相对沪深 300 表现 2024/08/22 2024 年 08 月 22 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024H1 营收利润快速增长，盈利能力显著提升 ——瑞鹄模具（002997）2024 年中报业绩点评 最近一年走势 事件: 2024 年 8 月 20 日，瑞鹄模具发布 2024 年半年度业绩公告：2024H1 公 司实现营业收入 11.21 亿元，归母净利润 1.62 亿元，扣非归母净利润 1.53 亿元，同比分别增长 30.45%/79.35%/95.75%。其中 2024Q2，公司实现 营业收入 6.15 亿元，归母净利润 0.86 亿元，扣非归母净利润 0.82 亿元， 同 比 分 别 增 长 29.46%/81.70%/110.01% ， 环 比 分 别 增 长 21.70%/13.29%/17.01%。 投资要点: 表现 1M 3M 12M 2024H1 装 备 业 务 稳 健 放 量 ， 轻 量 化 零 部 件 业 务 持 续 发 展 。 2024H1 公司实现营业 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 瑞鹄汽车模具股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 □特定对象调研 分析师会议 投资者关系活 媒体采访 业绩说明会 动类别 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 √其他 （电话会） | --- | |----------------------------------------------------------------| | 本次电话会由天风证券、国投证券、民生证券、东吴证券、中信证券、 | | 中金公司、广发证券、华泰证券、国信证券、中泰证券、德邦证券、兴 | | 业证券、浙商证券、申万宏源、首创证券联席组织安排；具体参会人员 | 情况见附件。 参与单位名称 及人员姓名 时间 2024 年 8 月 20 日 8：30-9：30 地点 电话会 上市公司接待 董事会秘书：何章勇先生 人员姓名 证券事务代表：李江先生 公司 2024 年半年报情况介绍，并作简要交流。 电话会主要内容： | --- | |------------------------------------------------------------------| | 1、公 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 08 [ Table_StockInfo 月 20 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《业绩高增，轻量化零部件业务批产》 | | 2024.04.24 | | 《制造装备与零部件业务放量，在手订单充 | | 沛》 2024.01.31 | | 《订单充沛， 23Q3 归母净利同环比高增》 | | 2023.10.25 市场表现 | | [Table_QuoteInfo] | -46.87% -29.87% -12.87% 4.13% 21.13% 38.13% 2023/8 2023/11 2024/2 2024/5 瑞鹄模具 海通综指 | --- | --- | --- | --- | |--------------------- ...

瑞鹄模具（002997.SZ） 优于大市 新业务稳定放量，二季度归母净利润同比增长 82% 公司 24Q2 归母净利润同比增长 82%，单季度业绩再创新高。瑞鹄模具 2024 年上半年实现营收 11.21 亿元，同比+30%；实现归母净利润 1.62 亿元（业 绩预告 1.54-1.7 亿元），同比+79%；单季度看，24Q2 收入 6.15 亿元，同比 +29%，环比+22%；实现归母净利润 0.86 亿元，同比+82%，环比+13%。 受益于客户销量高增及新业务量产，公司上半年营收增速超越行业 24pct。 自主品牌持续发力，以旧换新、车企促销等因素助力，上半年中国汽车销量 达 1396 万辆，同比增长 5.7%。公司营收增速超越行业 24pct，核心原因在 下游客户销量快速增长及新业务放量。根据乘联会数据，奇瑞上半年销量同 比增长 71.2%至 50 万辆；蔚来上半年销量 8.7 万台,同比增长 60%。截至 2024 年 6 月末，公司汽车制造装备业务在手订单 39.30 亿元，较上年末+14.95%， 新增客户包括丰田汽车、达契亚汽车及相关"一带一路"国家或地区属地品 牌等。上半年公司汽车零部件及配 ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 瑞鹄模具(002997)公司点评报告 2024 年 08 月 20 日 [Table_Title] 受益奇瑞销量提振，零部件业务占比高增 ——瑞鹄模具(002997)2024 年半年度报告点评 [Table_Summary] 事件： 8 月 19 日，公司发布 2024 年半年度报告，业绩符合我们预期，2024 年半年 度实现营收 11.21 亿元，同比+30.45%；实现归母净利润 1.62 亿元，同比 +79.35%；实现扣非归母净利润 1.53 亿元，同比+95.75%。2024 年 Q2 实现 营收 6.15 亿元，同比+29.46%，环比+21.70%；实现归母净利润 0.86 亿元， 同比+81.70%，环比+13.29%；实现扣非归母净利润 0.82 亿元，同比 +110.01%，环比+17.01%。 报告要点： 制造装备业务订单持续增长，零部件业务占比快速增加 制造装备业务：公司报告期内技术开发能力、制造交付能力、市场开拓和客 户服务等方面持续提升，新承接订单持续增长。截至报告期末，汽车制造装 备业务在手订单 39. ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 瑞鹄模具（002997） 2024 年半年度报告点评：2024Q2 业绩符合 预期，汽零业务持续上量 2024 年 08 月 20 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1168 | 1877 | 2716 | 3655 | 4591 | | 同比（ % ） | 11.78 | 60.73 | 44.71 | 34.58 | 25.59 | | 归母净利润（百万元） | 140.03 | 202.26 | 340.47 | 434.05 | 529.50 | | 同比（ % ） | 21.52 | 44.44 | 68.33 | 27.49 | 21.99 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0. ...

2024年上半年度的业绩情况我想从以下几点首先报告公司的总体情况上半年度公司围绕着发展战略和年度经营的发展目标实现了业务的量制的双提升装备业务的订单承接交付实现了持续提升汽车零部件业务按照既定计划实现从一到十的发展阶段 整个公司上半年实现营业收入11.2个亿净利润1.62亿半年多的净资产收益率8.66%每股的收益0.79元整个公司的运营保持在健康稳定和合理的发展轨道上面下面具体的就是说一下公司的经营情况首先报告一下收入上半年收入是11.21个亿比去年同期8.59个亿是增长了30% 其中第二季度6.15个亿比去年同期增长29%相比一季度环比增长22%就是输入当中开分的话具体装备业务上半年是8.34个亿去年同期是7.74亿增长8%其中二季度的装备业务是4.37亿就是同比增长5%环比是增长10%汽车零部件业务 上半年是2.57个亿,相比去年同期7500万,增长243%,其中二季度是1.63个亿。 同比增长208%就是环比增长73%所以说整个公司上半年的收入方面装备业务是保持稳定的提升汽车零部件业务保持快速的增长就是跟公司年度的发展目标和预计是吻合的第二个就是报告一下公司净利润的情况整个上半年公司净利润是1.61个亿 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [Table_Summary] 上调目标价至 38.62 元，维持增持评级。公司 2024H1 业绩大幅增 长，调整公司 2024/2025/2026 年 EPS 预测为 1.68（+0.14）/2.26（+0.04） /2.90（+0.12）元。考虑到公司新业务的高成长性，给予公司 2024 年 23 倍 PE，高于可比公司平均，上调目标价至 38.62 元（原为 35.04 元）。 2024H1 收入利润同比大幅增长。2024 H1 公司实现营收 11.2 亿元， 同比+30.5%，实现归母净利润为 1.62 亿元，同比增长 79.4%，实现 扣非归母净利润 1.53 亿元，同比增长 95.8%。其中，2024Q2 单季 度实现营收 6.15 亿元，同比+29.5%，环比+21.7%，实现归母净利润 0.86 亿元，同比+81.7%，环比+13.3%。公司业绩增长主要来源于装 备业务的订单转化以及零部件业务逐渐上量。此外，2024H1 公司实 现投资净收益 0.37 亿元，同比+46%，主要来源于公司联营企业成 飞瑞鹄。 装备主业 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with an expected price-to-earnings (PE) ratio of 17/13/10 times for the years 2024-2026 [2][4]. Core Insights - The company's revenue for the first half of 2024 reached 1.12 billion yuan, representing a year-on-year increase of 30.45%. The equipment business generated 830 million yuan, up 7.7% year-on-year, while the automotive parts business saw a significant increase of 244.8% to 260 million yuan [1][2]. - The company reported a net profit attributable to shareholders of 162 million yuan for the first half of 2024, a year-on-year increase of 79.35% [1][2]. - The company has established a wholly-owned subsidiary in Singapore to enhance its international business and competitiveness [1][3]. Financial Performance Summary - For the second quarter of 2024, the company achieved a revenue of 615 million yuan, a year-on-year increase of 29.5% and a quarter-on-quarter increase of 21.7% [1]. - The gross profit margin for the second quarter of 2024 was 24.5%, up 4.8 percentage points year-on-year [1]. - The company’s total orders in the automotive manufacturing equipment business reached 3.93 billion yuan as of June 30, 2024, an increase of 14.95% from the end of the previous year [1]. Business Growth and Strategy - The company has focused on automotive manufacturing equipment, including stamping molds and automation production lines, with clients such as Volkswagen, Honda, and Geely [1]. - The automotive lightweight components business is gradually ramping up production, with related vehicle projects entering mass production [1][2]. - The partnership with Chery, a significant client, has contributed to the rapid growth of the company's automotive parts business, with Chery's sales increasing by 48.4% year-on-year in the first half of 2024 [2][3].

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 20 日 瑞鹄模具(002997.SZ) 事件：8 月 19 日，瑞鹄模具发布 2024 年半年度报告，2024 年 H1 公司实 现营收 11.21 亿元（同比+30.5%），归母净利润 1.62 亿元（同比+79.4%）， 扣非归母净利润 1.53 亿元（同比+95.8%）。 零部件业务快速放量，装备业务稳健增长。 2024 年 H1，公司整体实现营收 11.21 亿元，其中装备业务营收 8.34 亿元 （同比+7.7%），汽车零部件业务营收 2.57 亿元（同比+244.8%），上半年国 内销售收入 9.98 亿元（同比+38.5%），海外销售收入 1.23 亿元（同比11.3%）。分季度来看，24Q1-Q2 单季度营收分别为 5.06/6.15 亿元，同比 增速分别为+31.7%/+29.5%。分业务来看，装备业务保持稳健增长，且订单 储备充足，截止 2024 年 6 月底公司装备业务在手订单 39.3 亿元（资料来 源：公司中报），有望于未来 1~2 年陆续交付贡献营收；零部件业务处于快 速放量阶段，公司冲压件项目以及一体 ...