[Table_Page] 年报点评|通信设备 证券研究报告 [中Table_际Title] 旭创（300308.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 184.86元 业绩持续高增，1.6T 放量打开弹性空间 合理价值 222.13元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-28 ⚫ 充分受益AI景气，公司业绩保持高增态势。公司发布2023年报和 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 2024年一季报，公司23年实现营收107.18亿元（YoY+11.16%）， 实现归母净利润21.74亿元（YoY+77.58%）。得益于800G/400G等 132% 高端产品出货比增加、产品结构优化、持续降本增效，公司产品毛利 102% 率与净利率提升至32.99%及20.60%。随高端光模块出货增加，一季 71% 41% 度公司业绩环比向上。一季度实现营收48.43亿元（YoY+163.59%， 10% QoQ+31.32%），实现归母净利润10.09亿元（YoY+303.84%， -20%04/23 06/23 08/23 10/23 ...

证券研究报告 通信 报告日期：2024年04月 26日 高端光模块产品放量业绩高增，后续关注 光模块的量产 1.6T ——中际旭创（300308.SZ）2023 年年报及 2024 年一季报点评报告 华龙证券研究所 事件： 2024年4月21日，中际旭创发布2023年年报及2024年一季报： 投资评级：买入（首次覆盖） 2023年公司实现营业收入107.18亿元，同比增长11.16%；实现归属 最近一年走势 上市公司股东的净利润 21.74 亿元，同比增长 77.58%。2024 年一季 度，公司实现营业收入 48.43 亿元，同比增长 163.59%；实现归属上 市公司股东的净利润10.09亿元，同比增长303.84%。 观点：  光模块需求快速增长，公司业绩大幅增长。2023年，在算力持续 升级及需求大幅增长等因素的驱动下，光模块需求迎来快速增长。 中际旭创凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和 全面交付能力等优势，市场份额的持续成长。2023年全年公司实 市场数据 现营业收入107.18亿元，同比增长11.16%；实现营业利润24.94 2024年04月25日 亿元，同比增加 87.89%。 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 22日 （上调） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 158.36元 中际旭创（300308） 通信 目标价： 208.00元（6个月） 业绩符合预期，800G 产品推动高增长 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司m发ar布y] 2023年年度报告&2024年一季度报告，2023年实现营收107.25 亿元，同比+11.23%；归母净利润21.81亿元，同比+78.19%；扣非归母净利润 [分Ta析bl师e_：Au叶th泽or佑] 21.25 亿元，同比+104.81%。其中，Q4 单季度实现营收 36.95 亿元，同比 执业证号：S1250522090003 +33.06%，环比+22.11%；归母净利润8.85亿元，同比+138.54%，环比+29.77%； 电话：13524424436 24Q1实现营收 48.43亿元，同比+163.59%，环比+31.32%；实现归母净利润 邮箱：yezy@swsc.com.cn 10.09亿元，同比+303.84%，环比+15%。 [T相ab对le指_Q数u表ot现e ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 中Ta 际bl 旭e_ 创T （itl 3e 0] 0 308）2024年一季报点评 公 司 行业高景气，高端光模块持续迭代 研 挖掘价值 投资成长 究 / [Table_Rank] 增持 信 （首次） 息 技 2024 年 04 月 24 日 术 / 证 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 券 [【Ta投bl资e_要Su点mm】ar y] 证券分析师：邹杰 研 究 证书编号：S1160523010001 报 联系人：刘琦 告  公司发布 2024 年一季报：公司 1Q24 年实现营收 48.42 亿元（同比 +163.59%），归母净利润10.09亿元（同比+303.84%）。公司一季度收 电话：021-23586475 入、毛利率、净利率、归母净利润均同比向好。通常公司每年一季度 [相T对ab指le数_P表ic现Qu ote] 联 系 方 式 ： 会执行新的价格年降，产品结构上，400G在Q1上量比800G相对快一 021-23586305 111.11% 些，毛利较 800G 低一些，两者对综合毛利率会有一些影响。202 ...

Q1 业绩历史新高，AI 将带动 800G/1.6T 需求上量 中际旭创（300308.SZ）/通信 证券研究报告/公司点评 2024年4月23 日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利ina预nc测e1]及 估值 市场价格：157.51元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 9,642 10,718 25,575 36,188 46,747 分析师：陈宁玉 增长率yoy% 25% 11% 139% 41% 29% 执业证书编号：S0740517020004 净利润（百万元） 1,224 2,174 5,146 7,172 9,109 电话：021-20315728 增长率yoy% 40% 78% 137% 39% 27% 每股收益（元） 1.52 2.71 6.41 8.93 11.35 Email：chenny@zts.com.cn 每股现金流量 3.05 2.36 -0.23 4.17 8.37 研究助理：杨雷 净资产收益率 10% 15% 26% 27% 25% Email：yang ...

M N 24 Apr 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update InnoLight (300308 CH) 1Q24 results set stage for accelerated growth in 2024 Innolight has recently released results for FY23 and 1Q24, exceeding both our Target Price RMB183.00 and market’s expectations. For FY23, the company's revenue grew by 11.2% (Previous TP RMB136.00) YoY to RMB10.7bn, with net profit soaring by 77.6% YoY to RMB2.2bn. 1Q saw Up/Downside 15.6% even more impressive growth, with revenue up by 163.6% YoY to ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|技术硬件与设备 证券研究报告 中际旭创(300308)公司点评报告 2024年04月23日 [TabAleI_T推itle动] 速率代际缩短，看好年内 800G 放量 [Table_Inves 买t] 入|维持 ——中际旭创（300308）2023年年报及 2024 年 Q1预告点评 事[T件ab：le_ Summary] [ Table_TargetPr ice] 4月21日，中际旭创发布2023年及2024年第一季度报告。2023年，公司 实现营业总收入107.18亿元，同比增长11.16%；实现归母净利润21.74亿 [基Ta本bl数e_据Ba se] 元，同比增长 77.58%。2024 年 Q1，公司实现营业总收入48.43 亿元，同 52周最高/最低价（元）： 179.99 / 72.54 比增长163.59%，环比增长31.32%；实现归母净利润10.09亿元，同比增 A股流通股（百万股）： 748.52 长303.84%，环比增长15%。 A股总股本（百万股）： 802.83 点评： 流通市值（百万元）： 127771.73  400G/800G ...

[Table_Stock] 中际旭创（300308） 证 Q1 业绩高增速，AI 驱动光模块放量 券 研 ◼ ——中际旭创 23年年报及 24年一季报点评 究 报 [Table 买_R 入at （ing 维] 持） [◼Ta bl投e_资Su摘mm要a ry] 告 事件概述 [行Ta业bl:e _Indu通st信ry] 中际旭创发布23年年报及24年一季报。年报数据显示，公司实现营业 日期: s 20h2z4q年da0t4e月m2a3r日k 收入107.18亿元，同比增长11.16%；实现归母净利润21.74亿元，同 比增长77.58%。一季报数据显示，公司实现营业收入48.43亿元，同 [T分ab析le师_A: utho刘r]京 昭 比增长163.59%；实现归母净利润10.09亿元，同比增长303.84%。 E-mail: liujingzhao@shzq.com SAC编号: S0870523040005 核心观点 高速光模块开启放量，业绩表现亮眼。23 年公司高速光模块业务收入 [基Ta本bl数e_据Ba seInfo] 达 97.99 亿元，同比增长 9.56%，而中低速光通信模块同比增长率为- 1 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 23日 中际旭创（300308.SZ） AI 算力带动 400G、800G 高端产品放量，助力业绩大幅增长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 9,642 10,718 27,009 36,192 41,983 股票信息 增长率yoy（%） 25.3 11.2 152.0 34.0 16.0 归母净利润（百万元） 1,224 2,174 5,089 7,004 8,176 行业 通信 增长率yoy（%） 39.6 77.6 134.2 37.6 16.7 2024年4月22日收盘价（元） 158.36 ROE（%） 10.2 14.9 26.3 26.8 24.1 总市值（百万元） 127,135.56 EPS最新摊薄（元） 1.52 2.71 6.34 8.72 10.18 流通市值（百万元） 118,535.04 P/E（倍） 112.0 63.1 26.9 19.6 16.8 总股本（百万股） 802.83 P/B（倍） 11.5 9.6 7.2 5.3 4.1 流通股本（百万股 ...

2024年04月22日 公司研究●证券研究报告 中际旭创（ ） 公司快报 300308.SZ 通信 | 网络接配及塔设Ⅲ 高速率光模块行业领军，市场有望进一步增长 投资评级 买入-B(维持) 股价(2024-04-22) 158.36元 投资要点： 事件：2024年4月22日，中际旭创发布2023年年度报告，2023年公司实现营业 交易数据 收入107.18亿元，同比增长11.16%，实现归母净利润21.74亿元，同比增长77.58%， 总市值（百万元） 127,135.56 2024年第一季度实现营业收入48.43亿元，同比增长163.59%, 归母净利润10.1 流通市值（百万元） 118,535.04 亿元，同比增长303.84%。 总股本（百万股） 802.83 流通股本（百万股） 748.52 事件分析： 12个月价格区间 177.59/76.79 高速光通信稳定增长，产品结构不断优化。公司主营业务为光通信收发模块以及光 一年股价表现 器件的研发、生产及销售, 产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、 电信传输和固网接入等领域的国内外客户。2023年公司主营业务光模块、光组件、 汽车光 ...