证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-005 苏州盛科通信股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 4 月 19 日（星期五）至 4 月 25 日（星期四）16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@centec.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"公司"）计划于 2024 年 4 月 25 日 发布公司 2023 年年度报告及其摘要，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 4 月 26 日（星期五）上午 10:00-11:00 举行 2023 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2023 年度的经营成果及 财务指标的具体情况 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating to the company, indicating a positive outlook for investment [3][4]. Core Viewpoints - The company is positioned as a leading domestic Ethernet switch chip manufacturer, focusing on independent research and development, and is expected to benefit from the AI wave and the trend of domestic chip replacement [3][4]. - The demand for data center infrastructure is growing rapidly due to the digital economy and AI, leading to an upgrade in switch rates and an increase in chip throughput [1][81]. - The company has established stable partnerships with major domestic network equipment manufacturers and IT firms, enhancing its market position [2][106]. Summary by Sections Company Overview - Since its establishment in 2005, the company has focused on the independent research and development of Ethernet switch chips, achieving a leading position in domestic technology and market share [2][106]. - As of 2020, the company ranked fourth in China's commercial Ethernet switch chip market with a market share of 1.6%, leading among domestic manufacturers [2][106]. Financial Forecast - The company is projected to achieve a net profit of -0.2 million CNY in 2023, 0.1 million CNY in 2024, and 0.4 million CNY in 2025, indicating a turnaround from previous losses [3][4]. - The report highlights the company's ongoing investment in R&D, which is expected to translate into improved financial performance [3][72]. Market Dynamics - The global Ethernet switch chip market is expected to grow significantly, with a projected CAGR of 5.3% from 2020 to 2025, driven by increasing demand for commercial chips [96][97]. - The report emphasizes the importance of domestic chip manufacturers in ensuring supply chain security and meeting the growing demand for Ethernet switch devices in various sectors [99][100]. R&D and Innovation - The company maintains a high level of R&D investment, with expenditures of 1.11 billion CNY, 1.82 billion CNY, and 2.64 billion CNY from 2020 to 2022, representing 41.97%, 39.61%, and 34.39% of revenue, respectively [72][104]. - The company has developed a rich portfolio of Ethernet switch chip products, achieving recognition for its technological advancements [104][106].

中国国际金融股份有限公司 关于苏州盛科通信股份有限公司 首次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为苏州 盛科通信股份有限公司（以下简称"盛科通信"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的保荐机构，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2023 年 8 月修 订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》等有关法律、行政法规、部门规章及业务规则的要求，对盛科通信首次 公开发行网下配售限售股上市流通事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2023 年 7 月 13 日出 具的《关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 〔2023〕1534 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司获准向社会公开发行 人民币普通股 5,000 万股，每股面值人民币 1.00 元，并于 2023 年 9 月 14 日上市。公司 首次公开发行股票后，总股本由 36,000 万股变更为 41,0 ...

证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-004 一、本次上市流通的限售股类型 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 2,803,238 股。 本次股票上市流通总数为 2,803,238 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 3 月 14 日。 苏州盛科通信股份有限公司 关于首次公开发行网下配售限售股上市流通公告 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2023 年 7 月 13 日出具的《关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》 （证监许可〔2023〕1534 号），同意苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"公司"） 首次公开发行股票的注册申请。公司获准向社会公开发行人民币普通股 5,000 万股， 每股面值人民币 1.00 元，并于 2023 年 9 月 14 日上市。公司首次公开发行股票后， 总股本由 36,000 万股变更为 41,000 万股，其中有限售条件流通股 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy - A" investment rating to the company, with a 6-month target price of 43.20 CNY [14][15]. Core Insights - The company achieved a revenue of 1.037 billion CNY in 2023, representing a year-on-year growth of 35.17%. The net profit attributable to the parent company was -20.32 million CNY, a reduction in loss by 30.93% compared to the previous year [2]. - The company is a leading Ethernet switch chip design enterprise in China, with products covering switch capacities from 100 Gbps to 2.4 Tbps. The rapid development of the AI industry has increased demand for high-speed switches, particularly in data centers [3]. - The company has a strong focus on technological innovation and R&D, with significant investments to enhance product performance and functionality. As of December 31, 2022, the company held 395 authorized invention patents and 5 PCT patents [3]. Financial Performance - The projected revenues for the company from 2023 to 2025 are 1.037 billion CNY, 1.476 billion CNY, and 1.826 billion CNY, respectively. The net profit is expected to improve from -20.3 million CNY in 2023 to 10.3 million CNY in 2024 and 57.9 million CNY in 2025 [15][16]. - The company’s gross profit margin is projected to improve from 36.2% in 2023 to 39.0% in 2025, indicating a positive trend in profitability [16]. Market Position - The company has established itself as a key player in the Ethernet switch chip market, with its products being adopted by major domestic network equipment manufacturers. The Arctic series, aimed at ultra-large-scale data centers, is progressing well [3][15]. - The company’s market capitalization is approximately 15.33 billion CNY, with a circulating market value of about 1.39 billion CNY [14].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a price increase of over 15% relative to the industry index in the next six months [24]. Core Insights - The company has shown continuous revenue growth, with a 35.17% year-over-year increase in 2023, and a reduction in net loss by 9.1 million yuan compared to the previous year [3][15]. - The company's strong brand recognition and deepening customer relationships have contributed to expanding product applications [3]. - The company is focused on high R&D investment to enhance product richness and performance, which is expected to drive sales growth and potentially turn net profit positive in the future [3]. - The domestic Ethernet switch chip market is anticipated to grow significantly, driven by the demand for data centers and the ongoing push for domestic substitution in technology [27]. Financial Summary - Revenue (in million yuan): 2021A: 459, 2022A: 768, 2023E: 1,037, 2024E: 1,426, 2025E: 1,793 [2]. - Net profit (in million yuan): 2021A: -3, 2022A: -29, 2023E: -20, 2024E: 17, 2025E: 44 [2]. - The company’s return on equity (ROE) is projected to improve from -8.1% in 2022 to 10.9% in 2025 [2]. - The company’s P/E ratio is expected to shift from -584.5 in 2022 to 389.8 in 2025, indicating a potential recovery in profitability [2]. Industry Context - The company is positioned as a leading domestic player in the Ethernet switch chip market, competing with international giants like Broadcom and Marvell [27]. - The ongoing demand for AI computing power and the national strategy for technological self-sufficiency are expected to further boost the demand for domestic Ethernet switch chips and related equipment [27].

图表28：公司募投项目 公司深度报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------|---------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|--------------|-------| | 图表 27 | ：公司主要研发项目（截至 | 2022 年 12 月 31 日） | | | | | 序号 | 项目名称 | 研发目标 | 芯片产品系列 | 所处阶段 | | | 1 | 高性能核心交 | 1、支持最大端口 800G | Arctic | 送样测试阶段 | | | | 换芯片项目 | 2 、支持榫卯可编程能力 3、集成确定性、高安全、可 视化等能力 | TsingMa.MX | 已完成 | | | 2 | 汇聚与接入交 | 1 、集成 CPU ，支持 10G 、 | ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"公司"）第一大股东及其一致 行动人中的中国振华电子集团有限公司（以下简称"中国振华"）及中国电子信 息产业集团有限公司（以下简称"中国电子"）直接或间接持有公司首次公开发 行前股份的锁定期自动延长 6 个月。 证券代码：688702 证券简称：盛科通信 公告编号：2024-002 苏州盛科通信股份有限公司 关于相关股东延长锁定期的公告 ●苏州君脉企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"苏州君脉"）及其 一致行动人 Centec Networks, Inc.（以下简称"Centec"）、嘉兴涌弘壹号企业管 理合伙企业（有限合伙）（以下简称"涌弘壹号"）、嘉兴涌弘贰号企业管理合 伙企业（有限合伙）（以下简称"涌弘贰号"）、嘉兴涌弘叁号企业管理合伙企 业（有限合伙）（以下简称"涌弘叁号"）及嘉兴涌弘肆号企业管理合伙企业（有 限合伙）（以下简称"涌弘肆号"）直接或间接持有公司首次公开发行前股份的 锁定期自动延长 6 个月。 ●公司 ...

中国国际金融股份有限公司 关于苏州盛科通信股份有限公司 相关股东延长股份锁定期的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为苏州盛 科通信股份有限公司（以下简称"盛科通信"或"公司"）的保荐机构，根据《上海证 券交易所科创板股票上市规则（2023 年 8 月修订）》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》等有关法律、行政法规、部 门规章及业务规则的要求，对盛科通信相关股东延长股份锁定期的事项进行了认真、审 慎核查，具体情况如下： 一、公司首次公开发行股票的情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）于 2023 年 7 月 13 日出 具的《关于同意苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 〔2023〕1534 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司获准向社会公开发行 人民币普通股 5,000 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价为人民币 42.66 元，并 于 2023 年 9 月 14 日上市。公司首次公开发行股票后，总股本由 36,000 万股变更为 41,00 ...

关于苏州盛科通信股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意苏州盛 科通信股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1534号） 同意，苏州盛科通信股份有限公司（以下简称"盛科通信"或"公司"）获准向 社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票5,000万股，并于2023年9月14日上 市。 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为 盛科通信的保荐机构，负责盛科通信的持续督导工作。根据《证券发行上市保荐 业务管理办法（2023修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号— —持续督导（2023年8月修订）》等有关法律、法规的规定，中金公司作为正在 履行盛科通信持续督导工作的保荐机构，对公司2023年9月14日至2024年1月31日 期间（以下简称"本持续督导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现 场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构：中国国际金融股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 1 （二）保荐代表人：孔亚迪、吴明阳 （三）现场 ...