产能利用率提升，产销量实现较快增长，吨净利短暂承压 鸿路钢构（002541） 证券研究报告 现金流表现优异，研发费用受智能化改造大幅提升 营收稳步增长，研发费用大增拖累业绩增长 公司报告 | 年报点评报告 公司 23 年实现收入 235.4 亿，同比+18.6%，归母、扣非净利润为 11.8、8.7 亿，同比+1.4%、-4.7%；Q4 单季度实现营收 65.7 亿，同比+21.2%，归母、 扣非净利润为 2.9、1.75 亿，同比+0.4%、-15%。23 年全年非经常性损益为 3.05 亿，同比增加 0.6 亿，当期政府补助为 3.8 亿。智能化改造以及新增 生产基地的产能释放有望带动营收实现较好增长，Q4 单季研发费用同比增 加 1.45 亿使得吨净利短暂承压。 23 年期间费用率提升 0.37pct 至 6.15%，其中销售/管理/研发/财务费用率 分别为 0.63%、1.36%、2.97%、1.18%，同比变动-0.15pct、-0.17pct、+0.65pct、 +0.04pct，全年研发费用为 7 亿，同比+51.6%，Q4 单季研发费用为 2.73 亿，同比+113.1%，压制吨净利提升，主要 ...

2024 年 03 月 30 日 经营规模稳健扩张，现金流表现亮眼 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 19,848 | 23,539 | 26,167 | 28,799 | 31,567 | | 增长率 yoy （ % ） | 1.7 | 18.6 | 11.2 | 10.1 | 9.6 | | 归母净利润（百万元） | 1,163 | 1,179 | 1,336 | 1,492 | 1,651 | | 增长率 yoy （ % ） | 1.1 | 1.4 | 13.3 | 11.7 | 10.6 | | EPS 最新摊薄（元 / 股） | 1.69 | 1.71 | 1.94 | 2.16 | 2.39 | | 净资产收益率（ % ） | 14.1 | 12.8 | 12.9 | 12.8 | 1 ...

3、建设数字化人员管理平台，具备了追溯定位能力：数字化人员管理平台的建设，精准实现了每位员工的工时考勤管 理，减少了每位员工的打卡次数。可视化人员精准定位每位员工在其责任区域的工作轨迹，具备可追溯定位能力。 4、公司自主研发的"鸿路智造"小程序，提高了制造工厂与工程现场无缝对接水平：公司所有项目的物流车辆信息、 核验工作、项目生产数据都通过"鸿路智造"，客户可通过手机小程序实时查询工厂各工序生产进度（件数，吨位）以 及出入库数据、随车资料，可实时查询物流车辆的位置以及项目的可视化进度模型。 5、详图深化和焊接技术优势：在中高端钢结构产品的制造过程中，详图深化技术、焊接技术具有一定的技术壁垒，在 订单接洽阶段，详图深化技术水平是客户考察、挑选合作钢结构企业的关键因素；在工程实施阶段，制造加工能力及焊 接技术水平是决定钢结构件精度并间接决定钢结构工程实施进度、质量的关键因素。自 2021 年开始，公司通过打通 3D 建模软件与公司项目管理平台之间的信息通道，实现全部制造项目从订单跟踪报价、合同管理、详图深化、物资管理、 13 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 2023 年年度报告全文 （五）多渠道的人才培养机制 ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年 11 月 17 日、21 日、22 日投资者关系活动记录表 编号：T2023-018 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 投资者关系活 动类别 □现场参观 ■电话调研 □其他 2023 年 11 月 17 日 13：30--16：00 现场调研 广发证券 、广发基金 2023 年 11 月 21 日 15：00--16：30 电话调研 调研时间/参 博时基金 与单位名称及 2023 年 11 月 22 日 13：30--16：00 现场调研 人员姓名 众安保险 周志浩；中信建投 曹恒宇、竺劲；长江证券 张弛；长江养老王 昱文；国投瑞银 董政武；长信基金 傅立扬；上海证券 方晨；华夏基金 陈 伟彦 地 点 鸿路大厦B座三楼会议室 上市公司接待 董事会秘书吕庆荣；证券事务代表杜建俊 人员姓名 1、公司董事会秘书吕庆荣女士简要介绍公司生产经营的有关情况。 2、观看公司最新宣传片以及下塘、涡阳基地焊接工业机器人应用场景实时 ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年 11 月 7 日、8 日投资者关系活动记录表 编号：T2023-017 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 投资者关系活 动类别 □现场参观 ■电话调研 □其他 2023 年 11 月 07日 14：00--17：00 现场调研 东方财富 朱张元；广发基金 程琨；信达证券 张弛；国投瑞银基金 周诗华； 调研时间/参 兴业证券 孙立、李明、童彤；广发证券 蔚凯旋；董坤 与单位名称及 人员姓名 2023 年 11 月 08日 15：00--16：20 电话调研 华泰建筑组织的电话会议：泰康资产 吕无双、李金桃 地 点 鸿路大厦B座三楼会议室 上市公司接待 董事会秘书吕庆荣；证券事务代表杜建俊 人员姓名 1、公司董事会秘书吕庆荣女士简要介绍公司生产经营的有关情况。 2、观看公司最新宣传片以及下塘、涡阳基地机器厂焊接实时应用场景画面。 回答投资者的有关问题。 一、请问公司前三季度和当期三季度同比吨净利润下滑的原因是什么？ ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年 10 月 26 日、30 日投资者关系活动记录表 编号：T2023-016 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □电话调研 □其他 2023 年 10 月 26 日14：00--17：30 现场调研 安信证券 董文静、郭倩倩；博道基金 钱程；财通资管 康艺馨；西部利得 基金陈保国；中金公司郭成秀、徐赟妍；中信保诚基金 姚思洲；天风证券 王涛、王悦宜；鹏扬基金 谷永涛；黄和清；上海耀之资产叶祎梦；汇添富 基金 江健长江证券 袁志芃；国盛证券 廖文强；德邦证券 王逸枫；中信证 调研时间/参 与单位名称及 券 周光裕；财通证券 刘尚；天弘基金 贺剑；光大证券 陈奇凡；国联基金 人员姓名 熊健；合远基金 林映吟；中泰证券 耿鹏智 2023 年 10 月 30 日13：30--17：30 现场调研 中信证券 胡彬、李子明、方楠楠、温雯；财通证券 毕春晖；北京宏道投资 田博；交银基金 张晨、杨金金、王丽婧 地 点 三楼会议室 ...

1 （三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 重要内容提示： □适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 2023 年第三季度报告 四、季度财务报表 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 3.第三季度报告是否经过审计 证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 公告编号：2023-075 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 □是 否 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------- ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年 10 月 13 日投资者关系活动记录表 编号：T2023-015 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □电话调研 □其他 2023 年 10 月 13日 14：00--16：00 现场调研 调研时间/参 与单位名称及 中金公司 陈彦、龚晴、徐赟妍；农银汇理基金 汤砚卿；民生证券 杨昌浩。 人员姓名 地 点 三楼会议室 上市公司接待 董事会秘书吕庆荣；证券事务代表杜建俊 人员姓名 1、公司董事会秘书吕庆荣女士简要介绍公司生产经营的有关情况。 2、主要讨论内容如下： 一、公司以钢结构加工业务为主，请问相比其他钢构企业有哪些独特的优 势？ 回答：1、采购优势：随着公司产量的提高，庞大的采购量能确保公司从钢 厂获得最优惠的价格政策。公司已与宝钢、马钢、沙钢、宝武钢铁、安阳钢 ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年 9 月 26 日投资者关系活动记录表 编号：T2023-014 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □电话调研 □其他 2023 年 9月 26 日 13：30--17：30 现场调研 敦和资管 盖婷婷、梁作强；天风证券 鲍荣富；华宝基金 刘娇；博时基金 柴琪婉； 调研时间/参 与单位名称 长江证券 张智杰；鑫巢资本 詹奥博；财通证券 毕春晖、陈悦明；兴业证券 郁晾； 及人员姓名 国盛证券 何亚轩、张天祎；东海基金 何泽林；大家资产 姜锦铖。 地点 三楼会议室 上市公司接 董事会秘书吕庆荣；证券事务代表杜建俊 待人员姓名 1、公司董事会秘书吕庆荣女士简要介绍公司生产经营的有关情况。 2、公司证券事务代表杜建俊同志陪同投资者参观合肥下塘生产基地，实地考察了公司 的生产管理及新设备的使用情况； 3、主要讨论内容如下： ...

证券代码:002541 证券简称:鸿路钢构 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 2023 年 9 月 7 日投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------------|-------------| | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | □电话调研 | □其他 | --- | --- | |-------------|----------| | | 现场调研 | | 调研时间/参 | | | 与单位名称 | | 及人员姓名 招商基金 郭锐等 13 人;大成基金 张家旺等 9 人;长江证券张智杰等 3 人;华西 证券 金兵 地点 三楼会议室 上市公司接 待人员姓名 董事会秘书吕庆荣;证券事务代表 杜建俊 1、公司信息技术部负责人沈志远介绍公司在信息化方面的情况; 2、公司董事会秘书吕庆荣女士简要介绍公司上半年经营的有关情况。 3、主要讨论内容如下: 一、公司以钢结构加工业务为主, ...