SICC CO.(688234)
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天岳先进:国内领先的碳化硅衬底龙头
国金证券· 2024-12-17 07:42
来源:公司年报、国金证券研究所 投资逻辑 深耕碳化硅(SiC)衬底环节,公司专注 SiC 单晶衬底的研发、生 产和销售,产品广泛应用于通信、新能源汽车、光伏储能等领域。 随着临港工厂提前达产,导电型衬底批量出货,营收持续增长业 绩拐点已至,1-3Q24 营收和归母净利分别同比+55%和+310%。 当前市场对于 SiC 衬底主要关注的问题: 1)短期 SiC 衬底价格大幅下降,市场是否提前进入内卷? 短期来看,全球 6 英寸 SiC 衬底产能快速释放,新能源汽车需求 阶段性放缓,SiC 衬底价格短期承受较大下行压力。价格竞争主 要系国内产能迅速扩张、不同厂商之间良率显著差异导致合同履 约不稳定所致。未来 6 转 8 英寸或成为降本关键,随着国内外厂 商加速布局,公司率先实现大尺寸衬底技术突破,以液相法长晶 和业内首发的 12 英寸衬底巩固行业领先地位,我们认为公司有望 在规模效应的逐步显现实现成本优化,从而保持竞争优势。 2)如何看待 SiC 衬底业务的中长期成长空间? 中长期来看,SiC 衬底与传统硅衬底的价差逐步缩小,有利于 SiC 对下游应用加速渗透。根据 SMM 2023 年的预测,2028 年汽车在 ...
天岳先进:前三季度营收创新高,8英寸衬底率先“出海”
太平洋· 2024-11-17 13:53
2024 年 11 月 14 日 公司点评 买入/首次 天岳先进(688234) 昨收盘:66.22 前三季度营收创新高,8 英寸衬底率先"出海" | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------|--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
天岳先进:车规级衬底批量供给行业领先,产能释放持续增强盈利能力
山西证券· 2024-11-08 05:55
ME 证券研究报告 半导体材料 天岳先进(688234.SH) 增持-A(首次) 车规级衬底批量供给行业领先,产能释放持续增强盈利能力 2024 年 11 月 8 日 公司研究/深度分析 投资要点: 公司近一年市场表现 | --- | --- | |-------------------------------|-------| | | | | 基础数据: 2024 年 9 月 30 日 | | | 每股净资产(元): | 12.29 | | 每股资本公积(元): | 11.87 | | 每股未分配利润(元): | -0.36 | 分析师: 执业登记编码:S0760522010001 电话: 需求:碳化硅车载渗透率加速提升,公司车规级导电型衬底行业领先。碳 化硅功率器件有利于提升电动汽车的性能和效率、降低电池成本,Yole 预计 2029 年市场规模达到近 100 亿美元,其中七成主要应用于电动汽车领域,供 应商市场集中度高(CR5 约 95%)且均为国际知名厂商。受益于成本降低与 规模化生产,800V 高压平台+碳化硅电驱系统的最佳搭配加速上车。公司是 全球大规模量产导电型碳化硅衬底的领军企业,车规级导电型 ...
天岳先进:利润端同比大幅扭亏,8英寸衬底批量供货海外客户
长城证券· 2024-11-07 00:44
增—天岳先进(688234.SH)公司动态点评》2024-05-17 2、《新厂产能逐步释放,Q4 归母同比大幅扭亏—天岳 先进(688234.SH)公司动态点评》2024-02-07 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 05 日 天岳先进(688234.SH) 利润端同比大幅扭亏,8 英寸衬底批量供货海外客户 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|--------|--------|-------|-------|-------|------------------------------------------|-----------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入(维持评级) | | | 营业收入(百万元) | 417 | 1,251 | 1,815 | 3,090 | 4,190 | | | | 增长率 yoy ( % ) ...
天岳先进:3Q24毛利率环比提升8.66pct,8英寸衬底占据先发优势
国信证券· 2024-11-06 06:10
证券研究报告 | 2024年11月06日 资料来源: Wind、国信证券经济研究所预测 天岳先进(688234. SH) 3Q24 毛利率环比提升 8.66pct, 8 英寸衬底占据先发优势 核心观点 三季度毛利塞环比增加 8.66pct。公司主要产品为碳化硅衬底,前三季度实 现营收 12.8 亿元(YoY+55.3%),扣非归母净利润 1.35 亿元(YoY+219%), 毛利率 25.78%(YoY+11.01pct);其中 3024 单季度实现营收 3.69 亿元 (YoY-4.6%,QoQ-24.1%),受部分发出商品尚未确认影响环比回落,但发出 商品金额仍同比增加;扣非归母净利润0.39亿元(同比扭亏,QoQ-25.5%), 毛利率 32.63%(YoY+13.94pct,QoQ+8.66pct),产品结构持续优化。 导电衬底客户覆盖全球头部企业, 客户壁垒逐步形成。公司在缺货时导入 国际头部英飞凌、博世等公司,客户已覆盖超一半的全球前十功率半导体企 业;截至 1H24,公司与英飞凌、博世签署了新的长期合作协议。根据英飞凌 此前公告,公司向其提供 6 英寸导电型衬底和晶棒,预计占英飞凌需求的两 位数 ...
天岳先进:三季报点评:盈利能力全面走向正轨,统筹布局迎接8英寸新时代
上海证券· 2024-11-05 07:11
[Table_Stock] 天岳先进(688234) 证 券 研 究 报 告 公 司 点 评 [行业Table_Industry] : 电子 日期: shzqdatemark 2024年11月01日 [Table_Author] 分析师: 王红兵 Tel: E-mail: SAC 编号: S0870523060002 联系人: 陈凯 Tel: 021-53686412 E-mail: chenkai@shzq.com SAC 编号: S0870123070004 [Table_BaseInfo] 基本数据 最新收盘价(元) 59.15 12mth A 股价格区间(元) 42.60-75.59 总股本(百万股) 429.71 无限售 A 股/总股本 61.52% 流通市值(亿元) 156.38 [最Table_QuotePic] 近一年股票与沪深 300 比较 -30% -23% -17% -10% -3% 4% 10% 17% 24% 11/23 01/24 03/24 06/24 08/24 10/24 天岳先进 沪深300 [Table_ReportInfo] 相关报告: 《业绩逐步兑现,积技拓客加速迈入 ...
天岳先进:2024年三季报点评:前三季度收入创新高,8寸衬底率先量产
民生证券· 2024-10-30 14:02
天岳先进(688234.SH)2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 前三季度收入创新高,8 寸衬底率先量产 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件:10 月 29 日,天岳先进发布 2024 年三季报,公司前三季度实现营业 收入 12.81 亿元,同比增长 55.34%;实现归母净利润 1.43 亿元,同比扭亏为 盈,双创新高。 ➢ 前三季度收入创新高,盈利能力持续改善。公司第三季度实现营业收入 3.69 亿元,环比下滑 24.07%,同比下滑 4.60%;实现归母净利润 0.41 亿元,环比下 滑 26.78%,同比增长 982.08%。公司第三季度毛利率为 32.63%,环比增长 13.94pcts,同比增长 8.66pcts。从前三季度来看,公司业绩的增长,一方面得 益于下游应用市场持续扩大,终端场景对高品质、车规级的产品需求旺盛;另一 方面,公司与国内外一线大厂具有良好的合作基础,公司导电型产能产量持续提 升,交付能力继续增强。 ➢ 临港扩产持续推进,8 寸衬底率先实现批量销售。2024 年上半年,公司上 海临港工厂已经能够达到年产 30 万片导电型衬底的大规 ...
天岳先进(688234) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 09:17
山东天岳先进科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:688234 证券简称:天岳先进 山东天岳先进科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|-------------- ...
天岳先进:公司事件点评报告:基本面拐点进一步明确,单季度收入利润创新高
华鑫证券· 2024-09-22 10:00
证 券 研 报 公 研 2024 年 09 月 22 日 究 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
天岳先进(688234) - 关于举办投资者接待日活动的公告
2024-09-20 09:36
证券代码:688234 证券简称:天岳先进 公告编号:2024-065 山东天岳先进科技股份有限公司 关于举办投资者接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 山东天岳先进科技股份有限公司(以下简称"公司")始终坚持"先进、品质、 持续"的经营理念,为进一步加强与投资者沟通交流,便于广大投资者深入全面 地了解公司的生产经营情况,公司拟举办投资者接待日活动,现将有关事项公告 如下: 一、接待时间:2024 年 9 月 29 日(星期日)14:00-16:00 二、接待地点:山东省济南市槐荫区天岳南路 99 号 三、活动方式:活动采取现场接待的方式进行,公司与参加活动的投资者进 行现场交流。 四、出席人员:公司相关领导及工作人员。 五、预约方式:为更好的安排本次活动,请有意参与此次活动的投资者通过 下述指定邮箱或扫描下述二维码小程序进行预约报名,以便董事会办公室做好接 待登记和安排。因条件限制,本次现场参观活动仅限 40 个名额,额满为止。 预约时间:2024 年 9 月 27 日前(9:30-11:30 ...