Investment Rating - The report maintains an "Add" rating for the company [1][22]. Core Views - In 2023, the company achieved operating revenue of 3.567 billion yuan, a year-on-year increase of 3.08%, and a net profit attributable to shareholders of 606 million yuan, up 16.47% year-on-year [5][8]. - For Q1 2024, the company reported operating revenue of 693 million yuan, a decrease of 0.62% year-on-year, primarily due to industry destocking [5][11]. - The company is expanding its product offerings in satellite communication and 5.5G base station applications, with significant advancements in RF components and modules [5][16]. Financial Performance Summary - **2023 Financials**: - Operating revenue: 3.567 billion yuan, up 3.08% - Net profit: 606 million yuan, up 16.47% - Basic earnings per share: 1.52 yuan, up 10.14% [5][9]. - **Q1 2024 Financials**: - Operating revenue: 693 million yuan, down 0.62% year-on-year - Net profit: 121 million yuan, up 4.22% year-on-year [5][11]. Product Performance - **T/R Components and RF Modules**: - Revenue reached 3.379 billion yuan in 2023, a growth of 7.64%, accounting for 94.72% of total revenue [5][14]. - Gross margin for T/R components was 31.90%, an increase of 2.69 percentage points year-on-year [5][14]. - **RF Chips**: - Revenue was 128 million yuan, a decrease of 52.98%, with a gross margin of 33.45%, down 9.07 percentage points [5][14]. Profitability Metrics - **2023 Profitability**: - Gross margin: 32.28%, up 1.62 percentage points - Net profit margin: 17.00%, up 1.96 percentage points [5][16]. - **Q1 2024 Profitability**: - Gross margin: 35.63%, up 3.88 percentage points year-on-year - Net profit margin: 17.42%, up 0.81 percentage points year-on-year [5][16]. Future Earnings Forecast - The company forecasts net profits of 696 million yuan, 867 million yuan, and 1.053 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding EPS of 1.17 yuan, 1.45 yuan, and 1.77 yuan [22].

证券事务代表联系方式如下： 地址：南京市江宁经济技术开发区正方中路 155 号 邮编：211111 电话：025-69090051 南京国博电子股份有限公司 关于聘任审计部负责人、证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 南京国博电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 17 日召开 了第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于聘任审计部负责人、证券事务代 表的议案》，同意聘任郝东良先生为公司审计部负责人、魏兴尧先生为公司证券 事务代表（简历详见附件），任期自第二届董事会第二次会议审议通过之日起至 第二届董事会任期届满之日止。 魏兴尧先生持有上海证券交易所科创板董事会秘书任职资格培训证明，其具 备履行职责所必须的专业知识、相关素质与工作经验，任职资格符合《上海证券 交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规的规定。 证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-027 魏兴尧先生，1986 年 1 月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，高 级工程师，具备法律职业 ...

证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-026 南京国博电子股份有限公司董事会 2024 年 5 月 18 日 南京国博电子股份有限公司 关于调整公司组织架构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为推动公司高质量发展、更好推进公司战略规划目标实现，明确职责划分， 提高公司经营管理效率，结合公司战略发展规划及实际经营发展情况，南京国博 电子股份有限公司（以下简称"公司"）根据相关法律、法规、规范性文件及《公 司章程》的有关规定，对公司组织架构进行了调整。 公司于 2024 年 5 月 17 日召开了第二届董事会第二次会议，审议通过了《关 于调整公司组织架构的议案》，对公司组织架构进行了调整优化，董事会同时授 权经营管理层负责组织架构调整后的具体实施等相关事宜。 本次组织架构调整是对公司内部管理机构的调整，不会对公司生产经营活动 产生重大影响，调整后的公司组织架构图详见附件。 特此公告。 附件：南京国博电子股份有限公司组织架构图 ...

南京国博电子股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会 的公告 证券代码：688375 证券简称：国博电子 公告编号：2024-025 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 24 日(星期五)下午 15:00-16:30. 会议召开地点 ： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/）。 会议召开方式：上证路演中心视频录播和网络互动。 投资者可于 2024 年 5 月 17 日(星期五)至 5 月 23 日(星期四)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击 " 提问预征集 " 栏目或通过公司邮箱 support@gbdz.net 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 南京国博电子股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日发 布公司 2023 年年度报告及其摘要和 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更 ...

上 市 公 司 国防军工 2024 年05月 15 日 国博电子 (688375) 公 司= 研 究 ——军民需求释放带动营收维持平稳，盈利能力提升助力业 / 公 司 绩稳定增长 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 事件： 增持 （维持）  公司公布 2023 年及 2024Q1 业绩报告。根据公司公告，2023 年实现营收为 35.67 亿元 证 （yoy+3.08%），归母净利润为6.06亿元（yoy+16.47%），扣非归母净利润为5.71亿元 券 （yoy+13.94%）。2024Q1 实现营收 6.93 亿元（yoy-0.62%），归母净利润 1.21 亿元 研 市场数据： 2024年05月15日 （yoy+4.22%）。2023年及2024Q1业绩符合市场预期。 究 收盘价（元） 74.56 报 一年内最高/最低（元） 90.09/50.65 点评： 告 市净率 4.9  下游军民需求持续释放，营收同比维持平稳。根据公司公告，公司营收整体保持平稳。我们 息率（分红/股价） 0.84 分析认为，1）分产品看，2023年T/R 组件和射频模块实现营收33.79亿元（yoy+7.64%）, 流通A ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Guobo Electronics (688375) with a target price of 90.00 CNY, down from a previous forecast of 111.50 CNY [5][10]. Core Insights - The net profit margin increased by 1.96 percentage points year-on-year to 17.0%, marking a historical high for the company. The T/R component business is expanding into low-orbit satellites and commercial aerospace, providing new growth momentum [3][4]. - The company achieved a revenue of 3.567 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 3.08%, with a net profit of 606 million CNY, up 16.47% year-on-year. The gross margin was 32.28%, an increase of 1.61 percentage points [3][4]. - The T/R component and RF module segment generated revenue of 3.38 billion CNY, up 7.6% year-on-year, while the RF chip segment saw a significant decline in revenue by 53.0% year-on-year [3][4]. Financial Summary - Revenue and profit forecasts for 2024-2026 are as follows: - 2024E Revenue: 3.908 billion CNY - 2025E Revenue: 4.425 billion CNY - 2026E Revenue: 5.304 billion CNY - 2024E EPS: 1.69 CNY - 2025E EPS: 1.91 CNY - 2026E EPS: 2.27 CNY [4][13]. - The company’s net profit margin is projected to remain stable, with estimates of 17.8% in 2024E, 17.9% in 2025E, and 18.1% in 2026E [4][13]. Business Expansion - The company is diversifying its T/R component applications into mobile communication terminals and low-orbit satellite sectors, with several products already delivered to customers in these areas [3][4]. - The acceleration of satellite internet construction is identified as a potential catalyst for future growth [3]. Market Data - The stock price has fluctuated between 53.28 CNY and 89.50 CNY over the past year, with a current market capitalization of 30.861 billion CNY [6][10]. - The average daily trading volume is 0.76 million shares, with an average daily trading value of 53.44 million CNY [6].

证券代码：688375 证券简称：国博电子 南京国博电子股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二 O 二四年五月 南京国博电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2023 年年度股东大会会议须知 四、会议开始后，由会议主持人宣布现场出席会议的股东人数及其所持有表决权 的股份总数，在此之后进场的股东无权参与现场投票表决。 | 2023 | | 年年度股东大会会议须知 | | 1 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | | 年年度股东大会会议议程 | | 3 | | 议案一：关于 | 2023 | 年度董事会工作报告的议案 | | 5 | | 议案二：关于 | 2023 | 年度监事会工作报告的议案 | | 13 | | 议案三：关于 | 2023 | 年度财务决算报告的议案 | | 18 | | 议案四：关于 | 2024 | 年度财务预算报告的议案 | | 25 | | 议案五：关于 | 2023 | 年年度报告及其摘要的议案 | | 26 | | 议案六：关于 | 2023 | 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案 | | 27 | ...

招商证券股份有限公司 关于南京国博电子股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》等有关法律、法规的规定，招商证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"） 作为南京国博电子股份有限公司（以下简称"国博电子"、"公司"）持续督导工作 的保荐机构，负责国博电子上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度报告 书。 | 序 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 号 | | | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 保荐机构已建立健全并有效执 行了持续督导制度，并制定了 | | | 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | | | | | 相应的工作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与国博电子签订 | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 | 《保荐协议》，该协议明确了双 | | | 议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 | 方在持续督导期间的权利和义 | | | 上海证券交易所备案 | 务，并报上海证券交易所备案 | | ...

[Table_Page] 年报点评|军工电子Ⅱ 证券研究报告 [国Table_博Title] 电子（688375.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 73.35元 业绩稳增，看好装备现代化及终端品类拓展潜力 合理价值 91.51元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-06 ⚫ 事件：公司公告 2023 年年报以及 2024 年一季报。2023 年，公司分 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 别实现营收、归母净利润、扣非归母净利润为 35.67、6.06、5.71 亿 元，分别同比增长3.08%、16.47%、13.94%。2024年一季度，公司 10% 0% 分别实现营收、归母净利润、扣非归母净利润为6.93、1.21、1.18亿 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -10% 元，分别同比变动-0.62%、+4.22%、+14.32%。 -20% ⚫ 点评：23全年以及24Q1业绩实现稳健增长，看好公司受益装备现代 -30% 化及下游终端市场新品类拓展下的发展潜力。营 ...

其他军工Ⅲ 国博电子（688375.SH） 增持-A(维持) 盈利能力持续增强，军民用需求持续提升 2024年5月6日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 事件描述  国博电子公司发布2023年报及2024年一季报。2023年公司营业收入为 35.67亿元，同比增长3.08%；归母净利润为6.06亿元，同比增长16.47%； 扣非后归母净利润为5.71亿元，同比增长13.94%；负债合计24.73亿元，同 比减少8.05%；货币资金23.31亿元，同比减少0.30%；应收账款17.40亿元， 同比增长22.98%；存货6.17亿元，同比减少35.43%。2024年一季度，公司 营业收入为6.93亿元，同比减少0.62%；归母净利润为1.21亿元，同比增长 4.22%；扣非后归母净利润为1.18亿元，同比增长14.32%；负债合计20.72 市场数据：2024年4月30日 亿元，同比减少30.44%；货币资金21.41亿元，同比增长16.05%；应收账款 收盘价（元）： 73.35 22.55亿元，同比增长37.87%；存货4.74亿元，同比减少60.94%。 年内最高/最低（元）： 90.09/50.6 ...