中信建投证券股份有限公司 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）作 为重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"登康口腔"或"公司"）首 次公开发行股票并在主板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关规定，对《重庆登康口腔护理用品股份有 限公司 2024 年度内部控制评价报告》进行了审慎核查，核查情况及核查意见如 下： 一、内部控制评价工作情况 （一）内部控制评价范围 3、重点关注的高风险领域主要包括：资金营运管理、投资管理、采购与应 付账款管理、存货管理、销售与应收账款管理、生产管理等。 上述纳入评价范围的单位、业务和事项以及高风险领域涵盖了公司经营管理 1 的主要方面，不存在重大遗漏。 （二）内部控制评价工作依据及内部控制缺陷认定标准 公司依据企业内部控制规范体系及遵循基本规范及评价指引的要求，组织开 展内部控制评价工作。 公司董事会根据企业内部控制规范体系对重大缺陷、重要缺陷和一 ...

一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准重庆登康口腔护理用品股份有限公司 首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2023〕585 号）核准，登康口腔向社会公 众公开发行人民币普通股（A 股）股票 4,304.35 万股，发行价为每股人民币 20.68 元，本次发行募集资金共计总额为人民币 890,139,580.00 元，扣除本次发行费用 （不含税）人 民币 64,325,107.63 元，公司实际募集资金净额为人民币 825,814,472.37 元。上述募集资金到位情况已经天健会计师事务所（特殊普通合 伙）验证，并出具了《验资报告》（天健验〔2023〕8-8 号）。公司在银行开设了 专用账户存储上述募集资金，并与保荐人、募集资金存放相关商业银行签订了《募 集资金三方监管协议》。 二、募集资金投资项目情况 公司首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下： 中信建投证券股份有限公司 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 使用部分闲置募集资金及自有资金 进行现金管理的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）作 为重庆登康口腔护理用品股份有限公司（简称" ...

重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来的 专项说明 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 专项说明 | 1-2 | | 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 3 | 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 1 2024 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来的专项说明 XYZH/2025CDAA7B0165 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 重庆登康口腔护理用品股份有限公司全体股东： 我们按照中国注册会计师审计准则审计了重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以 下简称登康口腔公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资 产负债表、2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司 股 东 权 益 变 动 表 以 及 相 关 财 务 报 表 附 注 ， 并 于 2025 年 4 月 18 日 出 具 了 XYZH/2025CDAA7B0159 号无保留意见的审计报告。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、 对外担保的监管要求》（证监会公告[2 ...

中信建投证券股份有限公司 关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）作 为重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称"登康口腔"或"公司"）首 次公开发行股票并在主板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》等相关规定，对公司 2024 年度募集资金存放与使用 情况进行了核查，核查情况及核查意见如下： 1 | 项目 | | 序号 | 金额（万元） | | --- | --- | --- | --- | | 募集资金净额 | | A | 82,581.45 | | 截至 2023 年累计发生额 | 项目投入 | B1 | 26,291.47 | | | 存款利息收入 | B2 | 891.51 | | | 现金管理收益 | B3 | 41.61 | | | 银行手续费支出 | B4 | 0.53 | | 年末应结余募集 ...

募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 2024 年度 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 鉴证报告 | | 1-2 | | 2024 | 年度募集资金存放与使用情况专项报告 | 1-9 | XYZH/2025CDAA7B0166 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 重庆登康口腔护理用品股份有限公司全体股东： 我们对后附的重庆登康口腔护理用品股份有限公司 (以下简称登康口腔公司)关于 募集资金 2024 年度存放与使用情况的专项报告（以下简称募集资金年度存放与使用情况 专项报告）执行了鉴证工作。 登康口腔公司管理层的责任是按照深圳证券交易所相关规定编制募集资金年度存 放与使用情况专项报告。这种责任包括设计、实施和维护与募集资金年度存放与使用情 况专项报告编制相关的内部控制，保证募集资金年度存放与使用情况专项报告的真实、 准确和完整，以及不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。我们的责任是在实施鉴证 工作的基础上，对募集资金年度存放与使用情况专项报告发表鉴证意见。 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 310 ...

关于重庆登康口腔护理用品股份有限公司 使用部分超额募集资金永久补充流动资金的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为重庆登康口腔护理 用品股份有限公司（以下简称"登康口腔""公司"）首次公开发行股票并在主板 上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《深圳证券交 易所股票上市规则（2024 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定，对登康口腔本次使用部分超额募集 资金永久补充流动资金的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 中信建投证券股份有限公司 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准重庆登康口腔护理用品股份有限公司 首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2023〕585 号）核准，登康口腔向社会 公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 4,304.35 万股，发行价为每股人民币 20.68 元，本次发行募集资金共计总额为人民币 890,139,580.00 元，扣除本次发 行费用（不含税）人民币 64,325,107 ...

丨证券研究报告丨 蔡方羿 米雁翔 应奇航 SAC：S0490516060001 SAC：S0490520070002 SAC：S0490524080008 SFC：BUV463 公司研究丨点评报告丨登康口腔（001328.SZ） [Table_Title] 登康口腔跟踪点评：电商提速+高端爆品绘就量 价齐升成长曲线 报告要点 [Table_Summary] 当前公司量价齐升提份额的成长逻辑凸显，一方面把握电商渠道带给品牌加大曝光与格局重塑 的机会，运营优化下抖音、天猫等平台提速高增；另一方面把握牙膏重功能与营销的品类特点， 通过功能迭代升级推广中高端爆品系列"7 天修护"，实现产品结构优化与均价提升。当前公司 提速趋势已现，中期业绩兑现有望超预期。 分析师及联系人 [Table_Author] 登康口腔（001328.SZ） cjzqdt11111 [Table_Title 登康口腔跟踪点评：电商提速 2] +高端爆品绘就量 价齐升成长曲线 [Table_Summary2] 事件描述 近期登康口腔在电商平台增速亮眼，且中高端爆品系列热销。 事件评论 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% res ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：001328 证券简称：登康口腔 公告编号：2025-007 重庆登康口腔护理用品股份有限公司 关于重庆渝富控股集团有限公司收到国家市场监督管理总局 《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》 暨控股股东上层股权结构变动的进展公告 公司将持续关注本事项进展，严格按照信息披露要求及时履行信息披露义务。敬 请广大投资者理性投资，注意投资风险。 2025年1月2日，轻纺集团与重庆市国有资产监督管理委员会（以下简称"重庆市 国资委"）、重庆渝富控股集团有限公司（以下简称"渝富控股"）和重庆机电控股 （集团）公司（以下简称"机电集团"）签署《托管协议》，约定重庆市国资委、渝 富控股将轻纺集团委托给机电集团管理。渝富控股因托管轻纺集团不能支配登康口腔 的表决权；机电集团因受托管理轻纺集团，能够通过轻纺集团间接支配本公司59.83% 的表决权。 2025年2月26日，渝富控股通过增资及国有股权无偿划转的方式合计取得公司间接 控股股东机电集团80%的股权。渝富控股由此能够通过机电集团间接支配登康口腔 59.83%的 ...

登康口腔 20250415 摘要 • 登康口腔凭借抗敏优势和产品升级，在牙膏市场中实现快速增长，尤其是 在消费者对细分化、精益求精的需求日益增长的背景下，通过电商渠道转 型抓住市场机遇。 • 牙膏市场竞争激烈，外资品牌面临渠道和产品老化问题，登康口腔通过线 上渠道扩张，特别是抖音平台的品牌推广，显著提升了线上收入占比，从 2019 年的 6%增长到 2024 年上半年的 23%。 • 登康口腔盈利水平持续提升，毛利率和净利率均有所增长，主要得益于产 品升级和线上渠道占比提升带来的费用率下降，增强了公司的盈利能力。 • 牙膏市场整体持平，但销售单价不断提升，反映了消费者对功效性产品的 需求增加，登康口腔通过不断叠加抗敏感、护龈、美白等功能，拓宽产品 矩阵，满足多元化需求。 • 登康口腔通过严格管控经销商网络，采取县域级一线一策开发政策，线下 市场份额从 2021 年的第七至八名上升至 2024 年上半年的第三名，实现 逆势增长。 • 登康口腔在成人牙膏基础上，积极拓展儿童口腔护理和口腔大健康业务， 虽目前收入占比不高，但增速显著，未来不排除通过外延并购强化该领域。 • 预计登康口腔 2024-2026 年净利润 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating to the company for the first time, with a target price range of 47.40 to 51.90 CNY per share [4][6]. Core Insights - The company is a leader in the sensitive oral care segment, with a market share of approximately 60% in the sensitive toothpaste category. It has achieved a revenue of 1.376 billion CNY in 2023, with a four-year compound annual growth rate (CAGR) of 9.9% and a net profit of 141 million CNY, reflecting a CAGR of 22.3% over the same period [1][4][19]. - The oral care industry is expected to grow at a CAGR of around 3% from 2023 to 2028, with significant room for product category upgrades. The average price of toothpaste in China is 8.8 CNY, which is lower than the global average of 15.4 CNY and the U.S. average of 32.3 CNY [2][35]. - The company has diversified its product offerings and is expanding into new segments such as children's oral care and electric toothbrushes, while also enhancing its online sales channels [3][12]. Summary by Sections Company Overview - The company has over 30 years of experience in the oral care industry, primarily known for its "Cold Acid Spirit" brand, which dominates the sensitive toothpaste market [12][19]. - The company has established a comprehensive product matrix, with adult toothpaste accounting for about 80% of its revenue [1][12]. Financial Performance - The company's revenue has grown from 944 million CNY in 2019 to 1.376 billion CNY in 2023, with a CAGR of 9.9%. The net profit has also increased significantly, with a CAGR of 22.3% during the same period [19][21]. - The company expects to achieve net profits of 165 million CNY, 224 million CNY, and 286 million CNY for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [4][5]. Industry Analysis - The oral care industry is currently experiencing a stable growth phase, with a market size of 49.15 billion CNY in 2023, projected to grow to 56.94 billion CNY by 2028 [35][36]. - The industry is characterized by a high concentration of market share among top players, with the top five companies holding a combined market share of 47.8% in 2023 [2][47]. Product and Channel Strategy - The company is focusing on product upgrades and innovations, particularly in the sensitive toothpaste segment, which is seeing increased consumer demand [3][45]. - The company has been expanding its online sales channels, with e-commerce revenue growing at a CAGR of 53.1% from 2019 to 2023, and online sales accounting for 22.9% of total revenue in the first half of 2024 [1][25].