发言人 33:56 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 你好，我来回答一下这个问题。从我们过去的呈现的数据来讲，大家其实也可以看到。因为从 我们四大产品类型，包括工艺零部件、结构零部件、模组部件和和这样的产品，其实它是有一 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 定的毛利差异。从我们过去的财务表现来讲，我们的工具的文件毛利应该表现的是最为的亮眼。 而我们的模组其实第一个从整个产品本身的特性加上规模这样来讲，它和工业零部件确实有一 定的差异。这也是我们未来通过规模效应也好，通过我们的一些其他方面来讲，来持续提升我 们的毛利的这样一个方面。 户，我们目前从国内的 top 几的这些发动力设备企业。那目前都和富创在进行着，广泛的业务 合作，甚至都形成了一个战略合作的这样一个关系。所以说我们的这样一个业务增长，包括客 户的集中度，也是受整个上市下游设备的这样一个客户端的增速。包括它的规模的增长来来拉 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 动着我们这样一个业务的一个发展。可以讲就是因为从这个集中度还是看整个客户的规模体量 带来的整个零售店的需求，是这样一个整体的情况。可以跟 ...

446 数据来源：聚源、华金证券研究所 投资建议：鉴于当前半导体下游复苏/半导体零部件国产化进程，我们调整对公司 原有业绩预期。预计 2024 年至 2026 年营业收入为 31.31（前值为 27.33）/42.66 （前值为 38.87）/50.15（新增）亿元，增速分别为 51.6%/36.3%/17.6%；归母净 利润为 3.08（前值为 3.28）/4.40（前值为 4.31）/5.61（新增）亿元，增速分别为 82.5%/43.1%/27.3%；对应 PE 分别为 43.5/30.4/23.9 倍。考虑到富创精密是全球 为数不多能够量产应用于 7 纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商，随着国 内对半导体设备需求的不断提高，叠加我国的政策支持及技术突破，在半导体核心 产业链自主可控背景下，有望加速半导体设备国产替代进程，为公司发展提供历史 机遇。维持"增持-A"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 会计年度 | 2022 ...

今天参会的嘉宾有副创经理副总经理宋阳总副创经理国际市场负责人李国辉总副创经理董事会秘书梁倩倩总副创经理财务总监杨爽总我是本次会议的主持人中信证券的半导体分析师王子元今天的会议我们将首先由董秘梁总开场词 最后由财务总监杨总介绍财务数据董立良总介绍业务数据最后是问答的环节接下来我们首先把时间交给杨总有请 各位投资人大家好欢迎参加公司2023年报及2024年一级报业绩交流会感谢大家对公司的关注与支持公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业致力于金属零部件研发与制造是海内外半导体设备龙头企业的战略供应商主要提供工艺零件、结构零件、模组产品、气体管路产品 覆盖刻石、薄膜沉积等多种钱袋设备二三年是半导体行业增速较弱的一年公司逆产业投资加大研发投入和产能建设提前储备人才在拓展市场规模的同时利润端有所承压二四年一季度随着行业复苏及产能释放公司规模效应出现营收和利润实现同环比双增长 下面有请财务总监杨爽介绍公司2023年度及2024年一季度主要财务指标各位投资人大家好首先我来介绍一下公司2023年度的主要财务状况 2023年受益于国内半导体市场增长的需求以及零部件国产化需求的拉动公司实现总体的营收是20.6亿较2022年同期增 ...

688409.SH 富创精密 富创精密 2023 年新工厂布局对毛利率造成负面影响。公司 2024Q1 营业收入同比实现 快速增长，新产能投放推动毛利率环比回升。公司在 Y-Al 和含氟涂层技术实现突破。 全球化布局旨在推动国际市占率提升。下调至增持评级。 支撑评级的要点 富创精密 2024Q1 营业收入环比实现稳健增长，毛利率环比实现回升。富创精密 2023Q4 营 业收入 6.76 亿元，QoQ+20%，YoY+27%；毛利率 21.3%，QoQ-5.1pcts，YoY-10.2pcts；扣 非归母净利润 0.49 亿元，QoQ+316%，YoY-8%。富创精密 2024Q1 营业收入 7.01 亿元， QoQ+4%，YoY+105%；毛利率 25.4%，QoQ+4.1pcts，YoY-3.8pcts；扣非归母净利润 0.54 亿元，QoQ+10%，YoY+1385%。考虑到一季度有春节影响，富创精密 2024Q1 营业收入依 然实现了环比增长，这体现了公司营业收入的韧性。富创精密 2023Q4 毛利率有所下滑，系 公司新工厂人工成本和设备折旧等费用增加，随着新工厂产能的开出，公司 2024Q1 毛利率 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 2024 年 05 月 04 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1,544 | 2,066 | 2,816 | 3,387 | 3,892 | | 同比（ % ） | 83.18 | 33.75 | 36.33 | 20.27 | 14.92 | | 归母净利润（百万元） | 245.46 | 168.69 | 251.77 | 324.26 | 409.42 | | 同比（ % ） | 94.05 | (31.28) | 49.25 | 28.79 | 26.26 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.17 | 0.81 | 1.20 | 1.55 | 1.96 | | P/E （现价 & ...

请务必阅读正文之后的免责声明部分 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------|-------|---------|-------|-----------------------------|-------|-------|-------|-------| | 现金流量表（百万元） | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 重要财务与估值指标 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 经营活动现金流 | (386) | 1,018 | (79) | 1,400 | 每股净资产 ( 元 ) | 21.84 | 21.91 | 23.46 | 25.42 | | 投资活动现金流 | (561) | (941) | (895) | (829) | 最新发行在外股份（百万股） | 209 | 209 | 209 | 209 | | 筹资活动现金流 | 532 | (258) | (60) | (60) | ROIC(% ...

上 市 公 司 公 司 研 究 / 公 司 点 评 一年内股价与大盘对比走势： 证券分析师 电子 | --- | --- | |---------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 21.83 | | 资产负债率 % | 37.45 | | 总股本/ 流通 A 股（百万） | 209/120 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 相关研究 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 研究支持 李天奇 A0230522080001 litq@swsresearch.com 联系人 杨海晏 (8621)23297818× yanghy@swsresearch.com —— 1Q24 营收同比+105%，半导体零件景气修复 财务数据及盈利预测 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----- ...

1.公司发布 2023 年年度报告，2023 年度实现营收 20.66 亿元，同比 增加 33.75%；实现归属于母公司所有者净利润 1.69 亿元，同比减少 31.28%；实现扣非归母净利润 0.86 亿元，同比减少 51.48%。 2.从 Q4 单季度业绩来看，实现营收 6.76 亿元，同比增加 27.03%， 环比增加 20.34%；实现归属于母公司所有者净利润 0.37 亿元，同比 减少 55.37%，环比增加 0.93%；实现扣非归母净利润 0.49 亿元，同 比减少 8.59%，环比增加 315.54%。 3.公司发布 2024 年第一季度报告，2024Q1 实现营收 7.01 亿元，同 比增加 105.47%，环比增加 3.81%；实现归属于母公司所有者净利润 0.60 亿元，同比增加 53.42%，环比增加 64.79%；实现扣非归母净利 润 0.54 亿元，同比增加 1384.83%，环比增加 9.53%。 公司 2023 年实现营业收入 20.66 亿元，同比增长 33.75%，其中模组 产品收入为 9.25 亿元，同比增长 126.13%；结构零部件收入为 4.91 亿元，同比减少 1. ...

2024 年第一季度报告 第一季度财务报表是否经审计 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 701,476,021.12 | 105.47 | | 归属于上市公司股东的净 利润 | 60,429,613.63 | 53.42 | | 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 | 54,027,306.43 | 1,384.83 | 单位：元 币种：人民币 重要内容提示 一、 主要财务数据 2024 年第一季度报告 (二)非经常性损益项目和金额 2024 年第一季度报告 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认 定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的 ...

2023 年年度报告 2023 年年度报告 三、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描 述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析"四、风险因素"部分内容。 五、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 上述利润分配预案已经公司第二届董事会第五次会议、第二届监事会第五次会议审议通过， 本次利润分配方案尚需经公司2023年年度股东大会审议通过后实施。 √适用 □不适用 2023 年年度报告 | --- | --- | |--------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 第一节 | 释义 ................................................................................ ...