虹软科技（688088.SH）首次覆盖报告 ➢ 全球影像音视觉技术赋能者，采用高毛利、高研发、高分红的 IP 授权模式。 公司影像音视觉算法在全球范围内处于领先水平，与全球科技巨头长期深度合 作，处于智能手机影像音视觉算法业务的全球寡头地位，具备科技公司稀缺性高 分红率。公司研发费用率连续 8 年维持在 30%以上，近两年达到 50%的高水平， 同时毛利率稳定在约 90%保证公司稳定盈利。公司不断把握 AI 产业创新机遇， 收入结构由以智能手机业务向多元化不断迈进，增速与技术创新周期正相关。 工智能服务备案。中国电商追求性价比的内卷模式使得中小电商更需严控成本， 而综合成本约达到年 GMV 的 2%-5%，通过中性假设我们测算得出 2023 年国 内中小电商传统商拍市场规模约为 1817 亿元（国内 1593 亿元+出海 224 亿 元）；假设 AI 商拍带来成本节约比率为 80%-90%；同时考虑到 AI 商拍大幅降 成本的特点符合性价比内卷环境下中小电商的刚需，假设 AI 商拍渗透率为 50%- 100%，进一步测算可得通过敏感性分析，2023 年国内 AI 商拍目标市场规模预 期为 142-278 亿元 ...

证券代码：688088 证券简称：虹软科技 编号：2024-002 虹软科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------------------|-----------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | R ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy-A" with a target price of 41.33 CNY per share, while the current stock price is 28.76 CNY as of April 22, 2024 [5][24]. Core Insights - The company has established an upward trend in profitability, with significant revenue growth and a strong performance in its core business areas, particularly in AI visual algorithms and smart automotive technology [16][24]. - The company reported a total revenue of 670 million CNY in 2023, representing a year-on-year increase of 26.07%, and a net profit of 88.5 million CNY, up 53.03% year-on-year [16][24]. - The first quarter of 2024 showed a revenue of 184 million CNY, a 13.94% increase year-on-year, with a net profit of 34 million CNY, reflecting a 21.21% growth [16][24]. Financial Performance - In Q4 2023, the company achieved a revenue of 167 million CNY, marking an 18.85% year-on-year increase, and a net profit of 7 million CNY, which is a 52.50% increase [17]. - The smart phone visual business generated 581 million CNY in revenue, growing by 22.82% year-on-year, while the smart driving and IoT devices segment saw a revenue increase of 67.26% to 74 million CNY [17][20]. - The gross margin improved to 90.35% in 2023, up 1.86 percentage points from the previous year, and further increased to 91.84% in Q1 2024 [20]. Business Development - The company has successfully launched its smart automotive business, which is entering a phase of scale production, contributing to the recovery of profitability [19][24]. - The company has established partnerships with several automotive manufacturers, including Changan New Energy and Geely, for various pre-installed production projects [21]. - The company is actively expanding into emerging fields such as AIGC and XR technologies, with plans to launch new products and applications in 2024 [23][24]. Future Projections - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are estimated at 839 million CNY, 1.03 billion CNY, and 1.23 billion CNY respectively, with net profits expected to reach 162 million CNY, 241 million CNY, and 341 million CNY [24][25].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price set at 38.10 CNY [14][15]. Core Insights - The company is expected to sustain high growth in its intelligent driving business while expanding its commercial photography segment focused on video generation [14]. - The revenue for 2023 reached 670 million CNY, reflecting a year-on-year growth of 26% [15]. - The report has adjusted the earnings forecast for 2024-2026, with expected EPS of 0.36 CNY in 2024, 0.48 CNY in 2025, and 0.60 CNY in 2026 [14][15]. Financial Summary - The company achieved a net profit of 146 million CNY in 2023, a 65% increase compared to the previous year [15]. - The operating profit margin is projected to improve from 14.1% in 2023 to 16.8% in 2024 [15]. - The net asset return rate is expected to rise from 5.4% in 2023 to 7.1% in 2024 [15]. Market Performance - The stock price has fluctuated between 22.21 CNY and 51.45 CNY over the past 52 weeks, with a current market capitalization of 11,133 million CNY [2][14]. - The report indicates that the company's stock has shown a relative performance that is expected to outperform the market index [11]. Business Outlook - The intelligent driving segment is anticipated to leverage compliance capabilities to assist domestic automakers in expanding into international markets [14]. - The commercial photography business is set to focus on rapid product launches and updates, particularly in the AIGC (Artificial Intelligence Generated Content) space [14].

A 股一年内最低价(元) 21 上证指数 3074.22 市盈率（TTM） 118.53 总股本（亿股） 4.06 实际流通 A 股(亿股) 4.06 限售的流通 A 股(亿股) 0 流通 A 股市值(亿元) 111.97 [Table_Summary] ⚫ 事件：公司发布 2023 年年报和 2024 年一季报，2023 年公司实现营业收入 6.70 亿元，同比增长 26.07%；实现归母净利润 8,848.77 万元，同比增长 53.03%； 实现扣非后归母净利润 6,806.94 万元，同比增长 898.87%。2024Q1 公司实现 营业收入 1.84 亿元，同比增长 13.93%；实现归母净利润 3416.53 万元，同比 增长 21.21%；实现扣非后归母净利润 3028.46 万元，同比增长 23.91%。 移动智能终端视觉解决方案收入增速由负转正，业务毛利率保持稳定。2023 年，公司移动智能终端视觉解决方案产品收入 58,129.02 万元，较上年增长 22.82%，毛利率 90.90%，较上年同期下降 1.52pct，主要是本期负责项目交付 的技术人员投入增长所致。2023 年，全球智能手 ...

——利润超预期，智能终端和智能驾驶业务向好！ | --- | --- | |-------------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 19 日 | | 收盘价（元） | 27.42 | | 一年内最高/最低（元） | 53.4/21 | | 市净率 | 4.1 | | | | | 息率（分红/股价） | | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数 / 深证成指 | 11133 3065.26/9279.46 | | | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 6.65 | | 资产负债率 % | 11.37 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 406/406 | | 流通 B 股 /H 股（百万） | -/- | 一年内股 ...

大家好听得见我的声音吗 可以听到的领导好 谢谢各位投资者 大家下午好感谢大家参加华人科技业绩交流会我是华人科技董秘 郝惠美本次参加会议的还有公司董事长首席执行官邓恢博士首席营销官高级副总裁徐坚先生财务总监薇凯女士公司于18日晚发布了2023年年度报告与2024年第一季度的报告接下来由我给大家就报告的情况做个介绍 首先是2023年度2024年度第一季度的公司主要财务数据和基本情况2023年年度营业收入6.7亿元同比上升26.07%规模净利润8848.77万元同比上升53.03%规模扣费净利润6806.94万元同比上升898.87 主要原因是公司移动智能终端业务收入为5.81亿元较上年同期增长了22.82%公司智能驾驶及其他IoT智能业务实现收入是7429.40万元较上年同期增长了67.26% 2020年第一季度营业收入1.84亿元同比上升了13.93%规模净利润是3416.53万元同比上升了21.21%规模扣费净利润3028.46万元同比上升了23.91%其中移动智能中端业务收入是1.61亿元同比增长了8.91% 智能驾驶及其他IoT智能业务收入2059.37万元同比增长84.37%那接下来讲一下2023年度分 ...

虹软科技23年报暨24一季报交流240419原文 2024年04月19日17:02 发言人100:00 防二道贩子搬运车 发言人2 00:26 大家好，大听得见我的声音吗？ 发言人100:32 可以听到的。 ：股市调研 领导好，谢谢各位投资者，大家下午好。感谢大家参加华软科技业绩交流会，我是华软科技董秘郝慧 美。本次参加会议的还有公司董事长、首席执行官邓辉博士，首席营销官、高级副总裁徐坚先生，财务 总监韦凯女士。 发言人200:52 公司于18日晚发布了2023年年度报告于2024年第一季度的报告。那接下来由我给大家就报告的情况做 发言人201:09 分众号：股市调研 发言人201:37 公司智能驾驶及其他IOT智能业务实现收入是742029.40万元，较上年同期增长了67.26%。2024年第一季 度营业收入1.84亿元，同比上升了13.93%。归母净利润是3416.3方元，同比上升了20100分之21.2。一 归母扣非净利润3028.4 6万元，同比上升了23.91%。其中移动中移动智能终端业务收入是1.61亿元，同 比增长了88.91%。智能驾驶及其他IOT智能业务收入2059.37万元，同比增长84. ...

来源：公司年报、国金证券研究所 虹软科技(688088.SH) 增持(维持评级) 业绩简评 2024 年 4 月 18 日，公司发布 2023 年报及 2024 年一季报。公司 2023 年全年实现营收 6.7 亿元，同比增长 26.1%；实现扣非后归 母净利润 0.7 亿元，同比增长 898.9%。分季度而言，公司 2023 年第四季度和 2024 年第一季度分别实现营收 1.6 亿元、1.8 亿元， 分别同比增长 18.9%、13.9%；分别实现扣非后归母净利润-0.1 亿 元、0.3 亿元，2023 年第四季度亏损扩大 91.0%、2024 年第一季 度同比增长 23.9%。 经营分析 移动智能终端业务 2023 年营收为 5.8 亿元，同比增长 22.8%； 2023 年第四季度及 2024 年第一季度营收分别为 1.3 亿元、1.6 亿元，2024 年第一季度营收环比增长 27.5%。虽然 2023 年全球 智能手机出货量下滑 6%，但公司推出的 Turbo Fusion 系列产品 实现了量产落地并持续出货。此外，公司基于高通新一代骁龙 8 移动芯片展示公司创新型视频应用"Video Object ...

虹软科技股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告（王慧） 作为虹软科技股份有限公司（以下简称公司）的独立董事，2023 年度，本人严格 按照《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）、《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》（以下简称《上市规则》）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》以及《公司章程》、公司《独立董事工作制度》等规定和要求，本着 审慎、客观和独立的原则，勤勉尽责地行使独立董事权利，主动了解公司的经营和发 展情况，积极出席公司召开的股东大会、董事会及各专门委员会会议，参与公司的重 大决策，充分发挥自身法律等方面的专业优势，切实维护公司整体利益，维护全体股 东特别是中小股东的合法权益。现将本人 2023 年度履行独立董事职责的情况汇报如 下： 一、独立董事基本情况 指引第 1 号——规范运作》等规定中对独立董事独立性的相关要求，并在履职中保持 客观、独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 二、独立董事年度履职情况 王慧女士，1958 年 5 ...