上 市 公 司 电力设备 2024 年04月 10 日 珠海冠宇 (688772) 公 司 研 究 ——消费业务固本拓新，动储业务减亏可期 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件： 买入 （维持）  公司公布23年年报。2023年，公司实现营收114.46亿元，同比+4.3%，实现归母净利 3.44亿元，同比+278.5%，毛利率25.17%，净利率1.72%。 证 市场数据： 2024年04月09日 点评： 券 收盘价（元） 13.79 研 一年内最高/最低（元） 23.55/11.13  4Q23毛利率环比小幅下滑，费用开支短期影响利润。4Q23，公司实现营收29.05亿元， 究 市净率 2.2 同比+10.2%，环比-5.3%；实现归母净利润0.55亿元，同比+785.5%，环比-63.4%；毛 报 息率（分红/股价） - 利率26.42%，同比+13.6pct，环比-2.4pct，公司毛利率环比小幅下滑，主要系消费电芯 告 流通A股市值（百万元） 10546 上证指数/深证成指 3048.54/9448.98 价格调价和动储业务承压；净利率0.12%，同比+1.1pct，环比-3.1p ...

珠海冠宇（688772.SH）2023年年报点评 消费业务增长稳健，动储业务蓄势待发 2024年04月09日 ➢ 事件。2024年4月8日，公司发布2023年年报，全年实现营收114.46亿 推荐 维持评级 元，同比增长4.29%，实现归母净利润3.44亿元，同比增长278.45%，扣非后 当前价格： 13.00元 归母净利润2.31亿元，同比增长1170.55%。 ➢ Q4业绩拆分。营收和净利：公司2023Q4营收29.05亿元,同比+10.19%， [Table_Author] 环比-5.25%，归母净利润为 0.55 亿元，同比+785.48%，环比-63.40%，扣非 后归母净利润为0.12亿元，同比+133.29%，环比-90.00%。毛利率：2023Q4 毛利率为26.42%，同比+13.57pcts，环比-2.41pcts。净利率：2023Q4净利率 为 0.12%，同比+1.13pcts，环比-3.11pcts。费用率：公司 2023Q4 期间费用 率为27.02%，同比+17.16pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为0.38%、 12.81%、11.81%、2.03%。 分析师 邓 ...

Financial Performance - The company plans to distribute a cash dividend of RMB 0.27 per share, totaling RMB 301,347,272.43, which represents 87.55% of the net profit attributable to shareholders for 2023[5]. - As of December 31, 2023, the company's distributable profits amounted to RMB 1,194,265,181.76[5]. - The company has not achieved profitability since its listing[3]. - The company’s operating revenue for 2023 was CNY 11,445,622,179.58, representing a 4.29% increase compared to CNY 10,974,407,342.03 in 2022[18]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was CNY 344,189,429.16, a significant increase of 278.45% from CNY 90,946,653.43 in the previous year[18]. - The net cash flow from operating activities increased by 38.4% to CNY 2,603,121,617.96 in 2023, up from CNY 1,880,634,643.96 in 2022[18]. - The basic earnings per share rose to CNY 0.31 in 2023, a 287.50% increase from CNY 0.08 in 2022[19]. - The proportion of R&D investment to operating revenue increased to 10.05% in 2023, up by 2.92 percentage points from 7.13% in 2022[20]. - Total assets grew by 8.48% to CNY 21,508,452,722.78 at the end of 2023, compared to CNY 19,826,295,791.76 at the end of 2022[18]. - The net assets attributable to shareholders increased by 5.17% to CNY 6,974,456,021.59 in 2023, compared to CNY 6,631,609,038.43 in 2022[18]. Market and Product Development - Zhuhai CosMX Battery Co., Ltd. reported a significant increase in revenue, reaching RMB 5 billion, representing a growth of 25% year-over-year[13]. - The company achieved a production capacity of 10 GWh for lithium-ion batteries, with plans to expand to 15 GWh by the end of 2024[12]. - User data indicates a 30% increase in demand for energy storage solutions, particularly in the residential sector[12]. - The company is focusing on the development of polymer soft-pack lithium-ion batteries, which have a higher energy density of 250 Wh/kg compared to traditional batteries[12]. - Future outlook includes entering new markets in Southeast Asia, targeting a market share increase of 15% by 2025[12]. - The company has allocated RMB 200 million for R&D in artificial intelligence and battery management systems over the next two years[12]. - A strategic partnership with major clients like HP and Dell is expected to enhance product distribution and market penetration[12]. - The company plans to launch a new line of battery packs specifically designed for electric vehicles in Q3 2024, aiming for a 20% market share in the EV segment[12]. Research and Development - The company invested 1.15 billion in R&D, accounting for 10.05% of operating revenue, with R&D investment increasing by 46.95% year-on-year[30]. - The company has a strong focus on independent R&D, with 1,742 valid domestic patents, including 528 invention patents[30]. - The company is focusing on technology innovation to maintain market competitiveness and has optimized its R&D system[50]. - The company has filed 1,107 new patent applications, with 617 granted, bringing the total granted patents to 1,905[48]. - The company has developed solid-state lithium batteries with an energy density of up to 350 Wh/kg, significantly improving safety and cycle life[12]. Risk Management - The company has not reported any non-operating fund occupation by controlling shareholders or related parties[7]. - The company has not faced any risks that would prevent a majority of directors from ensuring the accuracy and completeness of the annual report[7]. - The company faces risks related to raw material price fluctuations, which could significantly impact production costs and operating profits if prices rise sharply[60]. - The company is committed to maintaining high R&D investments in its power battery business, which is still in its early stages, potentially leading to further losses if market demand slows[60]. - The company acknowledges the risk of core technical personnel turnover and technology leakage, which could adversely affect its competitive edge and innovation capabilities[61]. Corporate Governance and Compliance - The company has not faced any penalties from securities regulatory agencies in the past three years[128]. - The company has established a comprehensive risk control system and improved corporate governance to protect the interests of shareholders and bondholders[174]. - The company emphasizes investor relations management, conducting various activities to communicate effectively with investors and protect their rights[181]. - The company has established long-term commitments for related party transactions, ensuring compliance and transparency in dealings with major shareholders and their affiliates[188]. Environmental and Social Responsibility - The company invested approximately 55.68 million RMB in environmental protection during the reporting period[161]. - The company reduced carbon dioxide emissions by 26,992.75 tons through various energy efficiency measures and the adoption of renewable energy sources[167]. - The company actively engaged in public welfare activities, donating a total of 5.98 million RMB to various charitable organizations and educational development funds[171]. - The board of directors emphasized the integration of ESG management into daily operations, focusing on environmental protection and social responsibility[160]. Employee and Talent Management - The company has established a comprehensive compensation management system to attract and retain talent, including performance management and employee skill assessment[143]. - The total number of employees with a master's degree is 915, contributing to a skilled workforce[142]. - The company has a well-structured training program aimed at developing talent across various levels[144]. - The company has implemented a restricted stock incentive plan for 2023, involving 22,445,300 shares, which accounts for 2.00% of the total shares[148]. Strategic Outlook - The company is focused on enhancing its operational efficiency and exploring new technologies to drive future growth[188]. - The company plans to maintain a long-term holding of shares by the actual controller and will comply with relevant regulations if a reduction is planned after the lock-up period[192]. - The company has outlined plans for market expansion and new product development, focusing on enhancing its competitive edge in the industry[188].

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 8 日召开 第二届董事会第十五次会议及第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于修订 <公司章程>并办理工商变更登记的议案》及修订部分公司治理制度的议案。现将 有关情况公告如下： 一、《公司章程》的修订情况 关于修订《公司章程》及部分公司治理制度并办理 工商登记的公告 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公 司章程指引》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等的有关规定， 结合公司实际情况，公司拟对《公司章程》部分条款进行修订，具体如下： | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-025 | 证券代码：688772 | | --- | --- | | 转债简称：冠宇转债 | 转债代码：118024 | 珠海冠宇电池股份有限公司 | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | 第五 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-020 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 珠海冠宇电池股份有限公司 第二届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第七次会议于 2024 年 4 月 8 日以现场结合通讯方式召开。本次会议通知已于 2024 年 3 月 29 日发出。本次会议由监事会主席何锐先生召集并主持，应出席监事 3 人，实际到 会监事 3 人。本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》（以下 简称《公司法》）以及《珠海冠宇电池股份有限公司章程》（以下简称《公司章 程》）的相关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于<2023 年年度报告及其摘要>的议案》 经审核，监事会认为公司《2023 年年度报告》的编制和审议程序符合相关 法律、行政法规等的规定，报告内容真实、准确、完整 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-026 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）为践行"以投资者为本" 的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心 及对公司长期投资价值的认可，特制定 2024 年度"提质增效重回报"行动方案， 具体措施如下： 2024 年，公司将持续聚焦主营业务，不断挖掘市场潜力，巩固消费类业务 领域优势地位。坚持"客户至上"的服务理念，从战略高度建立完善的客户关系， 持续用高品质、高性能的产品，精准快速地响应客户需求，为客户创造更大的价 值，提升公司产品的市场份额。 在不断巩固公司消费类业务领域优势的同时，公司将集中现有资源和技术优 势，聚焦汽车低压锂电池和无人机电池业务，力争成为汽车低压锂电池领域头部 企业；审慎把握汽 ...

被担保人为珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"或"珠海冠 宇"）合并报表范围内的子公司（含额度有效期内新纳入合并报表范围内的子公 司，下同）。 | 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2024-022 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于 2024 年度对外担保额度预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司及子公司拟为子公司的金融机构授信等融资业务及与客户所签署销 售合同下的履约义务等提供总额不超过人民币 138 亿元的担保额度。截至本公告 披露日，公司及子公司累计对外担保余额为 18.05 亿元，全部为对公司子公司提 供的担保，公司无逾期及涉及诉讼的对外担保。 本事项尚需提交公司股东大会审议。 一、担保情况概述 为满足公司子公司生产经营和业务发展的需求，结合公司 2024 年度发展计 划，公司及子公司拟为子公司的金融机构授信等融资业务提供总额不超过人民币 ...

珠海冠宇电池股份有限公司 关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告 一、 公司开展外汇套期保值业务的背景 随着珠海冠宇电池股份有限公司及控股子公司（以下合称"公司"）海 外业务的不断拓展，外汇收支规模不断增长，收支结算币别及收支期限的不 匹配使外汇风险敞口不断扩大。受国际政治、经济形势等因素影响，汇率和 利率波动幅度不断加大，外汇风险显著增加。 公司自有资金，不涉及募集资金。 （五）交易对手 在此背景下，为防范汇率大幅度波动对公司造成不利影响，公司拟根据 具体业务情况，在不影响公司主营业务发展和资金使用安排的前提下，以规 避和防范汇率风险为目的，使用自有资金与银行等金融机构适度开展外汇套 期保值业务。基于公司外币资产、负债状况以及外汇收支业务情况，公司开 展的外汇套期保值业务与日常经营需求紧密相关，能够提高公司积极应对汇 率风险、利率风险的能力，增强公司财务稳健性。 二、 公司开展外汇套期保值业务的基本情况 （一）交易金额 公司拟开展的外汇套期保值业务额度不超过 2 亿美元或等值其他货币， 额度使用期限为自该事项获董事会审议通过之日起 12 个月内。上述额度在 期限内可循环滚动使用，但期限内任一时点持有的最高 ...

二、董事会审计委员会 2023 年度会议召开情况 报告期内，董事会审计委员会共召开了 4 次会议，会议的召集与召开程序、 出席会议人员的资格、会议表决程序、表决结果和决议内容均符合法律法规和届 时有效的公司章程的规定，具体情况如下： | 会议届次 | | 召开日期 | | 会议决议 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 第一届董事会审计委 | 2023 | 年 | 3 | 审议通过《关于<2022 年年度报告及其摘要>的议案》 | | 员会第十二次会议 | 月 20 | 日 | | 《关于<2022 年度财务决算报告>的议案》等 6 项议案 | | 第一届董事会审计委 | 2023 | 年 | 4 | 审议通过《关于<2023 年第一季度报告>的议案》 | | 员会第十三次会议 | 月 16 | 日 | | | | 第二届董事会审计委 | 2023 | 年 | 8 | 审议通过《关于<2023 年半年度报告及其摘要>的议 | | 员会第一次会议 | 月 11 | 日 | | 案》 | | 第二届董事会审计委 | 2023 | 年 | 10 | 审议通过《关于<2023 年第三 ...

二〇二四年四月 章程 珠海冠宇电池股份有限公司 | 目 录 | | --- | | 第一章 | 总则 | 2 | | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 3 | | | 第三章 | 股份 | 3 | | | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | | 第二节 | 股份增减和回购 | 7 | | | 第三节 | 股份转让 | 9 | | 第四章 | | 股东和股东大会 10 | | | | 第一节 | 股东 | 10 | | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 12 | | | 第三节 | 股东大会的召集 | 17 | | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 19 | | | 第五节 | 股东大会的召开 | 20 | | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 23 | | 第五章 | | 董事会 28 | | | | 第一节 | 董事 | 28 | | | 第二节 | 董事会 | 31 | | 第六章 | | 总经理及其他高级管理人员 37 | | | 第七章 | | 监事会 39 | | | | 第一节 | 监事 | 39 | | | 第二节 ...