《公司 2024 年半年度报告》刊登于 2024 年 8 月 23 日巨潮资讯网，《公司 2024 年半年度报告摘要》刊登于 2024 年 8 月 23 日《中国证券报》、《证券时 报》以及巨潮资讯网。本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。 一、审议通过《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票，赞成票数占董事会有效表决 权的 100%审议通过此项议案。 证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-019 广州珠江啤酒股份有限公司 第四届董事会第八十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州珠江啤酒股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第八十次 会议于 2024 年 8 月 21 日在公司办公楼 502 会议室召开。本次会议由王志斌董 事长召集。召开本次会议的通知及相关资料已于 2024 年 8 月 9 日通过电子邮 件等方式送达各位董事。本次会议应到董事 9 人（其中独立董事 3 人），实到 董事 9 人。本次会议由王志斌董事长主持，符合公司章程及《 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price indicating an expected return of over 20% within the next six months [3][12]. Core Views - The company reported Q2 earnings that exceeded expectations, with a projected net profit attributable to shareholders for H1 2024 ranging from 476 to 531 million yuan, representing a year-on-year increase of 30% to 45% [1]. - The company is focusing on high-quality development and product structure optimization, leading to growth in beer sales and revenue [1]. - Cost reduction and efficiency improvement initiatives are being actively pursued, with a decrease in barley costs and over 70 equipment upgrades planned [1]. - New product launches, including the Pearl River P9 beer, are part of the company's strategy to enhance its product offerings and expand its retail channels [1]. Financial Performance Summary - Revenue for 2024 is projected to be 5,794.84 million yuan, with growth rates of 8%, 7%, and 6% for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [2][6]. - The net profit attributable to shareholders is expected to reach 773.95 million yuan in 2024, with growth rates of 24%, 11%, and 11% for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [2][6]. - The company's earnings per share (EPS) is forecasted to be 0.35 yuan in 2024, increasing to 0.43 yuan by 2026 [2][6]. Financial Ratios and Valuation - The company is expected to have a price-to-earnings (P/E) ratio of 23.97 in 2024, decreasing to 19.51 by 2026 [2][8]. - The price-to-book (P/B) ratio is projected to decline from 1.78 in 2024 to 1.63 in 2026 [2][8]. - The enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) ratio is expected to decrease from 11.37 in 2024 to 8.37 in 2026 [2][8].

包括刚才ENP也发了一个中报预告所以说其实从这两个公司来看的话它的利润增速都是超预期的所以说今年整个大的基调就是因为其实2022和2023年整个啤酒的话其实东成本都是上涨的所以说它是一个成本上涨的一个节度但是整个2024年其实它成本是下降的所以说全年可能比方说 比方说这些公司的话其实整个东成本它都是会是一个下降的节奏那其实这个的话其实就给今年的一个业绩就是给就是相当于是一个业绩确定性的一个支撑如果说你这个公司量和价能表现优于行业表现出一定的一个韧性那其实整个出来的一个业绩都是非常亮眼的 那猪皮那烟皮其实都是这样的一个代表所以说其实你如果从整个下半年已经出来的这些公司以条件的纬度去看的话其实P级板块它整体的确定性应该在2024年是非常强的所以说我们从年初包括去年的一个中期策略我们其实一直是觉得白级板那个P板块在整个2024年在整个食品药这个大的板块里面 应该会是有一个相对收益的目前看的话其实这个逻辑是在持续兑现的然后我们这边的话我先简单汇报一下浙江啤酒浙江啤酒的话其实昨天是公布了它的业绩高如果看单二季度的话它的一个利润增速应该是有27%到47%的一个增长增长的中枢应该是在35%左右 其实和之前一季度39%的增长 ...

珠江啤酒(002461.SZ)2024 年半年度业绩预告点评 24Q2 逆势表现,量价齐升盈利高增 2024 年 07 月 12 日 ➢ 事件:2024 年 7 月 10 日,公司发布 2024 年半年度业绩预告。24H1,公 司持续优化产品结构,积极开展降本增效工作,实现啤酒销量和营收同比增 长,预计 24H1 公司归母净利润达 4.76-5.31 亿元,同比增长 30%-45%,取中 值为 5.03 亿元,同比增长 38%;扣非归母净利润达 4.36-4.87 亿元,同比增长 30%-45%,取中值为 4.62 亿元,同比增长 38%。经测算,24Q2 公司归母净 利润达 3.55-4.10 亿元,同比增长 27%-47%,取中值为 3.82 亿元,同比增长 37%;扣非归母净利润达 3.32-3.82 亿元,同比增长 26%-45%,取中值为 3.57 亿元,同比增长 35%。 ➢ 预计 Q2 收入延续高增,结构优化+降本增效驱动盈利大幅改善。我们预计 24Q2 公司收入增速延续 Q1 趋势实现量价齐升(24Q1 收入同增 7%),量增表 现优于行业大盘(根据统计局,24 年 4、5 月我国啤酒产量分别 ...

感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 Thanks for your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 本次电话会议仅服务于星夜证券客户会议音频及文字记录的内容版权为星夜证券所有内容必须经星夜证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权 新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的新业证券不保证其发言内容的准确性与完整性 商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容好的各位投资者朋友们大家晚上好感谢大家晚上来参加我们的一个电话会 我是食品料理首席顾小冬我这边汇报一下猪皮上半年的一个基本面然后再更新一下我们整个皮板块的一个观点其实昨天GP也发了中报的预告包括刚才ENP也发了一个中报预告所以说其实从这两个公司来看的话它的利润增速都是超预期的 所以说今年整个大的基调就是因为其实2022和202 ...

2024 年 07 月 10 日 究 结构升级态势延续,业绩超预期 —珠江啤酒(002461.SZ)公司事件点评报告 2024 年 07 月 10 日,珠江啤酒发布 2024 年中报业绩快告。 投资要点 ▌结构升级态势延续,利润增速亮眼 公司预计 2024H1 实现归母净利润 4.76-5.31 亿元(同比增长 30%-45%),其中 24Q2 对应归母净利润 3.55-4.10 亿元(同比 增长约 27%-47%)。预计 2024H1 实现扣非归母净利润 4.36- 4.87 亿元(同比增长 30%-45%),其中 24Q2 对应扣非归母净利 润 3.32-3.82 亿元(同比增长约 26%-45%)。公司结构升级态 势延续,中报利润维持 2024 年一季度高增态势。 ▌量价齐升,叠加成本改善,盈利能力同比提升 公司以实现高质量发展为主线,持续优化产品结构,我们预 计公司 2024 年二季度延续了一季度量价齐升态势,销量预计 同比稳中有升,吨价实现中单位数增长。同时得益于公司积 极开展降本增效工作,大麦成本同比下降,毛利率同比提 升,带动盈利水平同比改善。 ▌ 盈利预测 我们看好公司的产品力与在优势市场的品 ...

证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-018 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1．业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日—2024 年 6 月 30 日 2. 业绩预告情况 预计净利润为正值且属于下列情形之一： 扭亏为盈 同向上升 同向下降 | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------------------------|--------|------------------| | 项 目 | 本报告期 | | 上年同期 | | 归属于上市公司 | 盈利： 47,594.87 万元至 53,086.58 万元 | 盈利： | 36,611.44 万元 | | 股东的净利润 | 比上年同期增长： 30% 至 45% | | | | 归属于上市公司 | 盈利 43,635.47 万元至 48,670.33 万元 | | | | 股东的扣除非经 | | | | | 常性损益后的 ...

证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 广州珠江啤酒股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20240604 投资者关系活动  特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （ ） 参与单位名称及 东方证券 蔡琪;易方达基金 黄逸群;融通基金 关山;宝盈基金 人员姓名 张若伦。 时间 2024年6 月4日 地点 公司会议室（现场+线上） 形式 现场+线上会议 上市公司接待人 董事会秘书李宽宽，证券事务代表陈劭。 员姓名 1.公司2024年第一季度经营概况介绍： 2024年第一季度，公司营业收入和归属上市公司股东的净利 润分别同比增长 7.05%和 39.37%。（具体请详见公司 2024 年第 一季度报告） 2.公司所处行业情况及产品结构情况？ ...

证券代码：002461 证券简称：珠江啤酒 公告编号：2024-017 广州珠江啤酒股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州珠江啤酒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023 年 年度权益分派方案已获 2024 年 4 月 23 日召开的 2023 年度股东大会审议通 过，本次实施的分配方案与 2023 年度股东大会审议通过的分配方案及其调整 原则一致，将按分配总额固定的原则实施，自分配方案披露至实施期间公司 总股本未发生变化，本次实施分配方案时间距离 2023 年度股东大会审议通过 之日未超过两个月。现将权益分派事宜公告如下： 2、以下 A 股股东的现金红利由本公司自行派发： | 序号 | 股东账号 | 股东名称 | | --- | --- | --- | | 1 | 08*****881 | 广州产业投资控股集团有限公司 | | 2 | 08*****185 | INTERBREW INVESTMENT INTERNATIONAL HOLDING LIMITED | 在权益分派业务申请期间（申 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Zhujiang Beer [8][12]. Core Views - Zhujiang Beer reported a total revenue of 1.108 billion yuan in Q1 2024, representing a year-on-year increase of 7.05%. The net profit attributable to shareholders was 121 million yuan, up 39.37%, while the net profit excluding non-recurring items reached 104 million yuan, an increase of 45.79% [6][8]. - The growth in high-end products is significant, with beer sales volume reaching 263,800 tons, a year-on-year increase of 0.77%. High-end product sales grew by 15.05%, leading to a 6.2% increase in the average price per ton to 4,201 yuan per thousand liters [6][8]. - The company is experiencing a structural upgrade, with a focus on pure draft products and high-end offerings such as raw beer and English-style IPA, which are expected to drive future growth [6][8]. Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, Zhujiang Beer achieved a gross margin of 42.13%, an increase of 1.35 percentage points year-on-year, driven by improved product mix and reduced cost pressures [6][8]. - The company’s operating expenses remained stable, with a slight increase in the expense ratio by 0.47 percentage points. The net profit margin improved by 2.53 percentage points to 10.91% [6][8]. Future Outlook - The report anticipates continued positive trends for Zhujiang Beer in 2024, with expected earnings per share (EPS) of 0.34, 0.39, and 0.44 yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, corresponding to price-to-earnings (PE) ratios of 25, 22, and 19 [6][8]. - The company is well-positioned to benefit from the recovery of the Australian barley market, which is expected to improve cost structures and enhance profitability [6][8].