[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 科大讯飞（002230）公司半年报点评 2024 年 08 月 27 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|----------------| | 08[Table_StockInfo 月 26日收盘价（元）] | 34.00 | | 52 周股价波动（元） | 32.95-56.82 | | 总股本/流通 A 股（百万股） | 2312/2184 | | 总市值/流通市值（百万元） | 78599/74273 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《星火极速超拟人交互技术发布，助力讯飞占 | | | 据智能语言服务新质生产力高地》 | 2024.08.20 | | 《讯飞星火大模型 V4.0 | 发布，全面对标 | | GPT-4 Turbo》2024.07.04 | | | 《C 端业务占比提升，星火大模型持续升 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 2024年08月23日 计算机 推荐 ( 维持) 事项： 股价:33.08元 平安观点： 行情走势图 研究助理 主要数据 | --- | |-----------------------------------| | 计算机 | | www.iflytek.com | | 中国移动通信有限公司/10.03% | | 刘庆峰,中科大资产经营有限责任公司 | | 2,312 | | 2,184 | | | | 765 | | 723 | | 7.21 | | 54.8 | | --- | --- | |--------|------------------------------| | 闫磊 | 投资咨询资格编号 | | | S1060517070006 | | | YANLEI511@pingan.com.cn | | 黄韦涵 | 投资咨询资格编号 | | | S1060523070003 | | | HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------- ...

公司点评报告 · 计算机行业 短期业绩承压, B 端汽车业务显著增长, C 端产品价值持续验证 ● 事件:公司发布 2024年半年度报告。2024 上半年,公司实现营业收入 93.25 亿元,同比增长 18.91%;归母净利润-4.01亿元,去年同期盈利 7357万元, 同比转亏;扣非净利润-4.83亿元,上年同期-3.04亿元。 ● 业绩短期承压,B 端汽车业务增长亮眼。公司上半年加强推广大模型落地力 度,并主动调整营收结构,实现营收/毛利增长 18.91%/19.08%。2024上半年 公司维持在教育、医疗、汽车、开放平台与消费者等各项核心业务增长:1) 教育产品和服务实现营收 28.60亿元,同比增长 25.14%;2)医疗业务实现营 收 2.28亿元,同比增长 18.80%;3)开放平台实现营收 23.44亿元,同比增 长 47.92%;4)智能硬件实现营收 9 亿元,同比增长 56.61%;5)汽车业务 实现营收 3.52亿元,同比增长 65.49%。公司上半年同比转亏,主要原因为上 半年在大模型研发以及核心技术自主可控和产业链可控,以及大模型产业落地 拓展等方面,同时还有上半年投资收益及公允价值变 ...

2024 年 08 月 23 日 公司点评 买入/维持 科大讯飞(002230) 目标价: 昨收盘:33.08 收入快速增长，AI 落地加速 ◼ 走势比较 (50%) (38%) (26%) (14%) (2%) 10% 23/8/2223/11/324/1/1524/3/2824/6/924/8/21 科大讯飞 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 23.12/23.12 总市值/流通(亿元) 764.72/764.72 12 个月内最高/最低价 (元) 56.89/33.04 相关研究报告 <<坚定 AI 战略，期待应用表现>>-- 2023-10-24 <>--2023-08-18 <<星火发布，国产 AI 龙头新里程>>- -2023-05-12 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 事件：公司发布 2024 年中报，收入 93.25 亿元，同比增长 18.91%； 归母净利润-4.00 亿元。 各项收入均保持快速增长。2024 年上半年，公司主要业务中：公 司教育业务实现收入 28.60 亿元，同比增长 ...

科大讯飞(002230) / 软件开发 / 公司点评 / 2024.08.23 收入稳健增长，星火大模型持续迭代 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-22 | | 收盘价(元) | 33.08 | | 流通股本(亿股) | 21.84 | | 每股净资产(元) | 7.21 | | 总股本(亿股) | 23.12 | 最近 12 月市场表现 科大讯飞 沪深300 上证指数 -42% -33% -24% -15% -6% 2% 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 李宇轩 SAC 证书编号：S0160524080001 liyx02@ctsec.com 相关报告 1. 《Q3 业绩符合预期，星火认知大模 型 V3.0 即将发布》 2023-10-20 2. 《星火认知大模型 V2.0 发布，AI 应 用的燎原之势已现》 2023-08-16 3. 《收入增长符合预期，静待费用端改 善》 2018-10-25 证券研究报告 ...

证券研究报告 | 2024年08月22日 科大讯飞（002230.SZ） 优于大市 核心业务健康发展，利润短期承压 营业收入稳定上升，归母净利受研发影响。根据公司中报，2024 年 H1 公司 主营收入 93.25 亿元，同比上升 18.91%；归母净利润-4.01 亿元，去年同期 盈利为 7357 万元；扣非净利润-4.83 亿元，去年同期为-3.04 亿元。其中 2024 年第二季度，公司单季度主营收入 56.78 亿元，同比上升 14.62%；单季度归 母净利润-1.11 亿元，去年同期盈利为 1.31 亿元；单季度扣非净利润-0.43 亿元，去年同期盈利为 0.34 亿元。 快速推动大模型研发，销售回款改善现金流。2024 年 H1，销售/管理/研发 费用率分别为 17.43%/6.56%/20.72%，同比增长-1.13/-0.6/+1.38pct。实现 经营性净现金流-15.36 亿元，去年同期为-15.29 亿元。销售回款总额 90 亿 元，较去年同期增长 15 亿元。 BC 两端双轮驱动，核心业务健康发展。教育产品和服务实现营收 28.60 亿 元，同比增长 25.14%；医疗业务实现营收 2 ...

证券代码：002230 证券简称：科大讯飞 科大讯飞股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20240822 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ■现场参观 □其他 本次业绩说明会面向全体投资者以及关心科大讯飞和人工智能 产业发展的朋友，本次业绩说明会采用现场、讯飞听见视频云会 议及网络直播相结合的方式举办。 参与单位名称 通过现场及讯飞听见云会议接入的投资者共85名。此外，据不 及人员姓名 完全统计，通过视频直播观看的投资者超42万人次，其中，全 景网22万人次、同花顺14.9万人次、每日经济新闻5.2万人次。 为便于投资者阅读本次说明会的内容，参加讯飞听见云会议的 人员名单请详见文末。 时间 2024.08.22 地点及方式 科大讯飞北京总部、科大讯飞合肥总部 上市公司接待 董事长刘庆峰先生，总裁/董事吴晓如先生，董事/副总裁段大为 人员姓名 先生，董事/副总裁/董事会秘书江涛先生，财务总监汪明女士 投资者关系活动主要内容介绍 一、业绩解读：公司副总裁、董事会秘书江涛先生做 2024 年半年度业绩解读（相 关内容包含会前收集的投资者普遍关 ...

计算机 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 8 月 22 日 002230.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 34.00 板块评级:强于大市 股价表现 (41%) (32%) (23%) (15%) (6%) 2% Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24 科大讯飞 深圳成指 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 (24.6) (13.5) (21.6) (39.2) 相对深圳成指 (12.1) (5.9) (6.6) (18.9) | --- | |-----------| | 2,311.73 | | 2,184.49 | | 78,598.96 | | 1,035.30 | | | | 10.03 | | | 以 2024 年 8 月 21 日收市价为标准 相关研究报告 《科大讯飞》20240711 《科大讯飞》20240425 《科大讯飞》20231020 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机：软件开发 证券分析师：杨思睿 (8610 ...

业绩简评 2024 年 8 月 21 日，公司发布 2024 年中期报告。公司 2024 年上 半年实现营收 93.2 亿元，同比增长 18.9%；毛利润为 37.5 亿元， 同比增长19.1%；扣非后归母净利润为-4.8亿元，亏损扩大58.9%。 分季度而言，公司 2024 年第二季度实现营收 56.8 亿元，同比增 长 14.6%；毛利润为 23.6 亿元，同比增长 21.7%；扣非后归母净 利润为-0.4 亿元，较上年同期转亏。 经营分析 B 端及 C 端业务增势较高，G 端业务承压。2024 年上半年，教 育业务营收为 28.6 亿元，同比增长 25.1%；汽车智能网联营收 为 3.5 亿元，同比增长 65.5%；智能硬件营收为 9.0 亿元，同比 增长 56.6%；开放平台营收为 23.4 亿元，同比增长 47.9%，毛 利额同比下滑 4.4%，预计为毛利较低的开放平台流量变现业务 增长较快。G 端业务上半年承压，数字政府、信息工程、智慧政 法业务营收分别同比下滑 36.3%、21.8%和 2.0%。 费用方面，公司销售、管理及研发费用之和同比增长 18.1%，与 营收增速基本匹配。其他收益较上年同 ...

业绩简评 2024 年 8 月 21 日，公司发布 2024 年中期报告。公司 2024 年上 半年实现营收 93.2 亿元，同比增长 18.9%；毛利润为 37.5 亿元， 同比增长19.1%；扣非后归母净利润为-4.8亿元，亏损扩大58.9%。 分季度而言，公司 2024 年第二季度实现营收 56.8 亿元，同比增 长 14.6%；毛利润为 23.6 亿元，同比增长 21.7%；扣非后归母净 利润为-0.4 亿元，较上年同期转亏。 经营分析 B 端及 C 端业务增势较高，G 端业务承压。2024 年上半年，教 育业务营收为 28.6 亿元，同比增长 25.1%；汽车智能网联营收 为 3.5 亿元，同比增长 65.5%；智能硬件营收为 9.0 亿元，同比 增长 56.6%；开放平台营收为 23.4 亿元，同比增长 47.9%，毛 利额同比下滑 4.4%，预计为毛利较低的开放平台流量变现业务 增长较快。G 端业务上半年承压，数字政府、信息工程、智慧政 法业务营收分别同比下滑 36.3%、21.8%和 2.0%。 费用方面，公司销售、管理及研发费用之和同比增长 18.1%，与 营收增速基本匹配。其他收益较上年同 ...