大家好欢迎参加西部医药凯莱因深度解毒电话会议目前所有参会者均处于静态现在开始播报名字的声明声明播完后主持人可直接开始发言本次电话会议服务于西部证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不涉及国家保密信息、内幕信息、未公开重大信息、商业秘密、个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经西部证券事先书面许可 该机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利 各位尊敬的投资者大家下午好我是来自西部证券的医药分析师徐紫月然后今天下午很高兴由我为大家介绍一下我们最新发布的一个深度报告关于凯莱因的这样的一篇深度报告的解读那么首先近期的这么一个事件的话也是大家所知道的 7月11号美国劳工部统计局发布了6月的通胀数据市场对于美联储降息的预期增强了影响受这样的影响在本周的后半段创新药以及CXO等板块出现了强势反弹的状态 一方面的话呢就是通胀数 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the company, with a target price adjusted to 80.00 from the previous forecast of 103.13 [2][4]. Core Insights - The company is expected to see a revenue decline of 40.72%-42.45% year-on-year for H1 2024, primarily due to a high base effect from large orders delivered in the same period last year. The net profit attributable to the parent company is projected to decrease by 67.39%-71.54% [4]. - Excluding large orders, the company's regular business shows growth, with a steady increase in new orders and enhanced capabilities in emerging businesses, indicating a positive long-term growth outlook [4]. - New orders are expected to grow over 20% year-on-year in H1 2024, with significant growth in orders from European and American markets [4]. Summary by Sections Financial Performance - The company forecasts H1 2024 revenue between 2.66 billion and 2.74 billion, with a net profit of 480 million to 550 million [4]. - EPS estimates for 2024-2026 are projected at 3.20, 4.09, and 5.34 respectively, with a PE ratio of 25X applied for valuation [4][8]. Business Development - The company has made significant strides in expanding its overseas presence and peptide production capacity, with the peptide solid-phase synthesis capacity expected to increase from 10,250L in 2023 to 14,250L in H1 2024 [4]. - The company has successfully established its first European R&D and production base in the UK, enhancing its global supply capabilities [4]. Market Position - The company has maintained a strong market position despite a challenging domestic biopharmaceutical financing environment, with its small molecule CDMO business showing positive growth when excluding large orders [4]. - The company has also seen a 50% year-on-year increase in new orders for its formulation CDMO business in 2023 [4].

Financial Performance - The company expects net profit attributable to shareholders to be between 480 million and 550 million yuan, representing a year-on-year decline of 67.39% to 71.54%[3]. - Revenue for the first half of 2024 is projected to be between 2.66 billion and 2.74 billion yuan, a year-on-year decrease of 40.72% to 42.45%[4]. - The basic earnings per share are estimated to be between 1.36 yuan and 1.56 yuan, compared to 4.65 yuan per share in the same period last year[3]. - The decline in revenue is primarily due to the absence of large orders delivered in the same period last year[4]. - Emerging business revenue has declined due to lower-than-expected recovery in domestic biopharmaceutical financing[4]. Business Growth and Strategy - Despite challenges, the company has seen a more than 20% year-on-year increase in new orders, with significant growth in the second quarter compared to the first[5]. - The company continues to invest in new technology research and development, maintaining a similar scale of R&D expenses compared to last year[5]. - The company is accelerating its overseas expansion and peptide production capacity construction[5]. - The company emphasizes that the trend of specialization in the international pharmaceutical industry remains unchanged, presenting new opportunities in drug categories like peptides and ADCs[5]. Future Reporting - Detailed financial data will be disclosed in the company's 2024 semi-annual report[6].

北京德恒律师事务所 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的 关于 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的法律意见 北京德恒律师事务所 关于 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2020 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 德恒 01F20200198-16 号 致：凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）受凯莱英医药集团（天津）股份 有限公司（以下简称"公司"或"凯莱英"）的委托，担任凯莱英 2020 年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）事项的专项法律顾问。现本所律师 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（2018 年修订）（以 下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 ...

第四届监事会第四十一次会议决议公告 本公司及全体监事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-061 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 监事会认为，公司 2023 年度股东大会已审议通过了 2023 年度权益分派方 案，公司据此对 2021 年首次授予限制性股票的回购价格进行调整，符合《上市 公司股权激励管理办法》、公司《2021 年限制性股票激励计划》等相关法律、法 规和规范性文件的规定，且本事项已取得公司股东大会授权，履行的程序合法有 效。同意公司对 2021 年限制性股票激励计划相关事项进行调整。 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。 具体内容详见同日刊登于《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网（http： //www.cninfo.com.cn）的公告信息。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会 第四十一次会议通知于 2024 年 7 月 4 日以电子邮件及书面报告等形式发送给各 位监事，会议于 2024 年 7 月 10 日以通讯表决方式召开。 ...

关于 北京德恒律师事务所 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的法律意见 北京德恒律师事务所 关于 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的 法律意见 德恒 01F20210624-12 号 致：凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）受凯莱英医药集团（天津）股份 有限公司（以下简称"公司"或"凯莱英"）的委托，担任凯莱英 2021 年限制性 股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）事项的专项法律顾问。现本所律师 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（2018 年修订）（以 下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-060 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 第四届董事会第五十三次会议决议公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 根据公司《2020 年限制性股票激励计划》及相关规定："激励对象获授的限 制性股票完成股份登记后，若公司发生资本公积转增股本、派送股票红利、股份 拆细、配股或缩股、派息等影响公司股本总额或公司股票价格事项的，公司应对 尚未解除限售的限制性股票的回购数量及回购价格做相应的调整。"公司在 2024 年 6 月 6 日召开 2023 年度股东大会审议通过了《公司 2023 年度利润分配预案 的议案》，并于 2024 年 6 月 28 日在 A 股实施完毕。2023 年度公司利润分配方案 为：以实施时股权登记日享有利润分配权的股本总额为基数，拟向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 18 元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 现对已授予但尚未解除限售的限制性股票的回购价格和数量做相应的调整， 激励对象首次授予部分回购价格由 80.46 元/股变为 7 ...

1、2020 年 6 月 23 日，公司第三届董事会第三十七次会议审议通过《关于 公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权 董事会办理公司 2020 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司第三届监 事会第三十二次会议审议通过上述议案。公司独立董事发表了独立意见。 2、2020 年 6 月 24 日至 2020 年 7 月 3 日，公司对首次授予激励对象的姓名 和职务在公司官网进行了公示，截至公示期满，公司监事会未接到任何人对公司 本次拟激励对象提出异议。2020 年 7 月 4 日，公司披露了《监事会关于 2020 年 限制性股票激励计划激励名单审核意见及公示情况的说明》。 3、2020 年 7 月 9 日，公司 2020 年第三次临时股东大会审议并通过了《关 于公司<2020 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司 <2020 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大 会授权董事会办理公司 2020 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。公司实 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-063 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于调整 2021 年限制性股票激励计划 相关事项的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 10 日召开第四届董事会第五十三次会议审议通过了《关于调整 2021 年限制性 股票激励计划相关事项的议案》，根据公司 2021 年第三次临时股东大会对董事 会的相关授权，上述事项无须提交公司股东大会审议。现就有关事项说明如下： 一、股权激励计划简述 1、2021 年 6 月 17 日，公司第四届董事会第六次会议审议通过《关于公司 <2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权 董事会办理公司 2021 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司第四届监 事会第五次会议审议通过上述议案。公司独立董事发表了独立意见。 2、2021 年 6 月 18 日至 2021 年 6 月 ...

证券代码：002821 证券简称：凯莱英 公告编号：2024-058 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司 关于回购进展的公告 本公司及全体董事会成员保证公告内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 29 日召开 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第二次 A 股类别股东大会及 2024年第二次H股类别股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 根据股份回购方案，公司将采用集中竞价交易的方式从二级市场回购公司 A 股 股份，本次回购股份的资金总额将不低于人民币 60,000 万元（含），且不超过人 民币 120,000 万元（含）；回购价格不超过 157 元/股。具体内容详见刊登在《证 券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 2024 年 6 月 6 日公司召开 2023 年度股东大会，审议通过了 2023 年年度权 益分派方案；本次权益分派股权登记日为 2024 年 6 月 27 日，除权除息日为 2024 年 6 月 28 日 ...