上 市 公 司 2024 年 03 月 21 日 德明利 (001309) 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 03 月 20 日 | | 收盘价（元） | 127.03 | | 一年内最高 / 最低（元） | 127.03/54.16 | | 市净率 | 12.8 | | 息率（分红/ 股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 8521 | | 上证指数/深证成指 | 3079.69/9717.37 | 一年内股价与大盘对比走势： 相关研究 证券分析师 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 研究支持 袁航 A0230521100002 yuanhang@swsresearch.com 李天奇 A0230522080001 litq@swsresearch.com 联系人 袁航 (8621)23297818× yuanhang@swsres ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-025 深圳市德明利技术股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、股票交易异常波动的情况 深圳市德明利技术股份有限公司（证券简称：德明利，证券代码：001309， 以下简称"公司"或"本公司"）连续 3 个交易日内（2024 年 3 月 18 日、 2024 年 3 月 19 日、2024 年 3 月 20 日）收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%， 根据《深圳证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票交易异常波动的 情况。 二、公司关注、核实情况说明 针对公司股票异常波动，公司董事会对有关事项进行了核实，并发函 问询了公司控股股东、实际控制人。现将有关情况说明如下： 1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处； 2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产 生较大影响的未公开重大信息； 3、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化； 4、公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司应披露而未披露的 重大事项，或处于筹划阶段的 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-022 深圳市德明利技术股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情形； 3、本次股东大会审议各项议案时对中小投资者的表决单独计票。中小投资 者是指除公司董事、监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司 5%以上股 份的股东以外的其他股东。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 3 月 18 日（周一）15︰00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2024 年 3 月 18 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券 交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 3 月 18 日 9:15-15:00 期间 任意时间。 2、会议召开方式：本次会议采取现场表决与网络投票相结合的方式。 3、现场会议地点：深圳市 ...

中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11/12F., TAIPING FINANCE TOWER, NO. 6001 YITIAN ROAD, SHENZHEN, P.R. CHINA 电话(Tel.)：(0755) 88265288 传真(Fax.)：(0755)88265537 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 关于深圳市德明利技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 法 律 意 见 书 信达会字（2024）第045号 致：深圳市德明利技术股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国 证券法》《上市公司股东大会规则》（以下简称《规则》）、《上市公司治理准则》 （以下简称《治理准则》）等法律法规、规范性文件以及现行有效的《深圳市德明 利技术股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，广东信达律师事务 所（以下简称"信达"）接受深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"贵公司"或 "公司"）的委托，指派沈琦雨律师、程筱笛律师（ ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-023 深圳市德明利技术股份有限公司 关于回购注销 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票 减资暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、本次回购注销 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票减资的基本 情况 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 23 日 召开了第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第十三次会议、于 2024 年 3 月 18 日召开公司 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销 2023 年限 制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，同意公司回购注销 8 名离职员工已 获授予登记但尚未解除限售的限制性股票共计 30,800 股，回购价格按授予价格 24.66 元/股加上银行同期存款利息之和计算，回购价款总计约为 759,528 元（尚 未计利息），回购资金来源为公司自有资金。具体内容详见公司在指定信息披露 媒体及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的公告《关于回购 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-021 深圳市德明利技术股份有限公司 关于公司获得政府补助的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （二）9 个月全额租金支持：按全额据实给予公司 9 个月装修期租金补贴支 持，每 3 个月拨付一次。 （三）厂房租赁支持：公司在签订租赁合同后的第 10 个月起，给予连续 5- 8 年智能制造项目租金支持，每年最高支持 1000 万元。 （四）其他支持：对智能制造工厂投资建设、贷款贴息等事项，按照现有《深 圳市福田区支持先进制造业发展若干措施》予以支持。 二、公司获得政府补助的进展情况 公司分别于 2022 年 11 月 17 日、2023 年 3 月 4 日、2023 年 7 月 1 日披露了 《关于公司获得政府补助的公告》、《关于公司获得政府补助的进展公告》等公 告，公司共计收到深圳市福田区投资推广和企业服务中心向公司拨付的三笔租金 补助约 1,269.91 万元和两笔建筑加固装修补助共 2,000 万元。 公司于 2024 年 2 月 29 日收到深圳市福田区投资推广和企业服 ...

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Financial Performance - The company reported a net profit of approximately ¥10.06 million for 2023, a significant decrease from ¥55.71 million in 2022, reflecting a decline of about 81.9%[19] - Government subsidies recognized in the current period amounted to ¥11.78 million, down from ¥22.75 million in the previous year, indicating a decrease of approximately 48.2%[19] - The company experienced a loss of ¥1.73 million from the disposal of non-current assets, contrasting with a gain of ¥795,000 in 2022[19] - The company achieved operating revenue of ¥1,775,912,799.26, representing a year-on-year increase of 49.15%[98] - The net profit attributable to shareholders, after deducting non-recurring gains and losses, was ¥14,936,707.92, with a year-on-year growth of 26.66%[98] - The storage industry generated revenue of ¥1,770,304,740.73, with a year-on-year increase of 49.59%[118] - Mobile storage products accounted for revenue of ¥1,034,698,632.29, reflecting a year-on-year increase of 46.31%[118] - Solid-state drives generated revenue of ¥685,708,383.32, with a year-on-year increase of 52.98%[118] - Domestic sales decreased by 20.09% to ¥484,366,699.93, while overseas sales surged by 120.97% to ¥1,291,546,099.33[118] - The gross margin improved to 35%, up from 30% in the previous year, due to cost optimization measures[197] Market Trends and Demand - The global NAND Flash market is evolving towards higher storage density, with major manufacturers already producing NAND Flash with over 200 layers, and future products expected to exceed 300 layers[23] - The domestic storage chip market in China is large but has a low self-sufficiency rate, indicating significant room for improvement and a strategic need for domestic alternatives in critical sectors[25] - The company is focusing on enhancing storage performance and power optimization in response to the growing demand from applications such as 5G, AI, and cloud services[23] - The company aims to leverage the increasing domestic demand and policy support to accelerate the development of local storage chips[25] - The company anticipates that the ongoing advancements in NAND Flash technology will lead to further cost optimization and performance improvements[23] - The NAND price index showed a recovery trend throughout the year, but storage manufacturers have not yet achieved breakeven performance[50] - The global memory market is projected to decline by 31.0% to $89.601 billion in 2023, but is expected to rebound with a 44.8% growth to $129.768 billion in 2024[186] - The integration of 5G technology is expected to enhance product offerings and market competitiveness[199] Research and Development - The company has developed core technology platforms for NAND Flash control chips and firmware solutions, enhancing data management and application performance[52] - The company emphasizes continuous R&D innovation, aligning with market trends to develop new technologies and products[61] - R&D expenses reached ¥108,013,431.85, an increase of ¥41,085,227.46, reflecting a growth rate of 61.39% year-on-year[104] - The company has significantly increased its R&D personnel, particularly those with master's degrees and under 30 years of age, to enhance its R&D capabilities[154] - The company launched several key R&D projects, including a high-performance low-power SD storage controller chip, which has already achieved mass production[151] - The company has not capitalized any R&D expenditures, maintaining a 0.00% capitalization rate for both 2023 and 2022[155] - The company’s R&D investment increased to ¥108,013,431.85 in 2023, representing a 61.39% increase from ¥66,928,204.39 in 2022[155] - R&D expenditure accounted for 6.08% of operating revenue in 2023, up from 5.62% in 2022, reflecting a 0.46% increase[155] Product Development and Innovation - The company has established a comprehensive flash storage product matrix, including mobile storage, solid-state drives, and embedded storage, widely applied in various fields[30] - The self-developed SD6.0 storage card controller chip and SATA SSD controller chip have completed certification, enhancing product competitiveness[100] - The company is focused on self-developed storage controller chips, continuously improving product competitiveness through multiple iterations and technological advancements[72] - The company is actively expanding its sales channels and product matrix, focusing on high-end solid-state drives and embedded storage, with significant progress in customer validation and product introduction[73] - The company has launched two new product lines in Q4 2023, contributing an additional RMB 200 million in revenue[198] Strategic Partnerships and Market Expansion - The company has formed strong partnerships with leading chip foundries and packaging/testing manufacturers, stabilizing its production capacity and supply chain[85] - The company has established subsidiaries to enhance market expansion, including Huakundekai and Zhiyang Storage, targeting applications in PC OEM, mobile, automotive electronics, and smart home sectors[73] - The company has established a stable NAND Flash procurement channel and formed long-term strategic partnerships with major suppliers like SK Hynix and Western Digital[134] - The company has been recognized as a gold ecological partner of Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) and is expected to achieve 100% domestic replacement of mobile storage products[134] - A new partnership with a leading semiconductor manufacturer is expected to enhance supply chain efficiency and product quality[198] Future Outlook - The company expects a revenue growth of 25% for the next fiscal year, driven by new product launches and market expansion strategies[197] - The company plans to expand its market presence in Southeast Asia, targeting a 10% market share by 2025[197] - A strategic acquisition of a local tech firm is anticipated to enhance the company's product offerings and market reach[198] - The company aims to reduce production costs by 15% through the implementation of advanced manufacturing technologies[197] - The company is actively monitoring the China Flash Market (CFM) for pricing trends and industry insights to inform strategic decisions[199] Corporate Governance - The company has committed to ensuring the accuracy and completeness of its annual report, with all board members present for the review[189] - The company has initiated a restricted stock incentive plan to enhance team vitality and align employee interests with corporate growth[77] - The top five customers accounted for 24.92% of total annual sales, with no related party sales included[123] - The top five suppliers accounted for 54.13% of total procurement, with the largest supplier contributing 23.02%[150] - The company acknowledges the uncertainty in its ability to continue as a going concern, as indicated by negative net profits over the last three accounting years[180]

23Q4 业绩环比大幅改善，主要系： 1）NAND 价格 23 年内完成磨底反弹。NAND 价格方面，根据 CFM 闪存市场数据，NAND Flash 价格指数在 22、23 年上半年下跌调整 后，走势逐步趋于平缓，并于 23Q3 逐步开始反弹。随着存储原厂 涨价态度坚决，减产效益逐渐体现，NAND 价格的变化逐步向下游 传导，存储模组与存储产品出厂价格也逐步提升。根据 CFM 闪存市 场数据，截至 2024 年 1 月 2 日，NAND Flash 价格指数较 2023 年 最低点上涨 57.82%；同时，根据 TrendForce 预计 24Q1 DRAM 和 NAND 闪存价格较 23Q4 上涨 18%-23%。 2）公司战略储备充足把握住价格反弹机遇。23 年面对行业周 期波动，公司坚持采取积极应对策略，持续聚焦存储主业，加大高 端存储产品及细分领域存储产品开发，持续推动客户验证与海外 渠道拓展工作，营收规模大幅增长，公司结合实际经营需要，适时 提升战略储备，以降低库存成本和应对未来市场变化。存货方面， 公司 23 年末存货的账面价值为 19.32 亿元，较期初账面价值 7.55 亿元大幅增长，得益于 ...

证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2024-011 深圳市德明利技术股份有限公司 第二届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十三 次会议的会议通知已于 2024 年 2 月 13 日以电子邮箱的方式送达给全体监事，会 议于 2024 年 2 月 23 日在公司 24 楼会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次 会议由公司监事会主席李国强先生召集并主持，应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，董事会秘书于海燕女士列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决程 序符合《公司法》等法律、法规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，作出如下决议： 1、审议通过了《关于公司<2023 年年度报告全文及其摘要>的议案》 监事会认为：董事会编制和审议《2023 年年度报告及其摘要》的程序符合法 律、行政法规、深圳证券交易所有关规定的要求。《2023 年年度报告及其摘要》 内容真实、准确、完整地反映了公司 20 ...