Core Viewpoint - The company maintains a stable credit rating outlook while facing challenges such as declining revenue and net profit due to changes in downstream industry policies and market fluctuations [3][5][6]. Company Overview - The company, Baotou Dongbao Biotechnology Co., Ltd., has acquired full ownership of Qingdao Yiqing Biotechnology Co., Ltd., enhancing its vertical integration in the gelatin and hollow capsule industries [3][5]. - The company specializes in the research, production, and sales of gelatin, collagen, hollow capsules, and related products, with a focus on expanding its market presence [5][20]. Financial Performance - For 2024, the company reported total assets of 25.92 billion, total liabilities of 6.26 billion, operating income of 1.88 billion, and net profit of 0.19 billion [3][4]. - The company's revenue and net profit have shown a year-on-year decline due to price reductions in gelatin products and inventory destocking by customers [5][16]. - The operating cash flow remains positive, indicating a stable cash position despite the revenue decline [24]. Industry Environment - The gelatin and collagen industries are experiencing increased regulatory scrutiny, leading to market consolidation and heightened competition among manufacturers [11][12]. - The hollow capsule market is closely tied to the pharmaceutical industry, with growing demand driven by increased health awareness and changing medication habits among consumers [14][15]. Production and Capacity - The company has a gelatin production capacity of 13,500 tons per year, with a utilization rate of 72.07% in 2024, reflecting a decrease from the previous year [16][17]. - The hollow capsule production capacity has increased to 360 billion capsules per year, with a production volume of 304.42 billion capsules in 2024 [21][22]. Risks and Challenges - The company faces risks related to the realization of returns from ongoing projects and the potential for underutilization of production capacity [6][23]. - High equity pledge rates among major shareholders pose a risk of forced liquidation, which could impact the company's financial stability [7][20].

2023 年包头东宝生物技术股份有 限公司向不特定对象发行可转换 公司债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【87】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 中证鹏元资信评估股份有限公司 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被 ...

| 证券代码：300239 | 证券简称：东宝生物 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123214 | 债券简称：东宝转债 | | 包头东宝生物技术股份有限公司 关于"东宝转债"恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 债券代码：123214 特别提示： 根据《包头东宝生物技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集 说明书》相关规定，"东宝转债"将于本次权益分派股权登记日后的第一个交易日， 即2025年6月17日（除权除息日）起恢复转股。 敬请公司可转换公司债券持有人注意。 特此公告。 包头东宝生物技术股份有限公司 债券简称：东宝转债 转股起止时间：2024 年 2 月 5 日至 2029 年 7 月 30 日 暂停转股时间：2025 年 6 月 9 日起至 2025 年 6 月 16 日 恢复转股时间：2025 年 6 月 17 日 包头东宝生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2024 年度权益分 派，根据《包头东宝生物技术股份有限公司向不特定对象发行可转换 ...

Core Points - Dongbao Biological (300239) closed at 5.6 yuan on June 13, 2025, a 0.36% increase from the previous week's 5.58 yuan [1] - The company has a total market capitalization of 3.324 billion yuan, ranking 45th out of 50 in the bioproducts sector and 3972nd out of 5150 in the A-share market [1] Company Announcements - Dongbao Biological announced a cash dividend of 0.25 yuan per 10 shares (including tax) for the 2024 fiscal year, with the record date on June 16, 2025, and the ex-dividend date on June 17, 2025 [1][4] - The company will not issue new shares or use capital reserves for this dividend distribution, and the remaining undistributed profits will be carried forward to future distributions [1] - The adjusted cash dividend per 10 shares after the distribution will be approximately 0.245546 yuan (including tax) [1] Convertible Bond Adjustments - The conversion price for Dongbao Convertible Bonds (123214) will be adjusted from 6.65 yuan to 6.63 yuan per share, effective June 17, 2025 [2][4] - The company issued 455 million yuan worth of convertible bonds, with a total of 4.55 million bonds available for conversion [2] Share Buyback Adjustments - Following the 2024 dividend distribution, the maximum buyback price will be adjusted from 8.00 yuan to 7.98 yuan per share, with the expected buyback quantity adjusted to between 6,265,700 and 12,531,300 shares [3][4] - The buyback plan was approved on January 3, 2025, with a duration of 12 months [3]

预案为：以公司 2024 年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的公司总 股本扣除回购专用证券账户中已回购股份数后的股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.25 元(含税)，不送红股，不以资本公积金转增股本。 公司剩余未分配利润结转以后年度分配。 相关规定，公司回购专户中的股份不参与本次权益分派，故本次分派方案未以公 司现有总股本为分配基数。本次权益分派实施后，按公司现有总股本折算的每 按公司总股本（含公司回购专户已回购股份）折算的每 10 股现金红利(含税)= 实际现金分红总额÷总股本（含公司回购专户已回购股份）×10=583,034,533× （保留六位小数，最后一位直接截取，不四舍五入）。本次权益分派实施后,除 权除息参考价=股权登记日收盘价-按总股本（含回购股份）折算的每股现金红利 =股权登记日收盘价-0.0245546。 证券代码：300239 证券简称：东宝生物 公告编号：2025-047 债券代码：123214 债券简称：东宝转债 包头东宝生物技术股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 包头东 ...

Group 1 - The company has issued convertible bonds amounting to 455 million yuan, with a face value of 100 yuan per bond, totaling 4,550,000 bonds [1] - The initial conversion price for the convertible bonds was set at 6.67 yuan per share, which has been adjusted to 6.65 yuan per share effective from May 31, 2024 [2] - The adjusted conversion price after the latest cash dividend distribution is 6.63 yuan per share, effective from June 17, 2025 [4] Group 2 - The company will adjust the conversion price based on various corporate actions such as stock dividends, capital increases, and cash dividends, following specific formulas [1][2] - The company will disclose any adjustments to the conversion price through official announcements on the Shenzhen Stock Exchange or other designated media [2] - The company has a profit distribution plan for 2024, which does not include stock dividends or capital increases, and will carry forward undistributed profits to future distributions [3]

证券代码：300239 证券简称：东宝生物 公告编号：2025-049 债券代码：123214 债券简称：东宝转债 包头东宝生物技术股份有限公司 关于 2024 年度权益分派实施后调整 回购股份价格上限和数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 包头东宝生物技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2025 年 1 月 3 日召 开第九届董事会第八次会议、第九届监事会第七次会议，审议通过了《关于回购 公司股份方案的议案》。根据相关法律法规及《公司章程》规定，本次回购股份 方案无需提交公司股东大会审议。使用公司自有资金和/或自筹资金以集中竞价 交易方式或法律法规允许的方式回购部分公司已发行的人民币普通股(A 股)股票， 并在未来适宜时机将回购股份用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购价格 不超过人民币 8.00 元/股(含)，本次回购股份的实施期限为公司董事会审议通过 回购股份方案之日起 12 个月内。按照回购股份价格上限人民币 8.00 元/股，回 购金额下限人民币 5,000 万元-上限人民币 10,000 万元(含)测算，预计回购股份 数 ...

包头东宝生物技术股份有限公司 关于"东宝转债"转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300239 | 证券简称：东宝生物 | 公告编号：2025-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123214 | 债券简称：东宝转债 | | 特别提示： 1、债券简称：东宝转债，债券代码：123214 2、本次调整前转股价格：6.65 元/股 3、本次调整后转股价格：6.63 元/股 4、本次调整后转股价格生效日期：2025 年 6 月 17 日(除权除息日) 一、关于可转债转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意包头东宝生物技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》(证监许可﹝2023﹞1517 号)同意注 册，公司向不特定对象发行 45,500.00 万元可转换为公司 A 股股票的可转换公司债 券，每张面值为人民币 100 元，共计 4,550,000 张。本次发行可转换公司债券募集 资金总额为 45,500.00 万元，本次发行可转换公司债券的上市时间为 2 ...

| 证券代码：300239 | 证券简称：东宝生物 | 公告编号：2025-047 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123214 | 债券简称：东宝转债 | | 包头东宝生物技术股份有限公司 2024 年度分红派息实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、包头东宝生物技术股份有限公司(以下简称"公司")2024 年度利润分配 预案为：以公司 2024 年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的公司总 股本扣除回购专用证券账户中已回购股份数后的股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.25 元(含税)，不送红股，不以资本公积金转增股本。 公司剩余未分配利润结转以后年度分配。 2、根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等 相关规定，公司回购专户中的股份不参与本次权益分派，故本次分派方案未以公 司现有总股本为分配基数。本次权益分派实施后，按公司现有总股本折算的每 10 股现金分红比例以及据此计算的除权除息参考价相关参数和公式计算如下： 按公司总股本（含公司回购专户已回 ...

证券代码：300239 证券简称：东宝生物 公告编号：2025-049 债券代码：123214 债券简称：东宝转债 包头东宝生物技术股份有限公司 关于 2024 年度权益分派实施后调整 回购股份价格上限和数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 调整前回购价格上限、数量：不超过人民币 8.00 元/股（含），6,250,000 股(含) -12,500,000 股(含) 调整后回购价格上限、数量：不超过人民币 7.98 元/股（含），6,265,700 股(含) -12,531,300 股(含) 回购价格上限、数量调整起始日期：2025 年 6 月 17 日（除权除息日） 一、回购股份基本情况 包头东宝生物技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2025 年 1 月 3 日召 开第九届董事会第八次会议、第九届监事会第七次会议，审议通过了《关于回购 公司股份方案的议案》。根据相关法律法规及《公司章程》规定，本次回购股份 方案无需提交公司股东大会审议。使用公司自有资金和/或自筹资金以集中竞价 交易方式或法律法规允许的方式回购部分公 ...