中信建投证券股份有限公司 关于 西安瑞联新材料股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 二零二五年七月 财务顾问核查意见 声明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管 理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报 告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购 报告书》及相关法律、法规的规定，中信建投证券股份有限公司（以下简称"本 财务顾问"或"中信建投证券"）按照证券行业公认的业务标准、道德规范和勤 勉尽责精神，就本次信息披露义务人披露的《西安瑞联新材料股份有限公司详式 权益变动报告书》进行核查，并出具核查意见。 为使相关各方恰当地理解和使用本核查意见，本财务顾问特别声明如下： 1、本财务顾问已按照规定履行了尽职调查义务，对信息披露义务人披露的 《西安瑞联新材料股份有限公司详式权益变动报告书》进行了核查，确信内容与 格式符合规定，并保证所发表的专业意见与信息披露义务人披露内容不存在实质 性差异。 2、本财务顾问所依据的有关资料由信息披露义务人提供。信息披露义务人 已做出声明，保证其所提供的所有文件、材料 ...

西安瑞联新材料股份有限公司 关于持股 5%以上股东股权转让纠纷 的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ? 案件所处的阶段：执行阶段 证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 公告编号：2025-060 ? 当事人：申请执行人为持股 5%以上股东青岛开发区投资建设集团有限公司 （下称"开投集团" ）、被执行人为持股 5%以上股东、董事长刘晓春先生 ? 执行裁定的主要内容：将被执行人刘晓春名下证券账户内的西安瑞联新材 ）的 891,840 股股票强制扣划至开投集团名下证 料股份有限公司（以下简称"公司" 券账户。 ? 对上市公司的影响：本次执行裁定系公司持股 5%以上股东开投集团和刘晓 春之间的股权转让纠纷所致，不会对公司生产经营产生重大影响，也不会导致公司 控股股东及实际控制人发生变更。截至本公告披露日，本案暂未执行，公司将根 据诉讼的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 公司于近日收到持股 5%以上股东开投集团发来的山东省青岛市黄岛区人民法 院出具的《民事裁定书 ...

证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 公告编号：2025-060 西安瑞联新材料股份有限公司 关于持股 5%以上股东股权转让纠纷 的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 案件所处的阶段：执行阶段 当事人：申请执行人为持股 5%以上股东青岛开发区投资建设集团有限公司 （下称"开投集团"）、被执行人为持股 5%以上股东、董事长刘晓春先生 执行裁定的主要内容：将被执行人刘晓春名下证券账户内的西安瑞联新材 料股份有限公司（以下简称"公司"）的 891,840 股股票强制扣划至开投集团名下证 券账户。 1 述纠纷向人民法院提起诉讼申请，前述具体内容详见公司于 2024 年 12 月 28 日在 上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于控制权变更重大事项的 进展公告》（公告编号：2024-110）。 2025 年 4 月 9 日，公司收到刘晓春先生发来的山东省青岛市黄岛区人民法院出 具的《民事判决书》〔（2024）鲁 0211 民初 41859 号〕，黄岛区 ...

Core Viewpoint - Xi'an Ruilian New Materials Co., Ltd. has shown significant growth in overseas sales and gross profit margins, driven by favorable market conditions in the display materials, pharmaceutical CDMO, and electronic materials industries [1][4][5]. Group 1: Revenue and Gross Margin - In 2024, the company's overseas sales revenue reached 914 million yuan, a year-on-year increase of 13.70%, accounting for 62.68% of total revenue, while domestic sales revenue was 544 million yuan [1][2]. - The gross profit margins for overseas and domestic sales were 49.10% and 35.95%, respectively, indicating a substantial increase in overall profitability [1][8]. - The increase in gross profit margin is attributed to a higher proportion of high-value products sold in the display materials segment and a decrease in unit costs due to optimized production processes [8][7]. Group 2: Industry Development and Market Demand - The display industry is experiencing a recovery in demand, with global display panel shipments expected to grow by 6% in 2024, reaching a market size of approximately 133.8 billion USD [4]. - The pharmaceutical CDMO industry is expanding rapidly, driven by increasing healthcare demands and an aging population, with China's market share projected to grow significantly [5]. - The electronic materials sector is also rebounding, with the global semiconductor market expected to reach 620.2 billion USD in 2024, reflecting a year-on-year growth of about 17% [5]. Group 3: Customer Relationships and Sales Performance - The company has established stable relationships with major customers in both domestic and overseas markets, contributing to the significant increase in sales revenue [6][8]. - The top five domestic customers accounted for 82.67% of domestic sales, while the top five overseas customers accounted for 61.59% of overseas sales, indicating a concentrated customer base [2][6]. - The increase in sales to key overseas customers is attributed to the company's strong market position and strategic partnerships within the display materials sector [6][8]. Group 4: Investment and Future Prospects - The company has made a strategic investment of 76.3984 million yuan in a joint venture with DuPont Electronic Materials, focusing on OLED materials, which is expected to enhance its market position [10][12]. - The joint venture is anticipated to benefit from the growing demand for OLED materials in the display industry, aligning with the company's core business strategy [12][15]. - The investment is supported by thorough due diligence and valuation assessments, ensuring that the pricing is fair and aligns with market conditions [15][19].

Core Viewpoint - Xi'an Ruilian New Materials Co., Ltd. received an inquiry letter from the Shanghai Stock Exchange regarding its 2024 annual report, prompting the company to provide detailed responses about its financial performance and customer relationships [1]. Financial Performance - The company's total revenue for 2024 reached 145.87 million yuan, representing a year-on-year increase of 13.70%, with domestic sales accounting for 54.44 million yuan [2][3]. - The gross profit margins for overseas and domestic sales were 49.10% and 35.95%, respectively, both showing year-on-year increases [2][3]. Customer Analysis - The top five domestic customers contributed significantly to the revenue, with a total of 45.00 million yuan in sales, marking a 44.83% increase from the previous year [2]. - The overseas sales revenue saw a substantial increase, attributed to the recovery in the display materials market and rising downstream demand [3][4]. Industry Trends - The display industry is experiencing a rebound, with a projected global display panel shipment area of approximately 263 million square meters in 2024, a 6% year-on-year increase, and a market size of about 133.8 billion USD, up 13% [4][5]. - The pharmaceutical CDMO industry is expanding rapidly, driven by increasing healthcare demands and an aging population, with expectations for China's CDMO market share to grow significantly by 2025 [6]. Product and Cost Analysis - The company reported a significant increase in gross profit margins due to improved product mix and cost reductions, particularly in the display materials segment, which saw a gross margin increase of 9.02 percentage points [8][11]. - The unit cost of display materials decreased by 7.97%, contributing to the overall improvement in gross margins [10][12]. Investment and Partnership Developments - The company is involved in a joint venture with the Japanese company Idemitsu, focusing on OLED materials, with significant progress reported in customer transfers and patent licensing [15][16]. - The financial performance of the joint venture, Idemitsu Electronic Materials (China), showed a substantial increase in revenue and net profit in the first quarter of 2025 compared to the previous year [17].

国泰海通证券股份有限公司 关于西安瑞联新材料股份有限公司 2024年年报问询函回复的核查意见 西安瑞联新材料股份有限公司（以下简称"瑞联新材"或"公司"）于 2025 年 6 月 4 日收到上海证券交易所下发的《关于西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0225 号）（以下简 称"《年报问询函》"）。国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保 荐机构"）作为瑞联新材的持续督导机构，现对《年报问询函》提及的相关问题 出具专项意见如下： 7.关于募投项目。根据年报和相关公告，公司终止"高端液晶显示材料生产 项目"和"科研检测中心项目"，剩余募集资金合计 21,865.15 万元仍存放于原募集 资金专用账户，未来公司将尽快寻找新项目，合理使用剩余募集资金。募投项目 "原料药项目"累计投入进度 47.59%，预定可使用状态日期为 2025 年上半年。请 公司：（1）说明原项目终止后新项目的选定情况，预计立项时点等；（2）补充截 至目前，"原料药项目"最新的进展状态，是否符合募集资金使用计划和募集资金 使用制度的相关规定。请持续督导机构对问题 7 发表 ...

关于西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函 的专项说明 贵所于 2025 年 6 月 4 日出具的《关于西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0225 号）（以下简 称"年报监管函"）已收悉。致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "致 同""我们"）对西安瑞联新材料股份有限公司（以下简称"瑞联新材"、"公司"） 相关资料进行了核查，现做专项说明如下： 1 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于西安瑞联新材料股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函的专项说 ...

证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 公告编号：2025-059 西安瑞联新材料股份有限公司 关于 2024 年年度报告的信息披露监管问询函 的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 西安瑞联新材料股份有限公司（以下简称"瑞联新材"或"公司"）于近日 收到上海证券交易所下发的《关于西安瑞联新材料股份有限公司的定期报告信息 披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0225 号）（以下简称《年报问询函》）。 按照《年报问询函》的要求，公司与致同会计师事务所（特殊普通合伙）和国泰 海通证券股份有限公司对《年报问询函》所列事项进行了逐项落实，现就《年报 问询函》所涉及问题回复如下： 本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入 所致；如无特别说明，本回复中使用的简称或名词的释义与公司《2024 年年度 报告》一致。同时，根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《信息披露暂缓与豁免事务管理制度》等有关规定，基于商业 秘密保护的需求，公司对本回复中的客户信息 ...

Core Viewpoint - The announcement details the first vesting results of the 2024 restricted stock incentive plan for Xi'an Ruilian New Materials Co., Ltd, including the number of shares to be listed and the procedures followed for the plan's implementation [1][2][4]. Group 1: Incentive Plan Details - The total number of shares for this incentive plan is 1,468,247 shares, which will be listed for trading on June 27, 2025 [1][11]. - The plan was approved by the board of directors and the supervisory board through a series of meetings held in May 2024, with independent opinions provided [2][4][5]. - The plan includes a total of 116 eligible participants, with 1,737,380 shares meeting the vesting conditions, although 269,133 shares for one participant will be delayed due to a legal dispute [5][6]. Group 2: Shareholder and Stock Changes - After the vesting, the total share capital of the company will increase from 172,107,058 shares to 173,575,305 shares [11]. - The increase in share capital does not result in any changes to the control of major shareholders or their percentage of ownership [11]. - The shares are sourced from the company's issuance of A-share common stock to the incentive participants [8]. Group 3: Financial Impact - The company reported a net profit attributable to shareholders of 45,631,603.32 yuan for the first quarter of 2025, with earnings per share remaining at 0.26 yuan after the share increase [12].

证券代码：688550 证券简称：瑞联新材 公告编号：2025-058 西安瑞联新材料股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分 第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 1,468,247股。 本次股票上市流通总数为1,468,247股。 本次股票上市流通日期为2025 年 6 月 27 日。 同日，公司召开第三届监事会 2024 年第二次临时会议，审议通过了《关于< 西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的 议案》《关于<西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划实施考核 管理办法>的议案》以及《关于核实<西安瑞联新材料股份有限公司 2024 年限制性 股票激励计划激励对象名单>的议案》等议案，公司监事会对本次激励计划的相关 事项进行核实并出具了相关核查意见。 （二）2024 年 5 月 11 日，公司于上海证券交易所网站（ ...