中信证券股份有限公司 关于北京诺禾致源科技股份有限公司 2024 半年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为北京诺 禾致源科技股份有限公司（以下简称"诺禾致源"或"公司"或"上市公司"） 非公开发行 A 股股票的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责， 并出具本持续督导半年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2024 年 7 月 29 日对公司进行了现场检查。 （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度； （3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关 ...

证券代码：688315 证券简称：诺禾致源 公告编号：2024-045 北京诺禾致源科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次回购股份符合相关法律法规、规范性文件的规定及公司回购股份方案。 源科技股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》（公告编号： 2024-002）。 公司 2023 年年度权益分派实施后，公司以集中竞价交易方式回购股份价格上 限由不超过人民币 28.53 元/股（含）调整为不超过人民币 28.48 元/股（含）。具体 内容详见公司于 2024 年 5 月 25 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 的《北京诺禾致源科技股份有限公司关于 2023 年年度权益分派实施后调整回购股 份价格上限的公告》（公告编号：2024-031）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司在回购股份期间，应当在每 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 26 日 诺禾致源（688315.SH） 业绩保持稳健，全球化布局持续 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | | | | | | | | | | 营业收入（百万元） | 1,926 | 2,002 | 2,251 | 2,595 | 3,113 | | | | 增长率 yoy （ % ） | 3.2 | 4.0 | 12.4 | 15.3 | 20.0 | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元） | 177 | 178 | 203 | 236 | 283 | 行业 | 医药 | | 增长 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company, with a target price of RMB 13.48 based on a 2024 PE of 28x [2][10]. Core Insights - In Q2 2024, the company reported revenue of RMB 528 million, a year-on-year growth of 7.94%, and a net profit attributable to shareholders of RMB 51 million, a decrease of 3.66% [8][9]. - For H1 2024, the company achieved revenue of RMB 997 million, reflecting a 7.18% year-on-year increase, with a net profit of RMB 78 million, up 3.86% [8][9]. - The company continues to expand its global presence, having opened a new laboratory in Munich, Germany, as part of its localization strategy [9]. Financial Performance Summary - The company’s revenue for H1 2024 from Mainland China was RMB 496 million, a 6.27% increase, while revenue from Hong Kong, Macau, Taiwan, and overseas regions was RMB 501 million, growing by 8.09% [8][9]. - The gross profit margin (GPM) for H1 2024 was 41.71%, an increase of 0.14 percentage points, while the net profit margin (NPM) was 8.25%, a decrease of 0.20 percentage points [8][9]. - The company’s cash flow from operating activities for H1 2024 was negative RMB 82.34 million, compared to negative RMB 4.51 million in the same period last year [9]. Earnings Forecast - The estimated earnings per share (EPS) for 2024, 2025, and 2026 are RMB 0.48, RMB 0.57, and RMB 0.68, respectively, with net profit growth rates projected at 12.5%, 19.2%, and 19.0% [2][10]. - The company’s revenue is expected to grow from RMB 2,333 million in 2024 to RMB 3,276 million in 2026, with a year-on-year growth rate of 16.5% in 2024 [3][6]. Business Segments - The revenue breakdown for 2024E includes RMB 635.64 million from life sciences basic research services, RMB 269.25 million from medical research and technology services, and RMB 952.58 million from library sequencing platform services [4].

中信证券股份有限公司 关于北京诺禾致源科技股份有限公司 增加募投项目实施主体的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）作为北京诺禾 致源科技股份有限公司（以下简称"诺禾致源"或"公司"）2022 年向特定对象 发行股票的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海 证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》以及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》等有关规定，对诺禾致源增加募投项目实施主体的事项 进行了审慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 11 月 10 日，中国证监会出具了《关于同意北京诺禾致源科技股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2022﹞2813 号），同意 公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票注册申请。公司本次向特定对象发行 16,000,000 股 A 股股票，发行价格为每股 20.76 元，募集资金总额为人民币 332,160,000.00 元，扣除不含增值税的发行费用人民币 4,551,356.60 元后，实际 ...

证券代码：688315 证券简称：诺禾致源 公告编号：2024-044 北京诺禾致源科技股份有限公司 第三届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 北京诺禾致源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十六 次会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 8 月 21 日在公司会议室以现场结合 通讯的方式召开，本次会议通知及相关材料已于 2024 年 8 月 16 日以电子邮件方 式送达公司全体监事。公司监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事会主席李 兴园女士召集并主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国 公司法》等法律法规、规范性文件和《北京诺禾致源科技股份有限公司章程》、 《北京诺禾致源科技股份有限公司监事会议事规则》的有关规定，会议形成的决 议合法、有效。 监事会认为，公司本次部分募投项目新增实施主体是根据募投项目实际情况 做出的审慎决定，已履行了必要的审议程序，符合公司及全体股东的利益，符合 《上市公司监管指引第 2 号—— ...

证券代码：688315 证券简称：诺禾致源 公告编号：2024-042 北京诺禾致源科技股份有限公司 关于增加募投项目实施主体的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京诺禾致源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"诺禾致源"）于 2024 年 8 月 21 日召开了第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十六次会 议，审议通过了《关于增加募投项目实施主体的议案》，同意增加母公司诺禾致 源作为向特定对象发行股票募投项目"实验室新建及扩建项目——基因测序服 务中心建设项目（天津武清）"的实施主体。保荐机构中信证券股份有限公司对 本事项出具了明确的核查意见。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 2022 年 11 月 10 日，中国证监会出具了《关于同意北京诺禾致源科技股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2022﹞2813 号），同意 公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票注册申请。公司本次向特定对象发行 16,000,000 股 A 股股票，发行价格为每股 20.76 元，募集资金 ...

证券代码：688315 证券简称：诺禾致源 公告编号：2024-043 北京诺禾致源科技股份有限公司 关于增加募投项目实施主体后 重新签订募集资金专户存储三方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意北京诺禾致源科技股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可【2022】2813 号）同意，北京诺禾致源 科技股份有限公司（以下简称"公司"或"诺禾致源"）向特定对象发行 16,000,000 股 A 股股票，每股发行价格 20.76 元，共募集资金人民币 332,160,000.00 元，扣 除不含增值税的发行费用人民币 4,551,356.60 元后，实际募集资金净额为人民币 327,608,643.40 元。上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合 伙）审验，并出具了《北京诺禾致源科技股份有限公司向特定对象发行 A 股股票 募集资金验资报告》（信会师报字[2023]第 ZG11941 号）。 二、重新签订《募集资金专户存储 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/医疗保健提供商与服务 证券研究报告 诺禾致源（688315）公司半年报点评 2024 年 08 月 20 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 19 日收盘价（元） ] | 10.44 | | 52 周股价波动（元） | 9.63-26.60 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 416/416 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 4345/4345 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《国内经营承压， | 海外营收稳中有升》 | | 2024.04.23 | | | 《盈利能力承压，公司单三季度净利率略有下 | | | 滑》 2023.12.25 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -56.95% -41.95 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [4]. Core Views - The company has shown stable recovery in performance, with a revenue of 999.7 million yuan (+7.18%) and a net profit of 78 million yuan (+3.86%) for the first half of 2024. The second quarter of 2024 saw revenues of 528 million yuan (+7.94%) and a net profit of 51 million yuan (-3.66%) [2][3]. - The company is enhancing its global service capabilities and scale, with significant investments in new sequencing systems to meet the latest sequencing demands [2]. - The company is expanding its multi-omics service offerings, which is expected to improve profitability. R&D investment for the first half of 2024 was 47 million yuan, accounting for 4.68% of revenue [2][3]. Financial Performance Summary - For the first half of 2024, the company reported a revenue of 999.7 million yuan, with a breakdown of 496 million yuan from mainland China (+6.27%) and 501 million yuan from Hong Kong, Macau, Taiwan, and overseas (+8.09%) [2]. - The revenue structure shows that life sciences basic research services accounted for 34.44% of total revenue, while sequencing platform services made up 48.90% [2]. - The company’s gross margin slightly improved to 41.71% due to enhanced operational efficiency and automation [2][3]. Financial Forecasts - The revenue forecasts for 2024-2026 have been adjusted to 2.238 billion yuan, 2.662 billion yuan, and 3.165 billion yuan, respectively, with corresponding net profits of 205 million yuan, 256 million yuan, and 320 million yuan [3][8]. - The expected EPS for 2024, 2025, and 2026 are 0.49 yuan, 0.62 yuan, and 0.77 yuan, respectively, with PE ratios of 22, 17, and 14 times [3][8].