河南双汇投资发展股份有限公司 市值管理制度 （五） 诚实守信原则：公司在市值管理活动中应当注重诚信、坚守底线、担 当责任，营造健康良好的市场生态。 第二章 市值管理机构与人员 （2024 年 12 月 7 日经公司第九届董事会第五次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为加强河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）市值管理， 切实推动公司提升投资价值，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 10 号——市 值管理》等相关法律、行政法规、规范性文件和《河南双汇投资发展股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，特制定本制度。 第二条 本制度所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础，为提升公 司投资价值和股东回报能力而实施的战略管理行为。 第三条 公司开展市值管理的基本原则包括： （一） 合规性原则：公司应当在严格遵守相关法律法规、规范性文件和《公 司章程》等规定的前提下开展市值管理工作。 （二） 系统性原则：公司应当按照系统思维、整体推进的原则，协同公司各 业务体系以系统化方式持续开展市值管理工作。 （三） 科学性原则：公司应 ...

| 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | | 监事。 | | 第九条 | 第九条 | | 监事执行公司职务时违反法律、 | 监事执行职务违反法律、行政法 | | 行政法规、部门规章或公司章程的规 | 规、部门规章或公司章程的规定，给公 | | 定，给公司造成损失的，应当承担赔偿 | 司造成损失的，应当承担赔偿责任。 | | 责任。 | | | 第十二条 | 第十二条 | | 监事会行使下列职权： | 监事会行使下列职权： | | …… | …… | | （三）对董事、高级管理人员执行 | （三）对董事、高级管理人员执行 | | 公司职务的行为进行监督，对违反法 | 职务的行为进行监督，对违反法律、行 | | 律、行政法规、公司章程或者股东大会 | 政法规、公司章程或者股东会决议的 | | 决议的董事、高级管理人员提出罢免 | 董事、高级管理人员提出罢免的建议； | | 的建议； | …… | | …… | （七）依照《公司法》第一百八十 | | （七）依照《公司法》第一百五十 | 九条的规定，对董事、高级管理人员提 | | 一条的规定，对董事、高级管理人员提 | 起诉讼； | | 起诉讼； ...

| 修订前 | 修订后 | | --- | --- | | | 者通常应有的合理注意。 | | 第五条 | 第六条 | | 董事应当遵守法律、行政法规和 | 董事应当遵守法律、行政法规和 | | 公司章程，对公司负有下列忠实义务： | 公司章程，对公司负有下列忠实义务： | | （一）不得利用职权收受贿赂或 | （一）不得利用职权贿赂或者收 | | 者其他非法收入，不得侵占公司的财 | 受其他非法收入，不得侵占公司的财 | | 产； | 产； | | …… | …… | | （五）不得违反公司章程的规定 | （五）直接或者间接与本公司订 | | 或未经股东大会同意，与本公司订立 | 立合同或者进行交易，应当就与订立 | | 合同或者进行交易； | 合同或者进行交易有关的事项向董事 | | （六）未经股东大会同意，不得利 | 会或者股东会报告，并按照公司章程 | | 用职务便利，为自己或他人谋取本应 | 的规定经董事会或者股东会决议通 | | 属于公司的商业机会，自营或者为他 | 过； | | 人经营与本公司同类的业务； | （六）不得利用职务便利为自己 | | | 或者他人谋取属于公司的商业机会。 | | | ...

河南双汇投资发展股份有限公司 董事会议事规则 （经公司第九届董事会第五次会议审议通过，尚需经公司 2024 年第二次临时股 东大会审议） 第一章 总则 第一条 为保护公司及股东的权益，规范董事行为，理顺公司管 理体制，明晰董事会的职责权限，建立规范化的董事会组织架构及运 作程序，保障公司经营决策高效、有序地进行，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称《证券法》）、《河南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称 《公司章程》），制订本规则。 第二条 本规则自生效之日起，即成为规范公司董事会的召集、召 开、议事及表决程序的具有法律约束力的文件。 第二章 董事 1 日起未逾 3 年； （四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法 定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照、责 令关闭之日起未逾 3 年； （五）个人所负数额较大的债务到期未清偿被人民法院列为失 信被执行人； （六）被中国证监会采取证券市场禁入措施，期限未满的； （七）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。 第三条 公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司 的董事： ...

河南双汇投资发展股份有限公司 章 程 2024 年 12 月 7 日 （经公司第九届董事会第五次会议审议通过，尚需经公司 2024 年第二次 临时股东大会审议） | 第一章 | 总则 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股份 | 4 | | 第一节 | 股份发行 | 4 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 | 6 | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东会的一般规定 | 9 | | 第三节 | 股东会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 | 13 | | 第五节 | 股东会的召开 | 14 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 | 21 | | 第一节 | 董事 | 22 | | 第二节 | 董事会 | 25 | | 第六章 | 经理（总裁）及其他高级管理人员 | 30 | | 第七章 | 监事会 | 32 | | 第一节 | 监事 | 32 | | 第二节 | 监事会 | 33 ...

（本页无正文，为《河南双汇投资发展股份有限公司 2024 年第一次独立董事专 门会议审查意见》之签字页） 尹效华：________________ 胡小松：________________ 张宪胜：________________ 田 兵：________________ 2024 年 12 月 7 日 河南双汇投资发展股份有限公司 2024 年第一次独立董事专门会议审查意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董 事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规和其他规 范性文件，以及《河南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的有关规定，河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）第九届董事会全 体独立董事于 2024 年 12 月 7 日召开 2024 年第一次独立董事专门会议，对拟提 交公司第九届董事会第五次会议审议的《关于 2025 年度日常关联交易预计的议 案》进行审议。独立董事于会前获得并认真审阅了议案内容及相关文件，在保证 所获得的资料真实、准确、完整的基础上，本着勤勉尽责的态度，基于独立客观 的原则，对审议事项发表如下审查意见： ...

证券代码：000895 证券简称：双汇发展 公告编号：2024-42 河南双汇投资发展股份有限公司 第九届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 (一) 河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称公司）于 2024 年 11 月 30 日以电子邮件和电话方式向公司全体董事发出召开第九届董事会第五次会议的 通知。 (二) 董事会会议于 2024 年 12 月 7 日在公司会议室以现场表决结合通讯表决 的方式召开。 (三) 董事会会议应到董事 8 人，实到董事 8 人。 (四) 董事会会议由董事长万宏伟先生主持，监事和高级管理人员列席会议。 (五) 董事会会议的召集、召开程序，表决程序及表决方式符合《中华人民共 和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、行政法规、规范性文件和《河 南双汇投资发展股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定。 二、 董事会会议审议情况 (一) 会议以 4 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过《关于 2025 年度日常关 联交易预计的议案》。 1 根据公司生产经营情况， ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, Shuanghui Development (000895.SZ), with a current price of 25.50 CNY and a reasonable value of 28.22 CNY per share [2][4]. Core Insights - Shuanghui Development is a leader in the meat processing industry with a long history of stable high dividends. The company has maintained an average dividend payout ratio of 89.7% since its listing, with a high dividend yield that ranks among the top in the food and beverage sector [3][67]. - The company's performance is closely linked to the pig cycle, with slaughtering business revenue positively correlated with pig prices. The overall performance is influenced by the pig cycle and the timing of frozen meat inventory management [3][4]. - The company has a solid competitive advantage due to its nationwide production capacity, integration of industry resources, and development of upstream breeding businesses, which enhance cost control and quality management [4][5]. Summary by Sections Company Overview - Shuanghui Development is a leading meat processing enterprise with a strong market position and a history of high dividends. The company has shown a stable growth trend in revenue and profit, with a significant increase in revenue from 1.54 billion CNY in 1995 to 60.1 billion CNY in 2023, reflecting a CAGR of 14.0% [58][78]. Performance and Pig Cycle Correlation - The company's slaughtering business revenue is significantly affected by the pig cycle, with a revenue share fluctuating between 50% and 65%. In 2023, this segment accounted for 51.7% of total revenue. The overall performance is most favorable when pig prices are at the end of a downward trend and beginning to rise [3][4][85]. Competitive Advantages - The company has a comprehensive national production layout and efficient cold chain logistics, which reduce transportation costs and improve market responsiveness. Additionally, it has developed both traditional and online sales channels, enhancing brand strength [4][5]. Profit Forecast and Investment Recommendations - The forecast for 2024-2026 indicates a revenue decline of 2.7% in 2024, followed by growth of 3.8% and 4.7% in subsequent years. The net profit attributable to the parent company is expected to decrease by 3.2% in 2024, with subsequent growth of 5.0% and 5.2% [4][5]. The current price corresponds to a PE ratio of 18/17/16 for the respective years, with a historical PE valuation range of 14-23 [4].

Group 1: Company Overview - The company operates across the entire meat industry chain, including feed, breeding, slaughtering, meat products, packaging, condiments, and foreign trade, producing over 3 million tons of meat products annually, ranking among the top in China's meat industry [1] - The company has 30 modern meat processing bases across 18 provinces in China, leveraging synergies and cluster benefits to enhance overall competitiveness [1] Group 2: Production Capacity - The company has a breeding capacity of 1 million pigs and 300 million chickens annually, with the poultry production concentrated in Henan (200 million) and Liaoning (100 million) [1][5] - The breeding operations are primarily aimed at supporting downstream slaughtering and meat processing, promoting industrialization and diversification [1] Group 3: Food Safety Measures - A comprehensive food safety internal control system covers all aspects from supply to production, transportation, and sales, with nearly 1,000 food inspection professionals stationed at production bases for oversight and inspection [2] - Products undergo batch inspections to ensure compliance with safety standards before leaving the factory [2] Group 4: Financial Policies - The company has maintained a cash dividend policy since its listing in 1998, providing stable returns to investors for 25 consecutive years, with a commitment to continue this policy while ensuring normal operations and long-term development [3] - Currently, there are no stock repurchase plans, but any future plans will be disclosed promptly [4]