发生安全事故的公告 山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"恒邦股份"或"公司"）于 2023 年 6 月在深圳证券交易所发行的"2023 年山东恒邦冶炼股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券（证券简称：恒邦转债）"由中诚信国际信用评级有限责 任公司（以下简称"中诚信国际"）进行相关评级工作。中诚信国际于 2024 年 5 月 24 日对主体及债项进行了跟踪评级，维持公司主体信用等级为 AA+，评级展 望为稳定，维持"恒邦转债"的信用等级为 AA+，评级结果有效期为 2024 年 5 月 24 日至受评债券的到期日。 2024 年 8 月 13 日公司公告称，近日冶炼一公司1侧吹炉放铜口突发喷溅， 造成现场人员受伤。事故发生后，所涉冶炼一公司停产整顿，待调查部门出具结 论意见并整改验收合格完成后恢复生产。截至公告披露日，3 名员工在住院治疗 期间死亡；3 名正在住院治疗中，状况平稳；伤情较轻的 11 名员工已经出院。 对此，山东省人民政府已成立调查组，事故原因与人员死亡原因还在进一步分析 调查中，公司尚未收到事故调查组对本次事故出具的事故调查报告及相关处理 1 冶炼一公司 2023 年度营业收入 1,309 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 恒邦股份(002237.SZ) 2024 年 08 月 21 日 买入（维持） 所属行业：有色金属/贵金属 当前价格(元)：10.36 证券分析师 翟堃 资格编号：s0120523050002 邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 高嘉麒 资格编号：S0120523070003 邮箱：gaojq＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -34% -23% -11% 0% 11% 23% 2023-08 2023-12 2024-04 恒邦股份 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------|--------|--------| | | | | | | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -13.67 | -12.50 | -19.23 | | 相对涨幅 (%) | -7.84 | -6.94 | -9.85 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《黄金：降息预期提升 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 reached ¥40,970,187,512.09, representing a 27.13% increase compared to ¥32,227,691,463.29 in the same period last year[11]. - Net profit attributable to shareholders of the listed company was ¥298,425,786.23, a 2.28% increase from ¥291,784,075.27 year-on-year[11]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses surged by 87.33% to ¥548,811,733.99 from ¥292,967,965.03 in the previous year[11]. - The net cash flow from operating activities increased significantly by 113.36% to ¥285,964,279.09 compared to ¥134,028,724.90 in the same period last year[11]. - The company reported a net loss of approximately CNY 250.39 million for the first half of 2024, with a significant impact from income tax and minority interests[15]. - The company reported a significant increase in revenue, with a total of 652.64 million CNY from related transactions, accounting for 1.64% of similar transaction amounts[89]. - The total revenue for the first half of 2024 was reported at 742,084,500.68 RMB, reflecting a decrease of 19.73% compared to the previous period[163]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were ¥23,776,617,611.20, an 8.56% increase from ¥21,901,000,176.97 at the end of the previous year[11]. - The company's cash and cash equivalents decreased by 4.10% to ¥4,249,189,533.35, representing 17.87% of total assets[36]. - The company's inventory increased to ¥10,299,679,005.46, accounting for 43.32% of total assets[37]. - The company's total liabilities increased to CNY 3,203,965,241.48 in the first half of 2024 from CNY 4,107,776,807.71 in the same period of 2023, indicating a reduction of approximately 22.0%[149]. - The company's debt-to-asset ratio increased to 60.82%, up from 58.10% at the end of the previous year, reflecting a 2.72% rise[132]. Production and Operations - The main business activities include gold mining, precious metal smelting, high-tech material R&D and production, and international trade, with a focus on enhancing core technologies in precious metal recovery[16]. - The gold production capacity is 98.33 tons per year, with actual production in the first half of 2024 at 49.29 tons[29]. - The silver production capacity is 1,000 tons per year, with actual production in the first half of 2024 at 412.52 tons[29]. - The company has shifted its procurement model to include direct purchases from mines and trade merchants, enhancing control over raw material supply and reducing costs[19]. - The production model emphasizes efficiency and quality control, with a focus on matching raw materials to the specific technical characteristics of each smelting division[20]. Research and Development - Research and development investment increased by 12.89% to ¥115.92 million from ¥102.68 million in the previous year[30]. - The company has established several research centers and partnerships with universities to enhance its technological capabilities in precious metal recycling and smelting[27]. - The company has developed proprietary technologies for efficient recovery of valuable elements from complex ores, enhancing its processing efficiency and recovery rates[26]. - The company is focusing on market price strategies for its products, ensuring transparency and fairness in transactions[93]. Environmental Management - The company holds a pollution discharge permit valid from May 23, 2024, to May 22, 2029, indicating compliance with environmental regulations[67]. - The company has implemented a series of environmental protection measures, ensuring compliance with multiple national and provincial environmental laws and standards[67]. - The company has achieved zero discharge of industrial wastewater through a complete internal water recycling system[75]. - The company has invested CNY 98.99 million in environmental protection measures, achieving a utilization rate of 98.26%[75]. Shareholder and Corporate Governance - The company has a total of 942 employees participating in the employee stock ownership plan, holding 5,076,100 shares, which represents 0.44% of the total equity[62]. - The company reported that the total number of shares held by directors and senior management remained unchanged during the reporting period, with the total shareholding representing 0.01% of the company's total equity[63]. - The company has not engaged in any violations regarding external guarantees during the reporting period[84]. - The company is committed to fair competition and will not engage in actions that harm the interests of minority shareholders during the control period by Jiangxi Copper[79]. Financial Instruments and Investments - The company reported an investment loss of CNY 296.65 million, a significant increase from a loss of CNY 48.57 million in the same period last year[142]. - The company has issued convertible bonds totaling 3,160 million CNY to fund the construction of a comprehensive recovery technology project[110]. - The convertible bonds were officially listed on the Shenzhen Stock Exchange on July 7, 2023[111]. - The company has not reported any significant guarantees or entrusted financial management during the reporting period[106][107]. Market and Sales - The revenue from gold sales was ¥25,870,556,219.70, with a year-on-year growth of 93.29%[33]. - Domestic revenue accounted for 99.72% of total revenue, with a year-on-year increase of 29.03%[32]. - The company plans to expand its market presence and enhance its product offerings through ongoing research and development initiatives[38]. - The company is exploring new product lines and technologies to enhance its market position and competitiveness[95].

山东恒邦冶炼股份有限公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 法定代表人：曲胜利 主管会计工作负责人： 陈祖志 会计机构负责人：牟晓垒 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公司 | 上市公司核算的会 | 2024 年期初占用 | 2024 年半年度占用 累计发生金额（不含 | 2024 年半年度占用 | 2024 年半年度偿还 | 2024 年半年期末占 | 占用形成原 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 的关联关系 | 计科目 | 资金余额 | 利息） | 资金的利息（如有） | 累计发生金额 | 用资金余额 | 因 | | | 控股股东、实际控制人及其附属 企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 小计 | - | - | - | | | | | | | - | | 前控股股东、实际控制人及其附 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 属企业 | | | | | | | | | | ...

山东恒邦冶炼股份有限公司董事会 关于第九届董事会第二十九次会议有关事项的说明 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等法律法规的相关规定，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简 称"公司"）董事会对第九届董事会第二十九次会议有关事项发表如下说明： 关于 2024 年半年度计提资产减值准备合理性的说明 公司董事会认真核查了本次计提资产减值准备的相关材料，对公司计提资产减 值准备的合理性说明如下： 董事会认为，公司本次计提资产减值准备符合《企业会计准则》和公司内部控 制制度的相关规定，遵循谨慎性、合理性原则，符合公司的实际情况，能够更真实、 准确地反映截至 2024 年 6 月 30 日公司的财务状况、资产价值及经营成果，有助于 向投资者提供更加可靠的会计信息。 特此说明。 山东恒邦冶炼股份有限公司 董 事 会 2024 年 8 月 20 日 ...

| 证券代码：002237 | 证券简称：恒邦股份 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127086 | 债券简称：恒邦转债 | | 山东恒邦冶炼股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 （2022 年修订）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》等有关规定，山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司"）董事会编制 了《2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》。现将相关情况说明如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会以证监许可【2023】1132 号文《关于同意山东恒邦 冶炼股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》的核准，公司本次 向不特定对象发行可转换公司债 3,160.00 万张，每张面值为人民币 100.00 元，募 集资金总额为 316,000.00 万元，扣除承销及保荐费用后实际 ...

| 证券代码：002237 | 证券简称：恒邦股份 | 公告编号：2024-052 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127086 | 债券简称：恒邦转债 | | 山东恒邦冶炼股份有限公司 关于 2024 年半年度计提资产减值准备的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 20 日召开第 九届董事会第二十九次会议和第九届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于 2024 年半年度计提资产减值准备的议案》，现将有关内容公告如下： 一、计提资产减值准备情况概述 （一）计提资产减值准备的原因 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司规范运作》等相关规定的要求，为客观公允反映山东恒邦冶炼股份有限 公司（以下简称"公司"）及子公司 2024 年半年度的财务状况、资产价值及经营成 果，公司基于谨慎性原则，对合并范围内截至 2024 年 6 月 30 日各项资产进行了全 面清查和减值测试，对合并报表范围内可能发生资产减值损失的有 ...

| 证券代码：002237 | 证券简称：恒邦股份 | 公告编号：2024-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127086 | 债券简称：恒邦转债 | | 山东恒邦冶炼股份有限公司 第九届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日以微信、 电子邮件等方式向全体监事发出了《关于召开第九届监事会第二十二次会议的通知》， 会议于 2024 年 8 月 20 日上午在公司 1 号办公楼二楼第一会议室以现场与通讯相结 合的方式召开。会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人（其中，监事会主席吴忠良 先生、监事姜伟民先生以通讯方式出席并表决）。会议由监事会主席吴忠良先生召 集并主持。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》的有关 规定，会议合法有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，通过如下议案： 1.审议通过《2024 年半年度报告全文及摘要》 表决结果：3 票同意，0 票反 ...

| 证券代码：002237 | 证券简称：恒邦股份 | 公告编号：2024-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127086 | 债券简称：恒邦转债 | | 山东恒邦冶炼股份有限公司 第九届董事会第二十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，通过如下议案： 山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日以微信、 电子邮件等方式向全体董事发出了《关于召开第九届董事会第二十九次会议的通知》， 会议于 2024 年 8 月 20 日上午在公司 1 号办公楼二楼第一会议室以现场与通讯相结 合的方式召开。会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人（其中，董事沈金艳先生 以通讯方式出席并表决，副董事长曲胜利先生因工作原因不能出席会议，委托董事 长张帆先生代为出席）。会议由董事长张帆先生主持，公司监事和部分高级管理人 员列席本次会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》 的有关规定，会议合法有效。 一、董事会会议召开情况 （ ...

山东恒邦冶炼股份有限公司 关于对江西铜业集团财务有限公司风险评估报告 山东恒邦冶炼股份有限公司（以下简称"公司"）通过查验江西铜业集团财务 有限公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》《营业执照》等证件资料，并 审阅了财务报告和风险指标，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估， 现将有关风险评估情况报告如下： 一、基本情况 江西铜业集团财务有限公司成立于 2006 年 12 月 8 日，是经中国银行业监督管 理委员会（现更名为"国家金融监督管理总局"）批准设立的非银行金融机构。 企业名称：江西铜业集团财务有限公司 类型：有限责任公司 法定代表人：何军 注册资本：260000 万人民币 成立日期：2006 年 12 月 8 日 登记机关：南昌市市场监督管理局 住所：江西省南昌市红谷滩区丰和中大道 1100 号金融街.世纪中心 B 座办公楼 第 5 层 经营范围：企业集团财务公司服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件 或许可证件为准） 二、财务公司内部控制基本情况 （一）控制环境 财务公司法人治理结构组织健全，根据《中华人民共 ...