上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 2024 年 09 月 01 日 富创精密 (688409) ——24H1 大陆半导体零件营收 yoy +107% | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 35.86 | | 一年内最高/最低（元） | 99.88/32.72 | | 市净率 | 2.4 | | 息率（分红 / 股价） | 1.39 | | 流通 A 股市值（百万元） | 6,344 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | 14.67 | | 每股净资产（元） ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|富创精密（688409） 2024 年半年报点评： 需求强势增长，收入实现高增 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月04日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度业绩公告，上半年公司实现营业收入 15.06 亿元，同比+81.80%；归 母净利润 1.22 亿元，同比+27.30%；扣非净利润 1.12 亿元，同比+346.04%；基本每股收益 0.55 元/股。 |分析师及联系人 熊军 王海 SAC：S0590522040001 SAC：S0590524070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月04日 富创精密(688409) 2024 年半年报点评： 需求强势增长，收入实现高增 | --- | --- | --- | |----------|--------------------|---------------| | | | | | | 行 业： | 电子/半导体 | | | 投资评级： | 买入（维持） | | | 当前价格： | 3 ...

价格上限由不超过 120.00 元/股（含）调整为不超过 81.11 元/股（含）。具体详 见公司 2024 年 6 月 18 日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关 于 2023 年年度权益分派实施后调整回购股份价格上限的公告》（公告编号： 2024-040）。 二、 回购股份的进展情况 证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-058 沈阳富创精密设备股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/10/21，由董事长郑广文先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2023/10/20~2024/10/19 | | 预计回购金额 | 14,000 万元~28,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, marking its first coverage [1][6]. Core Insights - The company, 富创精密 (Fuchuang Precision), reported a robust revenue growth of 81.80% year-on-year for H1 2024, achieving a total revenue of 1.506 billion yuan. The net profit attributable to shareholders increased by 27.30% to 122 million yuan, while the non-recurring net profit surged by 346.04% to 112 million yuan [1][2]. - The company is expanding its production capacity and aims to establish a semiconductor component platform, with significant investments in new facilities and acquisitions to enhance its product offerings and market reach [2][4]. Summary by Sections Financial Performance - In H1 2024, the company achieved a revenue of 1.506 billion yuan, with a year-on-year growth of 81.80%. The net profit attributable to shareholders was 122 million yuan, up 27.30%, and the non-recurring net profit reached 112 million yuan, reflecting a growth of 346.04% [1][2]. - For Q2 2024, the company reported a revenue of 805 million yuan, a year-on-year increase of 65.21% and a quarter-on-quarter growth of 14.73%. The net profit attributable to shareholders was 61 million yuan, with a year-on-year increase of 9.02% [2]. Product Revenue Growth - All product categories experienced significant revenue growth in H1 2024. Module products generated 579 million yuan, up 67.96%; structural components reached 390 million yuan, a growth of 91.65%; process components achieved 333 million yuan, increasing by 70.70%; gas pipelines generated 145 million yuan, up 98.68%; and other businesses saw a remarkable growth of 392.40%, reaching 59 million yuan [2]. Margin and Cost Analysis - The company's gross margin for H1 2024 was 26.29%, a decrease of 1.26 percentage points year-on-year. The net profit margin was 6.92%, down 4.81 percentage points year-on-year. In Q2 2024, the gross margin improved to 27.07%, reflecting a year-on-year increase of 0.68 percentage points [2]. Capacity Expansion and Strategic Moves - The company is actively expanding its production capacity, with the Shenyang factory nearing saturation and the Nantong factory positioned as a key production base for semiconductor equipment components. The company is also investing in a new facility in Beijing to strengthen collaborations with domestic semiconductor manufacturers [2][4]. - A significant acquisition is planned, with the company announcing its intention to acquire 100% of Beijing Yisheng Precision Semiconductor Co., Ltd. This acquisition is expected to enhance product offerings and customer access, particularly in the 12-inch wafer market [4][5]. Earnings Forecast - The company is projected to achieve revenues of 3.268 billion yuan, 4.419 billion yuan, and 5.547 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively. The net profit attributable to shareholders is expected to be 309 million yuan, 429 million yuan, and 572 million yuan for the same years [5][6].

富创精密（688409.SH）2024 年中报点评 业绩稳健增长，四大类产品全面放量 2024 年 08 月 31 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件概述：8 月 29 日，富创精密发布 2024 年半年度报告，公司 24H1 实现营 收 15.06 亿元，YOY +81.80%；实现归母净利润 1.22 亿元，YOY +27.30%； 实现扣非净利润 1.12 亿元，YOY +346.04%。 ➢ 业绩稳健增长，四大类产品全面放量。24Q2 单季度公司实现营收 8.05 亿 元，YOY +65.21%，QOQ +14.73%；实现归母净利润 0.61 亿元，YOY +9.02%， QOQ +1.56%；实现扣非净利润 0.58 亿元，YOY +170.69%，QOQ +8.00%。 受益于国内需求的持续旺盛及海外需求的逐步复苏，公司收入、利润均稳健增长。 分业务来看，24H1 公司模组产品收入 5.79 亿元，YOY +67.96%；工艺零部件 收入 3.33 亿元，YOY +70.70%；结构类零部件收入 3.90 亿元，YOY +91.65%； 气体管路收入 1.45 亿元，Y ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, reflecting positive expectations for its future performance [1] Core Views - The company's performance aligns with expectations, driven by robust growth in domestic demand and the ongoing trend of semiconductor equipment localization [2] - Revenue for H1 2024 reached 1.506 billion yuan, up 81.80% YoY, with domestic revenue contributing 1.086 billion yuan, a 107% increase YoY [2] - Overseas revenue grew by 24% YoY to 361 million yuan, supported by increased demand from international storage customers [2] - Net profit attributable to shareholders in H1 2024 was 122 million yuan, up 27.30% YoY, while non-GAAP net profit surged 346% to 112 million yuan [2] - Q2 2024 revenue was 805 million yuan, up 65.21% YoY and 14.73% QoQ, with net profit at 61 million yuan, up 9.02% YoY and 1.56% QoQ [2] Financial Performance - Gross margin for H1 2024 was 26.29%, down 1.26 percentage points YoY, while net profit margin was 6.92%, down 4.81 percentage points YoY [11] - Q2 2024 gross margin improved to 27.07%, up 0.68 percentage points YoY and 1.67 percentage points QoQ [11] - Operating cash flow for Q2 2024 was -20 million yuan, showing significant improvement both YoY and QoQ, indicating better customer payment collection [15] Market Position and Growth Strategy - The company is a leading domestic supplier of semiconductor components, benefiting from the localization trend in the semiconductor industry [17] - It has entered the supply chains of major global semiconductor equipment manufacturers, with some products used in 7nm process equipment [17] - The company plans to establish production bases in Shenyang, Nantong, and Beijing, and is setting up a subsidiary in Singapore to expand its overseas presence [17] Profit Forecast and Valuation - The report forecasts net profit attributable to shareholders for 2024-2026 at 251.77 million yuan, 324.26 million yuan, and 409.42 million yuan, respectively [1] - The current market valuation corresponds to a P/E ratio of 44x, 34x, and 27x for 2024-2026 [1] Financial Metrics - Accounts receivable at the end of Q2 2024 stood at 1.179 billion yuan, up 98% YoY, reflecting increased revenue from domestic clients with longer payment cycles [15] - Inventory at the end of Q2 2024 was 824 million yuan, up 0.93% YoY [15]

2024 年半年度报告 公司代码：688409 公司简称：富创精密 沈阳富创精密设备股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 256 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描 述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析"五、风险因素"部分内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人郑广文、主管会计工作负责人崔静及会计机构负责人（会计主管人员）栾玉峰声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户中的股份数量为基数分配 利润，本次利润分配预案如下： 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税）。截至公告日，公司总股本为 308,027,995股，扣减回购专 ...

证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-054 沈阳富创精密设备股份有限公司 关于 2024 年半年度利润分配的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 分配比例：公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税）。不 送红股，不进行资本公积转增股本； 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回 购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总 股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行 公告具体调整情况。 如在本公告披露之日起至实施权益分派的股权登记日期间沈阳富创精密 设备股份有限公司（以下简称"公司"）总股本发生变动的，公司拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况； 本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。 一、 利润分配方案内容 根据公司 2024 年半年度财务报告（未经审计），公司 2024 年半年度归属于 上市公司股东的净利润为人民币 121,80 ...

证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-055 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的 《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要公告》。 沈阳富创精密设备股份有限公司 第二届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第九次 会议于 2024 年 8 月 29 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，本次会议通知 已于 2024 年 8 月 22 日以邮件、电话等方式发出，本次会议应出席监事 3 人，实 际出席监事 3 人，会议由公司监事会主席刘明先生主持。本次会议的召集、召开 和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《沈阳富创精密设备 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，会议决议合法、 有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事投票表决，审议通过了如下决议： （一）审议通过了《关于 2024 年半年 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-053 沈阳富创精密设备股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 的专项报告 据中国证监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用 的监管要求》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，沈阳富创精密设 备股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"或"富创精密"）董事会编制 了 2024 年半年度（以下简称"本报告期"）募集资金存放与实际使用情况专项 报告如下： （二）募集资金本报告期使用金额及期末余额情况 截至 2023 年 12 月 31 日，公司已使用募集资金 3,345,131,702.54 元，其 中：（1）投入集成电路装备零部件全工艺智能制造生产基地 1,073,303,127.44 元；（2）承诺项目补充流动资金投入 600,000,000.00 元；（3）超募资金补充 流动资金投入 1, ...