电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年5月7日 002531.SZ 天顺风能 买入 强化海工产能布局，积极拓展新业务领域 原评级：买入 市场价格:人民币 10.38 公司发布2023年报与2024年一季报，业绩分别同比变化+26.53%/-24.83%， 公司海工业务开始贡献收入，产能持续扩张助力后续交付能力提升，同时公 板块评级:强于大市 司多元化业务布局，积极探索新材料、新技术方向；维持买入评级。 支撑评级的要点  2023 年/2024 年一季度盈利分别同比变化+26.53%/-24.83%：公司发布 股价表现 2023年年报，实现收入77.27亿元，同比增长14.67%；实现归母净利润 7.95亿元，同比增加26.53%，扣非净利润7.64亿元，同比增加20.39%。 12% 公司同时披露2024年第一季度报告，2024Q1实现归母净利润1.48亿元， 1% 同比下降24.83%，环比增长97.06%。 (10%)  收购江苏长风并积极拓展海工产能，陆风塔筒龙头转战海风桩基：2023 年，公司成功收购江苏长风，海工类产品首次贡献收入，全年实现营收 (22%) 15.11亿元，销量 ...

证券代码：002531 证券简称：天顺风能 公告编号：2024-024 天顺风能（苏州）股份有限公司 关于第一期员工持股计划第三个锁定期届满暨解锁条件未 达成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 天顺风能（苏州）股份有限公司（"公司"）第一期员工持股计划（"本员 工持股计划"）第三个锁定期于 2024 年 4 月 27 日届满，鉴于公司 2023 年度业 绩未达到本员工持股计划第三个解锁期公司层面的业绩考核指标，本员工持股计 划第三个解锁期解锁条件未成就。根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股 计划试点的指导意见》以及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》等相关规定，现将有关事项公告如下： 一、本员工持股计划批准及实施情况 公司分别于 2020 年 11 月 24 日召开第四届董事会 2020 年第十次临时会议、 于 2020 年 12 月 25 日召开 2020 年度第三次临时股东大会，审议通过了第一期员 工持股计划相关议案，同意公司实施第一期员工持股计划。具体内容详见公司于 2020 年 11 月 2 ...

公 电力设备及新能源 司 2024年05月 05日 报 天顺风能(002531.SZ) 告 战略转型成效显著，海工和零碳业务有望持续成长 推荐（维持） 事项： 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收77.27亿元，同比 股价：10.38 元 （相对追溯调整后的 2022 年数据，下同）增长14.67%，归母净利润 7.95 亿 元，同比增长26.53%，扣非后净利润7.64亿元，同比增长20.39%；EPS 0.44 公 主要数据 元，拟每 10 股派发现金红利 0.75 元（含税）；2024 年一季度实现营收 10.54 司 亿元，同比减少22.67%，归母净利润1.48亿元，同比减少24.83%。 行业 电力设备及新能源 年 公司网址 www.titanwind.com.cn 大股东/持股 上海天神投资管理有限公司/29.52% 平安观点： 报 实际控制人 严俊旭  各业务板块分化，海工和发电业务推动 2023年业绩增长。2023年公司各 点 总股本(百万股) 1,797 细分板块分化较为明显：1）传统的塔筒板块出货量约45万吨，对应收入 流通A股(百万股) 1,787 评 流通B ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年05月05日 天顺风能（002531.SZ） 2024 年海风建设高确定，桩基龙头乘风起 公司公布2023年年报&2024一季报。2023年公司实现营业收入77.27亿元，同比+14.67%；实 买入（维持） 现归母净利7.95亿元，同比+26.53%，扣非归母净利7.64亿元，同比+20.39%。其中，2023Q4公 司营收为13.20亿元，同比-55.21%；归母净利0.75亿元，同比-69.18%；2024Q1公司实现营收10.54 股票信息 亿元，同比-22.67%，归母净利1.48亿元，同比-24.83%；扣非归母净利1.5亿元，同比-21.07%。 行业 风电设备 海工并表后，公司整体盈利水平提升。2023 年公司毛利率/净利率分别为 22.81%/10.12%，同比 前次评级 买入 +3.83pcts/0.98pcts，有所改善；分板块看，2023年海风实现毛利率16.33%，高于陆塔毛利率12.90% 4月30日收盘价(元) 10.38 （同比+1.48pcts）。2024Q1公司毛利率/净利率分别为30.39%/14.12%，同比+4.16pcts/ ...

公 电力设备及新能源 司 2024年05月 05日 报 天顺风能(002531.SZ) 告 战略转型成效显著，海工和零碳业务有望持续成长 推荐（维持） 事项： 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收77.27亿元，同比 股价：10.38 元 （相对追溯调整后的 2022 年数据，下同）增长14.67%，归母净利润 7.95 亿 元，同比增长26.53%，扣非后净利润7.64亿元，同比增长20.39%；EPS 0.44 公 主要数据 元，拟每 10 股派发现金红利 0.75 元（含税）；2024 年一季度实现营收 10.54 司 亿元，同比减少22.67%，归母净利润1.48亿元，同比减少24.83%。 行业 电力设备及新能源 年 公司网址 www.titanwind.com.cn 大股东/持股 上海天神投资管理有限公司/29.52% 平安观点： 报 实际控制人 严俊旭  各业务板块分化，海工和发电业务推动 2023年业绩增长。2023年公司各 点 总股本(百万股) 1,797 细分板块分化较为明显：1）传统的塔筒板块出货量约45万吨，对应收入 流通A股(百万股) 1,787 评 流通B ...

[Table_Main] 公司研究|工业|资本货物 证券研究报告 天顺风能(002531)公司点评报告 2024年04月29日 [Tab海le_T工itle产] 能布局领先，有望优先受益海风复苏 [Table_Inves 买t] 入|维持 ——天顺风能（002531.SZ）2023 年年报及 2024年一季报点评 [事Ta件ble：_S ummary] [当Ta前b价le_：T a rgetPr9ic.4e0] 元 公司发布2023年年报及2024年一季报：2023年公司营收77.27亿元，同 比增长14.67%；归母净利润7.95亿元，同比增长26.60%。2024Q1公司 [基Ta本bl数e_据Ba se] 营收10.54亿元，同比/环比下滑22.67%/20.18%；归母1.48亿元，同比/ 52周最高/最低价（元）： 16.36 / 8.15 环比提升-24.83%/97.06%。 报告要点： A股流通股（百万股）： 1786.87  海风业务占比提升，公司整体盈利能力上行 A股总股本（百万股）： 1796.88 2023年公司销售海工类产品12.16万吨，营收15.11亿元，毛利率16.33%。 ...

证券研究报告·公司点评报告·风电设备 天顺风能（002531） 2023 年报及 2024 一季报点评：完善海工国 2024年 04月 30日 内外布局，推进结构转型未来可期 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 [Table_EPS] 021-60199793 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 营业总收入（百万元） 6,738 7,727 10,308 12,809 16,060 证券分析师 郭亚男 同比（%） (17.55) 14.67 33.40 24.27 25.38 归母净利润（百万元） 628.51 795.23 1,357.39 1,804.27 2,231.65 执业证书：S0600523070003 同比（%） (52.00) 26.53 70.69 32.92 23.69 guoyn@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/ 0.35 0.44 0.76 1.00 1.24 股） 股价走势 P/E（现价&最新摊 26.87 21.24 12.44 9.36 7.57 薄 ...

大家今天下午赶忙书中来参加我们的电话会那么首先我还是要再感谢一下长江证券长江证券协助我们董办举办的这次电话会非常感谢然后今天这个电话会就两个环节第一部分是由我们的IR和战略经理邓子龙博士来介绍一下公司二三年和二十年一季度的业绩情况那么第二个环节是进入到一个投资者问答的环节那么这次我也邀请了我们 海工事业部的销售总监以及我们阳江工厂的厂长来现场来一起参会因为我知道大家都比较关心海上增面的这个情况那么先进入到第一个环节请邓子龙给大家各位领导汇报一下这个天生23年24年一起住的情况吧谢谢好的 朱总各位同志大家下午好我是天生风能的IR邓子龙 首先我简要介绍一下公司二三年全年和二四年一季度的一个业绩情况首先看一下集团整体情况二三年全年的话公司营收77.3亿同比增长14.7%后飞后续利润是7.6亿同比增长20.4%其中海工收入15.1亿利润1.2亿茶粉板块收入32亿利润2.2亿夜店板块收入15.7亿利润2200万 发电板块收入是12.5亿 利润5.4亿集团经营活动产生的现金流出是8.3亿同比增长143%四大板块的净利润合计是9.1亿照集团合并报表的扣费净利润7.6亿有1.5亿的差额主要是集团总部的管理费等费用有4500万 ...

·[table_research] 公司点评报告 ●电力设备及新能源行业 2024年 4月 28日 [table_main] 公司深度报告模板 海风并表增厚盈利，海工产能布局优势 天顺风能（002531.SZ） 明显 推荐 (维持评级) 核心观点：  事件：4 月 26 日，公司发布 23 年年度报告和 24Q1 季度报告。公司 2023 年实现收入 分析师 77.27亿，同比+14.67%，归母净利润7.95亿，同比+26.53%，扣非净利润7.64亿，同比 周然 +20.45%，EPS0.44元。24Q1单季实现营业收入10.54亿元，同比-22.67%，环比-20.18%， ：（8610）8092 7636 归母净利润1.48亿元，同比-24.83%，环比+97.06%；扣非归母净利1.5亿元，同比-21.07%， ：zhouran@chinastock.com.cn 环比+124.70%。 分析师登记编码：S0130514020001  海工产能持续扩张。2023年海工业务实现营收15.11亿元，毛利率16.33%。公司已形成 研究助理 “1+7”的全球风电海工生产基地布局，覆盖渤海湾、长三角 ...

证券代码：002531 证券简称：天顺风能 公告编号：2024-023 天顺风能（苏州）股份有限公司 关于子公司签署日常经营合同的自愿性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、新材料、新技术是公司重点布局的三大战略方向之一，本次合同的签署 标志着公司在新材料领域的重大突破，对零碳复材板块持续拓展船舶、航空航天 领域大型复材结构件制造业务产生积极影响，但合同金额较低，对公司本年度经 营业绩无实质性影响； 2、合同在履行过程中可能存在违约风险；受不可预计或不可抗力等因素的 影响，可能存在无法全部履行或终止履行的风险。敬请广大投资者谨慎决策，注 意防范投资风险。 1、基本情况 公司名称：中国船舶科学研究中心 一、 合同签署情况 近日，天顺风能（苏州）股份有限公司（"公司"）全资子公司苏州天顺复 合材料科技有限公司（"苏州复材"）拟与中国船舶科学研究中心签署《加工承 揽合同》，销售目标无人地效翼船结构建造及总装联调项目（"项目"）结构材 料、模具工装、静力样机结构建造及结构总装、试验样机结构建造及总装联调服 务，合同金额合计为3,450万 ...