国博电子（688375.SH）2023 年年报及 2024 年一季报点评 4Q23 归母净利润同比增长 31%；拓展 T/R 组件应用领域 2024 年 04 月 30 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

来源：公司年报、国金证券研究所 国博电子 (688375.SH) 2024年04月29日 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩稳健增长,布局卫星及低空高成长 军工组 分析师：杨晨 (执业 S1130522060001) yangchen@gjzq.com.cn 事件 2024年4月29日,公司发布 23年年报及 24年一季报,23年实 现营收 35.7 亿元,同比+3.1%,归母 6.1 亿元,同比+16.5%。其 中 Q4 实现营收 7.4 亿元,同比-7.3%,环比-18.1%;归母 1.6 亿 元,同比+31.3%,环比+10.3%。24年一季度实现营收 6.9 亿元, 同比-0.6%, 环比-6.4%; 归母 1.2 亿元, 同比+4.2%, 环比-22.6%. 点评 公司受到行业去库存影响,Q1 收入增速下滑。公司持续拓展产品 应用领域,布局卫星通信、5.5G、低空经济。低轨卫星和商业航 天领域,TR 组件多款产品开始交付客户;基站领域,应用于新一 代智能天线的高线性控制器件需求持续旺盛:终端领域,射频放 大类芯片完成开发,射频开关、天线调谐器、DiFEM 芯片量产。公 司 23 年 T/ ...

Financial Performance - The company's revenue for 2023 reached approximately ¥3.57 billion, representing a 3.08% increase compared to ¥3.46 billion in 2022[19]. - Net profit attributable to shareholders was approximately ¥606.23 million, marking a 16.47% increase from ¥520.48 million in the previous year[19]. - The net cash flow from operating activities was approximately ¥838.93 million, a significant recovery from a negative cash flow of ¥183.99 million in 2022[19]. - The total assets of the company as of the end of 2023 were approximately ¥8.47 billion, reflecting a 1.45% increase from ¥8.35 billion in 2022[19]. - The net assets attributable to shareholders increased to approximately ¥5.99 billion, a 6.43% rise from ¥5.64 billion in the previous year[19]. - The basic earnings per share for 2023 was 1.52 RMB, an increase of 10.14% compared to the previous year[20]. - The weighted average return on equity decreased to 10.31%, down 2.98 percentage points from the previous year[20]. - The gross profit margin for the T/R components and RF modules was 31.90%, a decrease of 2.69 percentage points compared to the previous year[66]. Share Capital and Profit Distribution - The company plans to increase its total share capital from 400,010,000 shares to 596,014,900 shares by distributing 4.9 shares for every 10 shares held, resulting in a total increase of 196,004,900 shares[5]. - The board of directors has approved the profit distribution plan, which is subject to shareholder meeting approval[5]. - The company reported a cash dividend of 6.25 RMB per 10 shares, totaling 250,006,250.00 RMB (including tax) for the first half of 2023[126]. - The net profit attributable to ordinary shareholders in the consolidated financial statements for the year was 606,228,249.97 RMB, with a dividend payout ratio of 41.24%[128]. Corporate Governance - The company has received a standard unqualified audit report from Tianjian Accounting Firm[4]. - The financial report has been confirmed by the company's responsible persons, ensuring its authenticity and completeness[4]. - The company has not disclosed any special arrangements for corporate governance[8]. - The company has maintained independence from its controlling shareholder, ensuring no interference in decision-making or operations[95]. - The company has established a systematic and diversified compensation management system to enhance employee motivation and engagement[123]. - The company has established a sound investor relations management system, holding three earnings briefings in 2023[151]. Research and Development - The company is committed to expanding its market presence and enhancing its product offerings in the semiconductor materials sector[19]. - Research and development expenses accounted for 9.86% of operating revenue, a slight decrease of 0.11 percentage points[20]. - The company has applied for 12 invention patents and 4 utility model patents during the reporting period, with a total of 157 intellectual property rights accumulated[41]. - The company is focused on automation and digital upgrades in its manufacturing platform, enhancing overall operational efficiency[47]. - The company aims to establish a leading position in RF micro-system design and manufacturing capabilities through its R&D initiatives[47]. Market and Product Development - The company specializes in the R&D, production, and sales of active phased array T/R components and RF integrated circuits, positioning itself as a leading domestic provider[29]. - The GaN RF module product line covers DC-10GHz, primarily used in 4G and 5G base station equipment, with plans for 6G applications[31]. - The company is actively expanding into satellite communication and commercial aerospace fields, with multiple products already delivered to customers[39]. - The ongoing evolution of 5.5G and 6G technologies is creating new opportunities for RF integrated circuit manufacturers, with increasing demands for various communication nodes[38]. Risks and Challenges - The company has disclosed potential risks in its management discussion and analysis section, urging investors to review these risks[4]. - Guobotech faces risks related to new product development, including the need for substantial investment in R&D and the potential for technological obsolescence if it fails to attract top talent[51]. - The company is at risk of core technology leakage due to employee turnover or operational errors, which could adversely affect its competitive position[52]. - Increased competition in the market is anticipated as more resources enter the sector, posing a challenge to Guobotech's market position[52]. - The company faces risks related to raw material price fluctuations, which could impact operational performance due to reliance on various components[54]. Strategic Plans and Future Outlook - The company plans to enhance product variety and increase existing production capacity through the implementation of fundraising investment projects[91]. - The company has outlined a commitment to not interfere with the management activities of its subsidiaries and to protect the interests of the company[167]. - The company aims to implement a compensation assessment system linking executive pay to the execution of shareholder return measures[166]. - The company provided a positive outlook for the next fiscal year, projecting a revenue growth of 10% to 12%[103]. - The company is exploring potential acquisitions to enhance its technology portfolio, with a budget of $200 million allocated for this purpose[104]. Environmental and Social Responsibility - The company invested 39.23 million yuan in environmental protection during the reporting period[134]. - The company has established partnerships with several universities for talent development and training programs[124]. - The company has actively engaged in social responsibility activities, contributing 3.19 million yuan to support employees in need[143]. - The management emphasized the importance of sustainability in its new strategies, aiming for a 50% reduction in carbon emissions by 2030[103]. Internal Controls and Compliance - The company has established a comprehensive internal control system in accordance with relevant laws and regulations, with no significant deficiencies reported during the period[130]. - The company has not faced any penalties from securities regulatory agencies in the past three years[112]. - The company strictly adheres to information disclosure regulations, ensuring transparency and protecting investor interests[153].

2024 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688375 证券简称：国博电子 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期 增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 693,204,264.14 | -0 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-016 南京国博电子股份有限公司 关于董事会、监事会完成换届选举的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 南京国博电子股份有限公司（以下简称"公司"或"国博电子"）于 2024 年 4 月 19 日召开了 2024 年第一次临时股东大会，选举产生了公司第二届董事会 董事和第二届监事会非职工代表监事，非职工代表监事与公司召开的第二届职工 代表大会第二次会议选举产生的职工代表监事共同组成公司第二届监事会。现将 具体情况公告如下： 一、董事会换届选举的情况 公司于 2024 年 4 月 19 日召开了 2024 年第一次临时股东大会，通过累积投 票制的方式选举梅滨先生、吴礼群先生、林伟先生、汪满祥先生、钱志宇先生、 仲张峰先生为公司第二届董事会非独立董事；选举吴文先生、程颖女士、韩旗先 生为公司第二届董事会独立董事。 本次股东大会选举产生的六位非独立董事和三位独立董事共同组成公司第 二届董事会，自公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过之日起就任， ...

国浩律师（南京）事务所 关于南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 . 中国江苏省南京市汉中门大街 309 号 B 座 5/7/8 层邮编：210036 5/7/8/F,BlockB,309HanzhongmenStreet,Nanjing,China,210036 电话/Tel:+862589660900 传真/Fax:+862589660966 网址/Website:http://www.grandall.com.cn 2024 年 4 月 国浩律师（南京）事务所 法律意见书 国浩律师（南京）事务所 关于南京国博电子股份有限公司 法律意见书 致：南京国博电子股份有限公司 国浩律师（南京）事务所（以下简称"本所"）接受南京国博电子股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，就公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简 称"本次股东大会"、"会议"）召开的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 发布的《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、 法规、规范性文件以及《南京国博电子股 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-015 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 14 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 14 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 271,901,970 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 271,901,970 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 67.9737 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 67.9737 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长梅滨先生主持，会议采用现场投票 和网络投票相结合的表决方式。本次股东大会的召集和召开程序、出席会议人员 （二） 股东大会召开的地点：南京市江宁经济技术开发区正方中路 155 号 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 二 O 二四年四月 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024 | 年第一次临时股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | --- | | 2024 | 年第一次临时股东大会会议议程 | 3 | | 议案一 | 关于修订《公司章程》的议案 | 5 | | 议案二 | 关于制定和修订部分公司制度的议案 | 17 | | 议案三 | 关于董事会换届选举暨选举第二届董事会非独立董事候选人的议案 | 18 | | 议案四 | 关于董事会换届选举暨选举第二届董事会独立董事候选人的议案 | 19 | | 议案五 | 关于监事会换届选举暨选举第二届监事会非职工代表监事候选人的议案 . | 20 | 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 南京国博电子股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保南京国博电子股份有限公司（以下简称"国博 电子"或"公司"）股东大会顺利进行，根据《中华人民共和国公 ...

独立董事提名人声明与承诺 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定(如适用); (三)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定; (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 (离)休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定(如 适用): (五)中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职) 问题的意见》的相关规定(如适用); (六)中共中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校反腐倡廉建设的 意见》的相关规定(如适用); 提名人南京国博电子股份有限公司,现提名韩旗为南京国博电子股份有限公 司第二届董事会独立董事候选人,并已充分了解被提名人职业、学历、职称、详 细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已书面同 意出任南京国博电子股份有限公司第二届董事会独立董事候选 ...

独立董事候选人声明与承诺 本人韩旗,已充分了解并同意由提名人南京国博电子股份有限公司董事会提 名为南京国博电子股份有限公司第二届董事会独立董事候选人。本人公开声明, 本人具备独立董事任职资格,保证不存在任何影响本人担任南京国博电子股份有 限公司独立董事独立性的关系,具体声明并承诺如下: 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件,具有五年以上法律、经济会计、财务、管理等履行独立董 事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定(如适用); (三)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所自律监 管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定; (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 (离)休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定(如 适用): (五)中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任职) 问题的意见》的相关规定(如适用): ( ...