医药生物 证券分析师 刘闯 S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 李强 S1350524040001 Liqiang01@huayuanstock.com -18% 2% 22% 42% 派林生物 沪深300 相关研究 2.《派林生物（000403.SZ）：业绩 超预期，后续股东赋能想象空间大》， 2024.07.12 1.《派林生物（000403.SZ）：血制 品头部企业，大股东陕煤赋能空间 大》，2024.04.22 2024 年 08 月 29 日 派林生物 (000403.SZ ) 买入（维持） ——费用率显著改善，陕煤未来赋能空间大 投资要点： ➢ 公司事件：公司发布 2024 年半年报，2024 上半年实现营业收入 11.4 亿元， 同比增长 60.2%，实现归母净利润 3.3 亿元（同比增长 128.4%）；24Q2， 实现营业收入 7.0 亿元，同比增长 56.3%，实现归母净利润 2.0 亿元（同比 增长 136.3%），符合市场预期。 ➢ 毛利率改善，费用率明显改善，盈利能力明显提升。盈利能力方面，2024 上 半年，公司毛利率为 50.2%， ...

[Table_Title] 浆量大幅提升，业绩超预期 [Table_StockName] ——派林生物（000403）点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 29 日 [Table_Summary] 报告关键要素: 2024 年 8 月 27 日，公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公司实 现营业收入 11.36 亿元，同比增长 60.23%；归母净利润 3.27 亿元，同 比增长 128.44%；扣非归母净利润 2.97 亿元，同比增长 184.61%。 投资要点: 产品数量和浆站数量行业前列 截至 2024 年上半年，公司产品数量合计 3 大类 11 个品种，位列行业 第三，广东双林层析静丙获取临床试验批件。公司浆站数量合计 38 个， 其中广东双林和派斯菲科分别 19 个，位居行业第三。浆站分布在四川、 山西、广东、黑龙江和新疆。 浆量大幅提升，销售需求景气度高 浆站资源方面，2024 年上半年公司采浆量约 700 吨（2023 年上半年公 司原料血浆采集近 550 吨），同比快速增长，主要受益于公司内生外延 提高采浆规模。公司持续深化与新疆德源战略合作，延 ...

公司研究 公司业绩表现亮眼，采浆规模进一步扩大 ——派林生物（000403.SZ）2024 年半年报点评 要点 事件：公司发布半年报， 24H1 实现营业收入 11.36 亿元（同比+60.23%）；归 母净利润 3.27 亿元（同比+128.44%）；扣非归母净利润 2.97 亿元（同比 +184.61%）。 点评： 血液制品业绩表现亮眼，市场景气度延续。24H1 公司血液制品实现营业收入 11.33 亿元（同比+60.35%），主要系血液制品市场销售需求景气，原料血浆采 集同比增长较好，2024 年上半年度公司可售产品数量和销量增加。静注人免疫 球蛋白（pH4）等血液制品持续供不应求，同时公司积极开拓海外市场，海外出 口业务持续扩展。 采浆量稳定增加，助力公司业绩增长。公司 23 年全年采浆突破 1200 吨，跻身 国内血制品行业千吨级第一梯队。目前公司浆站数量合计达到 38 个，其中广东 双林拥有 19 个单采血浆站，派斯菲科拥有 19 个单采血浆站。24H1 公司采浆量 约 700 吨，原料血浆供应能力不断提升，2024 年全年采浆量有望突破 1400 吨， 助推公司实现经营目标。 持续投入开发新产品 ...

盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------------|---------------| | | | 买入 | | | 股价（2024年08 | | | 24.15 元 | | 目标价格 | | | 32.4 元 | | 52 周最高价/ | | 31.02/17.67 | 元 | | 总股本/流通 A | | | 73,304/68,162 | | A 股市值（百万元） | | | 17,703 | | 国家/地区 | | | 中国 | | 行业 | | | 医药生物 | | 报告发布日期 | | 2024 年 08 | 月 28 日 | | | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | 绝对表现% | -3.52 | -8.45 | 36.93 | | 相对表现% | -0.47 | 0.64 | 47.82 | | 沪深 300% | -3.05 | -9.09 | -10.89 | | --- | --- | |--------|------------------------------| | 伍 ...

证券代码：000403 证券简称：派林生物 | --- | --- | --- | |--------------|---------------|----------------------------------------------------------------| | | | 编号：【2024】005 | | | □特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □媒体采访 | ☑ 业绩说明会 | | 投资者关系活 | □新闻发布会 | □ 路演活动 | | 动类别 | | | | | □现场参观 | | | | □其他 | | | | | 华源证券、德邦证券、中信建投、中信证券、海通证券、国联证券、 | | | | 招商证券、民生证券、华安证券、信达证券、西南证券、中金公司、 | | | | 东吴证券、中邮证券、山西证券、光大证券、富国基金、华夏基金、 | | | | 汇添富基金、华宝基金、博时基金、交银施罗德基金、泰康资产、天 | | | | 弘基金、平安基金、中天国富证券、宝盈基金、新华基金、银华基金、 | | | | 国投瑞银基金、长江养老保险、长城财富保险、玄元私募、华夏未来 | | | ...

派斯双林生物制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 派斯双林生物制药股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 28 日 1 派斯双林生物制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司董事长李昊、财务总监王晔弘及会计机构负责人（会计主管人员） 王晔弘声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司已在本报告第三节管理层讨论与分析中公司面临的风险和应对措施 部分，对公司可能面临的风险及对策进行详细描述，敬请广大投资者注意阅 读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 派斯双林生物制药股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................... ...

证券代码：000403 证券简称：派林生物 派斯双林生物制药股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：【2024】004 □特定对象调研 □ 分析师会议 □媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □ 路演活动 动类别 □现场参观 ☑其他 （投资者开放日活动） 华源证券、长江证券、国泰君安、民生加银、中金公司、长盛基金、 野村证券、银河证券、国信证券、和聚资本、祈福投资、招商证券、 海通证券、华电资本、东吴证券、中信建投、西部证券、泰康资产、 东方证券、中信证券、国君资管、圆合金控、国盛证券、博时基金、 参与单位名称 工银瑞信、峰岚资产、长城证券、华安证券、申万宏源、CPE 源峰、 及人员姓名 安信证券、建信基金、德邦证券、财通证券、平安基金、爱钛技术、 天风资管、富国基金、广发基金、开源证券、华鑫证券、湖北祥旭、 天弘基金、嘉实基金、南方基金、光大证券、华商基金、嘉实基金、 山西证券、星石投资、泉果基金、华夏久盈、国金证券、广发基金、 摩根士丹利、朱滨、康雷波等 时间 2024 年 8 月 7 日 地点 新疆乌鲁木齐 董事长 李昊 联席董事长 付绍兰 监事会主席 郭麾 上市公司接待 总经理 荣先奎 ...

证券研究报告 股价教据: 2024 年 7 月 11 日 星利预测与估值 收盘价(元) 27.90 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 年内最高/最低 (元) 营业总收入(百万元) 2405 2,329 2,920 3,366 3,872 31.02/17.36 总市值(亿元) 同比增长率 (%) 21.98% -3.18% 25.41% 15.25% 15.04% 205 毛利率 (%) 52.13% 51.5% 52.7% 52.8% 52.8% 归母净利润（百万元） 587 612 769 916 1,074 同比增长率 (%) 50.1% 17.3% 4.3% 25.6% 19.1% 每股收益 (元/股) 0.80 0.84 1.05 1.25 1.46 ROE (%) 8.5% 8.2% 9.4% 10.1% 10.5% 市盈车 28.39 32.49 22.34 19.04 26.61 医药生物 公司点评 2024 年 07 月 12 日 派林生物 (000403.SZ) -- 业绩超预期,后续股东赋能想象空间大 投资买点: A 公司事件: 公司发布 2024 上半年业绩预 ...

证券研究报告:医药生物 | 公司点评报告 2024 年 7 月 11 日 股票投资评级 派林生物(000403) 买入|维持 个股表现 派林生物 医药生物 -24% -16% -8% 0% 8% 16% 24% 32% 40% 48% 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-04 2024-07 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-----------------------|----------------------| | 最新收盘价(元) | 27.80 | | 总股本/流通股本(亿股) | 7.33 / 6.84 | | 总市值/流通市值(亿元) | 204 / 190 | | 52 周内最高/最低价 | 30.34 / 17.51 | | 资产负债率(%) | 14.0% | | 市盈率 | 33.16 | | | 共青城胜帮英豪投资合 | | 第一大股东 | | | | 伙企业(有限合伙) | | | | 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec. ...

证券研究报告 医药生物 公司点评 证券分析师 刘闯 S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 李强 S1350524040001 Liqiang01@huayuanstock.com 市场表现: -18% 2% 22% 42% 派林生物 沪深300 相关研究 1.《派林生物(000403.SZ):血制 品头部企业,大股东陕煤赋能空间 大》,2024.04.22 2024 年 07 月 12 日 派林生物 (000403.SZ ) 买入(维持) ——业绩超预期,后续股东赋能想象空间大 投资要点: ➢ 公司事件:公司发布 2024 上半年业绩预告,2024 上半年实现归母净利润 3.15~3.44 亿元(同比+120%-140%);24Q2,实现归母净利润 1.93~2.21 亿元(同比 +122%-155%),业绩超我们预期。 ➢ 行业持续高景气,公司业绩稳健高增长。根据公司公告,公司业绩增长主要因为:血 液制品市场销售需求景气,原料血浆采集同比增长较好,2024 年半年度公司可售产 品数量和销量增加,主营业务收入较上年同期增长。我们认为,血制品行业目前依然 处于高景气 ...