；扣非 归母净利润为-0.84 亿元，上年同期为-0.57 亿元。 2024 Q2，公司实现营收 1.88 亿元，同比+17.54%；归母净利润 0.32 亿 元，同比+92.82%；扣非归母净利润-0.06 亿元，上年同期为-0.06 亿元， ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 业绩持续修复，3D 产品快速成长 核心观点 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营业收入 3.08 亿元，同比增长 11.79%，实现归母净利润 598 万元，同比增长 563.93%，扣非归母净利润-8397 万元， 较去年同期增亏。 ⚫ Q2 环比改善明显，在手订单亮眼。公司 24H1 实现扭亏为盈，其中单 Q2 实现营收 1.88 亿元，环比增长 56.73%，实现归母净利润 3159 万元，同比增长 92.82%，环 比增长 223.33%，环比迎来明显改善。截至 24H1，公司在手订单金额超 1.28 亿 元，同比增长超 30%；其中来自 3D CAD 的在手订单金额超 0.29 亿元，同比增长 超 40%。在手订单的亮眼表现也为业绩的持续修复奠定基础。 ⚫ 3D CAD 产品成长快速，稳步拓展海外市场。分产品看，24H1 公司标准通用软件产 品收入 2.88 亿元（+15.9%），其中 2D CAD 收入 1.92 亿元（+8.3% ...

计算机/软件开发 公 司 研 究 Q2 收入增长加速，3D 产品和境外收入表现亮眼 中望软件（688083.SH） 2024 年 08 月 19 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |----------------------|---------------------------| | | | | 陈宝健（分析师） | 李海强（分析师） | | chenbaojian@kysec.cn | lihaiqiang@kysec.cn | | S0790520080001 | 证书编号： S0790524070003 | 国内 CAX 领域龙头，维持"买入"评级 公司是国内 CAX 工业软件领域龙头，有望长期受益国产替代机遇，出海打开成 长空间，我们维持原有盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润为 0.80、1.02、 1.30 亿元，EPS 为 0.66、0.84、1.07 元/股，当前股价对应 PE 为 95.9、75.3、58.9 倍，维持"买入"评级。 事件：公司发布 2024 年中报，Q2 收入增长加速 2024 年上半年，公司实现营业收入 3.08 ...

市场数据 2024-08-16 股票代码 688083.SH A 股收盘价(元) 63.08 2879.43 上证指数 总股本(亿股) 1.21 实际流通 A 股(亿股) 1.21 流通 A 股市值(亿元) 76.5 公司点评报告 · 计算机行业 海外与 3D 表现亮眼，产品力持续提升 2024 年中报业绩点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告,2024年上半年实现营业收入 3.08亿元 (+11.79%), 归母净利润 0.06 亿元,去年同期亏损 0.01 亿元,同比扭亏, 扣非净利润亏损0.84亿元,去年同期亏损 0.57亿元,亏损同比扩大 46.91%, 经营性现金流净额 1.50亿元(-36.96%)。2024Q2 实现营业收入 1.88 亿元 (+17.54%),归母净利润 0.32亿元(+92.82%),扣非净利润污损 0.057 亿 元,去年同期亏损 0.061 亿元,亏损同比缩窄 6.83%,经营性现金流净额 0.18 亿元（-10%）。 ● 商业市场稳健增长,教育业务下滑,境外与 3D 产品高增且占比提升:从 收入结构来看,公司 2024年上半年中国境内实现营业收入 2. ...

公 司 报 告 证 券 研 究 报 告 2024年08月18日 计算机 中望软件(688083.SH) 公司上半年业绩向好，3D CAD和境外业务表现良好 推荐 ( 维持) 事项： 股价:63.08元 | --- | --- | |------------------------|-----------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.zwsoft.cn;www.zwcad.com | | 大股东 / 持股 | 杜玉林 /35.79% | | 实际控制人 | 杜玉林 , 李红 | | 总股本 ( 百万股 ) | 121 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 121 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 77 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 77 | | 每股净资产 ( 元 ) | 21.45 | | 资产负债率 (%) | 13.1 | | 行情走势图 | | | | | 证券分析师 闫磊 黄韦涵 | --- | |---------------------------------| | | | ...

证券研究报告 | 半年报点评 20gszqdatemark 24 年 08 月 17 日 中望软件（688083.SH） Q2 业绩环比改善，3D 产品与国内外业务开拓卓有成效 事件：2024/8/16 晚，公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营业收 入 30,820.19 万元，较上年同期增长 11.79%；实现归属于上市公司股东 的净利润 597.62 万元，较上年同期增加 726.44 万元。 Q2 收入增速环比改善，国内外业务同步开拓卓有成效。境内、境外市场 的稳步开拓，共同促进了公司营业收入的稳健增长，根据公司半年报披露， 公司第二季度实现营业收入 18,815.44 万元，较上年同期增长 17.54%， 较本年第一季度环比增长 56.73%；单二季度实现净利润 0.32 亿元，环比 Q1 转正。 2D 产品维持稳健，3D 产品表现亮眼，公司产品壁垒进一步夯实。在产品 方面，公司对核心技术的持续升级和坚定投入，进一步提升了 ZW3D 在复 杂应用场景下的设计能力和效率，3DCAD 表现亮眼，获得了市场进一步的 认可，报告期内实现营业收入 8,903.97 万元，较上年同期增长 30. ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 24 年 8 月 16 日，公司发布 2024 年中报。公司 1H24 实现营 业收入 3.1 亿元，yoy+11.8%；2Q24 实现营业收入 1.9 亿元， yoy+17.5%。公司 1H24 实现归母净利 597.6 万元，同比扭 亏为盈；2Q24 实现归母净利 3,158.7 万元，yoy+92.8%。公 司 1H24 综合毛利率为 97.71%，yoy+0.24pcts，归母净利率 为 1.94%，yoy+2.41pcts。 经营分析 产品端-3D 产品表现亮眼，境外市场稳步拓展，教育市场受 下游影响略承压。按产品分类：1）标准通用软件：居于整体 收入主体，实现收入 2.89 亿元，yoy+15.94%，占比 93.63%。 其中，2D产品实现收入1.92亿元，yoy+8.33%，占比66.55%； 3D 产品实现收入 0.89 亿元，yoy+30.15%，占比 30.89%； CAE 实现收入 0.03 亿元，yoy+21.04 %，占比 1.08%；博超 系列产品实现收入 0.04 亿元，yoy+629.80%，占比 1.49%。 定制软件开发、技术服务 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 24 年 8 月 16 日，公司发布 2024 年中报。公司 1H24 实现营 业收入 3.1 亿元，yoy+11.8%；2Q24 实现营业收入 1.9 亿元， yoy+17.5%。公司 1H24 实现归母净利 597.6 万元，同比扭 亏为盈；2Q24 实现归母净利 3,158.7 万元，yoy+92.8%。公 司 1H24 综合毛利率为 97.71%，yoy+0.24pcts，归母净利率 为 1.94%，yoy+2.41pcts。 经营分析 产品端-3D 产品表现亮眼，境外市场稳步拓展，教育市场受 下游影响略承压。按产品分类：1）标准通用软件：居于整体 收入主体，实现收入 2.89 亿元，yoy+15.94%，占比 93.63%。 其中，2D产品实现收入1.92亿元，yoy+8.33%，占比66.55%； 3D 产品实现收入 0.89 亿元，yoy+30.15%，占比 30.89%； CAE 实现收入 0.03 亿元，yoy+21.04 %，占比 1.08%；博超 系列产品实现收入 0.04 亿元，yoy+629.80%，占比 1.49%。 定制软件开发、技术服务 ...